Los beneficios de Old National alcanzaron un récord de 0,66 dólares por acción diluida en el tercer trimestre de 2026, mientras que los depósitos crecieron un 11% anualizado. El banco combinó rentabilidad récord y eficiencia operativa con mayores costes de depósito, y espera ingresos netos por intereses a año completo cerca del extremo inferior de su rango de preferencia.
Puntos clave
- Los beneficios GAAP y los beneficios diluidos ajustados alcanzaron ambos los 0,66 dólares por acción, mientras que la ratio de eficiencia ajustada mejoró hasta un mínimo histórico del 44,9%.
- Los depósitos aumentaron un 11% anualizado, respaldados por el crecimiento orgánico de las cuentas empresariales y los fondos públicos, pero los costes de los depósitos aumentaron ocho puntos básicos.
- La dirección espera un crecimiento anual completo de los préstamos y un ingreso neto por intereses cerca de los extremos inferiores de sus respectivos rangos de preferencia.
Índice
- Los antiguos beneficios nacionales combinan ganancias de eficiencia con presión de márgenes
- Los depósitos orgánicos se expanden a un coste mayor
- Leads de préstamos comerciales a medida que mejoran los indicadores de crédito
- Las recompras continúan mientras la dirección favorece el crecimiento orgánico
- Conclusión
Los antiguos beneficios nacionales combinan ganancias de eficiencia con presión de márgenes
Old National Bancorp informó de un beneficio neto trimestral récord, un retorno sobre activos del 1,37% y un rendimiento sobre el patrimonio ordinario tangible del 19,6%. La dirección espera que el crecimiento del beneficio por acción en todo el año 2026 supere el 15%.
El gasto ajustado no interesado disminuyó respecto al trimestre anterior a 355 millones de dólares, ayudando a que el ratio de eficiencia ajustado alcanzara el 44,9%. Los ingresos ajustados no interesados sumaron 128 millones de dólares, con fortaleza en banca básica, patrimonio y comisiones de mercados de capitales compensada por la debilidad de las comisiones hipotecarias.
El beneficio neto por intereses aumentó un 4% en términos anualizados respecto al segundo trimestre, aunque el margen neto de intereses disminuyó modestamente a medida que aumentaban los costes de financiación. El director financiero John Moran espera que aumenten los ingresos netos por intereses del cuarto trimestre y proyectó un margen de aproximadamente el 3,54%, frente a la media del tercer trimestre del 3,52%.
Los depósitos orgánicos se expanden a un coste mayor
El aumento de los depósitos incluyó aproximadamente 1.000 millones de dólares en crecimiento orgánico de las cuentas empresariales y fortaleza estacional de los fondos públicos. Moran dijo que los depósitos intermediados disminuyeron durante el trimestre, mientras que los fondos públicos estacionales aportaron aproximadamente 450 millones de dólares.
Los depósitos sin intereses aumentaron en 182 millones de dólares y representaron el 22% del total de depósitos. La proporción préstamo-depósito cayó al 89%.
Tanto el coste total como el de los depósitos con intereses aumentaron ocho puntos básicos respecto al trimestre anterior. Moran atribuyó cuatro puntos básicos del aumento a que los nuevos depósitos llegaron a tasas más altas, en lugar de revalorar los saldos existentes, subrayando el coste de competir por el crecimiento.
Leads de préstamos comerciales a medida que mejoran los indicadores de crédito
El total de préstamos aumentó un 3% en términos anuales respecto al trimestre anterior. Los préstamos comerciales e industriales aumentaron un 12% interanual, superando un 3% en el sector inmobiliario comercial. La cartera de préstamos alcanzó los 4.400 millones de dólares, un 6% más que el año anterior.
La dirección espera un crecimiento de los préstamos en el cuarto trimestre en torno a un dígito medio, dejando el crecimiento anual cerca del extremo inferior de su rango de orientación entre el 6% y el 8%. El banco añadió 26 gestores de relaciones en banca comercial y patrimonio, incluyendo 19 nuevos banqueros comerciales netos.
Las medidas crediticias mejoraron en general. Los préstamos criticados y clasificados cayeron un 9% trimestre a trimestre y un 16% interanual. Los préstamos no acumulados se mantuvieron estables en 92 puntos básicos de préstamos, frente a 123 puntos básicos del año anterior. Las cancelaciones netas fueron de 27 puntos básicos, o 24 puntos básicos excluyendo los préstamos comprados y deteriorados por el crédito.
Las recompras continúan mientras la dirección favorece el crecimiento orgánico
Old National recompró 100 millones de dólares en acciones, o 3,9 millones de acciones, durante el trimestre. Le quedaban 177 millones de dólares bajo su autorización, y su ratio de capital de capital ordinario de nivel 1 superaba el 11%. Los dividendos y recompras juntos representaban el 62% del beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios.
Moran dijo que los cambios propuestos en Basilea III, si se adoptan tal y como están redactados, podrían aumentar el ratio de capital en aproximadamente 100 puntos básicos y potencialmente provocar una revisión de la autorización de recompra en febrero. Esto sigue siendo condicionado a los cambios regulatorios.
El CEO Jim Ryan indicó que nuevas adquisiciones no son una prioridad actual, favoreciendo el crecimiento orgánico y la inversión en talento. La dirección espera gastos anuales cerca del extremo inferior de la previsión de la previsión, aunque se espera que el gasto del cuarto trimestre aumente desde el nivel del tercer trimestre tras la contratación de finales de trimestre y los factores normales de fin de año.
Conclusión
El trimestre récord de Old National combinó gasto disciplinado, crecimiento orgánico de depósitos y indicadores crediticios en mejora. Sin embargo, su perspectiva para el cuarto trimestre refleja costes de financiación más altos, comisiones hipotecarias más bajas y crecimiento de los préstamos que se acerca al extremo inferior de la previsión de crédito.
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