Meta fijó el precio de su oferta de acciones el 27 de octubre de 2026, estableciendo un precio de $625 para 40 millones de acciones ordinarias de Clase A y una tasa de dividendo del 6,50% para una oferta preferente independiente. El tramo de acciones ordinarias de la oferta de Meta, por $25.000 millones, se incrementó desde $22.500 millones, pero la compañía no recibirá esos ingresos al cierre porque las acciones se venden mediante contratos a plazo.

Conclusiones clave

  • Se espera que la oferta de acciones ordinarias genere unos $24.900 millones antes de gastos cuando Meta liquide los contratos a plazo.
  • La oferta preferente comprende 250 millones de acciones depositarias a $50 cada una, es decir, $12.500 millones brutos.
  • Se espera que ambas ofertas cierren el 29 de octubre, y ninguna depende de la otra.

La oferta de acciones de Meta aplaza los ingresos de las acciones ordinarias

Filiales de Morgan Stanley Capital Services y Goldman Sachs tomarán prestadas las acciones ordinarias y las venderán a los suscriptores. Por lo tanto, Meta no entregará acciones ni recibirá ingresos de la oferta de acciones ordinarias al cierre.

La compañía espera recibir aproximadamente $24.900 millones antes de gastos al liquidarse la operación, sobre la base de un precio inicial a plazo de alrededor de $622,92 por acción. Meta puede elegir las fechas de liquidación hasta el 19 de noviembre de 2027.

Los suscriptores disponen de una opción de 30 días para comprar hasta $3.750 millones en acciones ordinarias adicionales, lo que podría elevar la oferta a 46 millones de acciones. Las acciones de Meta cotizaban a $630,50 en las operaciones previas a la apertura del mercado.

Las acciones preferentes ofrecen un dividendo del 6,50%

Cada acción depositaria de $50 representa una vigésima parte de una acción preferente convertible obligatoria de Serie A. Las acciones preferentes subyacentes tienen una preferencia de liquidación de $1.000 y pagan un dividendo anual del 6,50% cuando lo declare el consejo de administración de Meta.

Los dividendos se pagarán trimestralmente desde el 15 de febrero de 2027 hasta el 15 de agosto de 2029. Meta puede pagar en efectivo, en acciones de Clase A dentro de los límites especificados, o mediante una combinación de ambos. Los suscriptores también tienen una opción de 30 días para comprar hasta 37,5 millones de acciones depositarias adicionales.

Está previsto que cada acción preferente subyacente se convierta automáticamente el 15 de agosto de 2029 o alrededor de esa fecha en entre 1,3620 y 1,6000 acciones de Clase A; el ratio se determinará según el precio medio ponderado por volumen de 20 días poco antes de la conversión.

Planes para las acciones de Clase C e interés de fabricantes de chips

Meta ha fijado como fecha objetivo el 19 de enero de 2027 para distribuir una acción sin derecho a voto de Clase C por cada acción de Clase A o B. Una vez emitidas las acciones de Clase C, la conversión de las acciones preferentes pasará a esa clase; Meta también podrá liquidar los contratos a plazo íntegramente en acciones de Clase C bajo determinadas condiciones.

No se espera que se establezca antes del primer trimestre de 2027 un programa propuesto independiente para vender hasta $60.000 millones en acciones de Clase C, y Meta afirma que no hay garantía de que llegue a establecerse.

Nvidia, AMD y Broadcom manifestaron un interés no vinculante en comprar hasta $5.000 millones en acciones de Clase A en conjunto. El anuncio del precio no confirmó cuánto compraron, si es que compraron alguna cantidad.

Próximo hito

El próximo hito programado es el cierre previsto de las dos ofertas el 29 de octubre.

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