Los beneficios de Moneta alcanzaron los CZK5.5 billion en los primeros nueve meses de 2026, un 12,7% más que un año antes, y el banco checo elevó a CZK7.1 billion su objetivo mínimo de beneficio neto para todo el año. En su análisis de resultados del 23 de octubre de 2026, la dirección también señaló que probablemente aumentaría el objetivo de ganancias para 2027, pero decidió no repartir un dividendo extraordinario este año por consideraciones de liquidez.
Conclusiones clave
- Los mayores ingresos por intereses y la estabilidad de los gastos operativos respaldaron el crecimiento de los beneficios en los nueve primeros meses.
- El objetivo mínimo de beneficios para 2026 revisado supera en CZK500 million las previsiones originales.
- La dirección prevé actualizar el objetivo de ganancias para 2027 junto con la presentación de los resultados de todo 2026.
Los beneficios de Moneta se benefician de los préstamos y de la revisión de precios de las hipotecas
Los ingresos operativos aumentaron un 8,2% interanual, hasta los CZK11.2 billion en los primeros nueve meses, mientras que los gastos operativos se mantuvieron estables en CZK4.2 billion. La ratio de costes sobre ingresos bajó al 37,4%, lo que demuestra que el crecimiento de los ingresos superó el de la base de costes operativos del banco.
Los ingresos netos por intereses aumentaron un 9,7%, hasta casi CZK8 billion. El director financiero, Jan Fricek, atribuyó la mejora a la aceleración de los préstamos y a la revisión de los precios de las hipotecas, junto con mayores ingresos de tesorería, compensados parcialmente por un aumento de los gastos por intereses de los depósitos.
Los ingresos netos por intereses del tercer trimestre crecieron un 12,1% respecto del año anterior y un 5,5% frente al trimestre precedente. El margen neto por intereses trimestral alcanzó los 220 puntos básicos. Moneta describió el trimestre como el más rentable desde que comenzó a cotizar en bolsa, aunque las cifras proporcionadas no especifican el beneficio neto independiente del trimestre.
La cartera de préstamos se expandió un 10,4% interanual, hasta CZK317.6 billion. Los nuevos préstamos sumaron CZK76.6 billion en lo que va del año, un 39,2% más, con aportaciones tanto de los préstamos minoristas como de los comerciales.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Previsión de ingresos operativos para 2026 | CZK15 billion |
| Previsión de crecimiento de los préstamos para 2026 | 8.5%–10.5% |
| Previsión de crecimiento de los depósitos para 2026 | 2.5%–3.5% |
| Previsión del margen neto por intereses para 2026 | 210–215 puntos básicos |
| Previsión del coste del riesgo para 2026 | 20–30 puntos básicos |
Las previsiones más altas para 2026 siguen siendo independientes de las perspectivas para 2027
El nuevo objetivo mínimo de beneficio neto de CZK7.1 billion equivaldría a unas ganancias proyectadas de CZK13.9 por acción si se alcanza. Se trata de una previsión, no de los CZK10.8 por acción obtenidos en los primeros nueve meses.
El consejero delegado, Tomas Spurny, afirmó que era muy probable aumentar el objetivo mínimo de beneficio neto para 2027, salvo que las condiciones cambiaran de forma fundamental. No se anunció ninguna cifra revisada; la actualización formal está prevista para la presentación de los resultados anuales de 2026.
La revisión de precios de las hipotecas sigue formando parte de las perspectivas. Fricek dijo que CZK28 billion en hipotecas revisarían sus precios en 2027, mientras que Spurny afirmó que la retención de clientes con hipotecas cuyos precios se revisaron superó el 85%.
Las prioridades de liquidez limitan las distribuciones extraordinarias
Los depósitos de clientes aumentaron un 4,5% interanual, a un ritmo más lento que los préstamos. La ratio de préstamos sobre depósitos subió al 70%, frente al 66%, mientras que la ratio de cobertura de liquidez bajó al 282%, desde el 335%.
Spurny citó la competencia por los depósitos, el crecimiento de los préstamos, la conversión de depósitos en productos de gestión patrimonial y el rescate previsto para enero de 2027 de un bono de nivel 2 por CZK2.6 billion como motivos para preservar la liquidez en lugar de pagar un dividendo extraordinario.
Moneta informó de una ratio de capital total del 19,03%, una ratio de capital ordinario de nivel 1 del 13,1% y una adecuación de MREL del 27,4%. La metodología del Banco Nacional Checo respecto a MREL explica cómo los requisitos específicos para cada entidad proporcionan recursos para absorber pérdidas y recapitalizarse; no establece la ratio comunicada por Moneta.
Los costes de crédito se mantienen dentro de la previsión más ajustada
El coste del riesgo de los nueve primeros meses fue de CZK492 million, o 22 puntos básicos. El director de riesgos, Carl Voekt, dijo que el resultado se benefició de CZK65 million en ganancias por la venta de préstamos dudosos, la liberación de ajustes de gestión y una actualización macroeconómica.
Los saldos de préstamos dudosos cayeron un 7,3%, hasta algo menos de CZK3 billion, y su ratio alcanzó un mínimo histórico. No obstante, la dirección prevé que los costes de crédito posteriores a 2026 se acerquen a un nivel más normal, como refleja su intervalo a medio plazo de 25–45 puntos básicos.
Próximo hito
El próximo hito confirmado de las perspectivas es la publicación de los resultados de Moneta para todo 2026, cuando la dirección prevé actualizar formalmente su objetivo mínimo de ganancias para 2027.
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