Los beneficios de Old National alcanzaron un récord de 0,66 dólares por acción diluida en el tercer trimestre de 2026, mientras que los depósitos crecieron un 11% en términos anualizados. El banco combinó una rentabilidad y una eficiencia operativa récord con mayores costos de los depósitos, y prevé que los ingresos netos por intereses de todo el año se sitúen cerca del extremo inferior de su rango de previsiones.
Conclusiones clave
- Tanto el beneficio diluido según los principios contables generalmente aceptados (GAAP) como el ajustado alcanzaron 0,66 dólares por acción, mientras que el índice de eficiencia ajustado mejoró hasta un mínimo histórico del 44,9%.
- Los depósitos aumentaron un 11% en términos anualizados, impulsados por el crecimiento orgánico de las cuentas empresariales y los fondos públicos, pero el costo de los depósitos subió ocho puntos básicos.
- La dirección prevé que el crecimiento de los préstamos y los ingresos netos por intereses de todo el año se sitúen cerca de los extremos inferiores de sus respectivos rangos de previsiones.
Índice
- Los beneficios de Old National combinan mejoras de eficiencia con presión sobre los márgenes
- Los depósitos orgánicos crecen a un costo más elevado
- Los préstamos comerciales lideran mientras mejoran los indicadores crediticios
- Continúan las recompras mientras la dirección prioriza el crecimiento orgánico
- Conclusión
Los beneficios de Old National combinan mejoras de eficiencia con presión sobre los márgenes
Old National Bancorp informó de un beneficio neto trimestral récord, una rentabilidad sobre activos del 1,37% y una rentabilidad sobre el capital común tangible del 19,6%. La dirección prevé que el crecimiento del beneficio por acción de todo 2026 supere el 15%.
Los gastos ajustados sin intereses descendieron respecto al trimestre anterior, hasta los 355 millones de dólares, lo que contribuyó a que el índice de eficiencia ajustado alcanzara el 44,9%. Los ingresos ajustados sin intereses sumaron 128 millones de dólares; la fortaleza de las comisiones de banca básica, gestión patrimonial y mercados de capitales se vio compensada por la debilidad de las comisiones hipotecarias.
Los ingresos netos por intereses aumentaron un 4% en términos anualizados respecto al segundo trimestre, aunque el margen neto de intereses disminuyó moderadamente al subir los costos de financiación. El director financiero, John Moran, prevé que el importe de los ingresos netos por intereses aumente en el cuarto trimestre y proyectó un margen de aproximadamente el 3,54%, frente al promedio del 3,52% del tercer trimestre.
Los depósitos orgánicos crecen a un costo más elevado
El aumento de los depósitos incluyó aproximadamente 1.000 millones de dólares de crecimiento orgánico en cuentas empresariales y una fortaleza estacional de los fondos públicos. Moran señaló que los depósitos intermediados disminuyeron durante el trimestre, mientras que los fondos públicos estacionales aportaron alrededor de 450 millones de dólares.
Los depósitos sin intereses aumentaron en 182 millones de dólares y representaron el 22% del total de depósitos. La relación entre préstamos y depósitos bajó al 89%.
Tanto el costo total de los depósitos como el de los depósitos con intereses subieron ocho puntos básicos respecto al trimestre anterior. Moran atribuyó cuatro puntos básicos del aumento a la llegada de nuevos depósitos con tasas más altas, y no a la actualización de las tasas de los saldos existentes, lo que pone de relieve el costo de competir por el crecimiento.
Los préstamos comerciales lideran mientras mejoran los indicadores crediticios
El total de préstamos aumentó un 3% en términos anualizados respecto al trimestre anterior. Los préstamos comerciales e industriales crecieron un 12% interanual, por encima del aumento del 3% de los préstamos inmobiliarios comerciales. La cartera potencial de préstamos alcanzó los 4.400 millones de dólares, un 6% más que un año antes.
La dirección prevé que los préstamos crezcan a una tasa de un dígito medio en el cuarto trimestre, lo que situaría el crecimiento de todo el año cerca del extremo inferior de su rango de previsiones del 6%–8%. El banco incorporó a 26 gerentes de relaciones para las áreas de banca comercial y gestión patrimonial, incluidos 19 nuevos banqueros comerciales netos.
En general, las medidas de calidad crediticia mejoraron. Los préstamos bajo vigilancia y clasificados disminuyeron un 9% respecto al trimestre anterior y un 16% interanual. Los préstamos en situación de impago se mantuvieron estables en 92 puntos básicos del total de préstamos, frente a los 123 puntos básicos de un año antes. Las pérdidas netas por castigos fueron de 27 puntos básicos, o de 24 puntos básicos excluidos los préstamos adquiridos con deterioro crediticio.
Continúan las recompras mientras la dirección prioriza el crecimiento orgánico
Old National recompró acciones por 100 millones de dólares, equivalentes a 3,9 millones de acciones, durante el trimestre. Le quedaban 177 millones de dólares disponibles dentro de su autorización de recompra, y su coeficiente de capital ordinario de nivel 1 (CET1) superaba el 11%. En conjunto, los dividendos y las recompras representaron el 62% del beneficio neto disponible para los accionistas comunes.
Moran señaló que los cambios propuestos a Basilea III, si se adoptaran tal como están redactados, podrían elevar el coeficiente de capital aproximadamente 100 puntos básicos y posiblemente llevar a revisar la autorización de recompra en febrero. Esto sigue condicionado a los cambios regulatorios.
El director ejecutivo, Jim Ryan, indicó que las adquisiciones adicionales no eran una prioridad actual y que la empresa prefería el crecimiento orgánico y la inversión en talento. La dirección prevé que los gastos de todo el año se sitúen cerca del extremo inferior de las previsiones, aunque se espera que el gasto del cuarto trimestre aumente respecto al nivel del tercero debido a las contrataciones realizadas al final del trimestre y a factores habituales de cierre de año.
Conclusión
El trimestre récord de Old National combinó una gestión disciplinada del gasto, crecimiento orgánico de los depósitos e indicadores crediticios en mejora. No obstante, las perspectivas para el cuarto trimestre reflejan mayores costos de financiación, debilidad de las comisiones hipotecarias y un crecimiento de los préstamos que apunta hacia el extremo inferior de las previsiones.
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