La adquisición de SFE por Enerpac se cerró el 28 de octubre de 2026, cuando Enerpac Tool Group compró Specialized Fabrication Equipment Group por aproximadamente 472 millones de dólares. La operación añade 12 marcas de equipos industriales a la cartera de Enerpac.

Conclusiones clave

  • El precio de compra incluye aproximadamente 452 millones de dólares en efectivo y 20 millones de dólares en incentivos de capital, en lugar de ciertos bonos por la transacción.
  • SFE generó aproximadamente 170 millones de dólares en ventas y 44 millones de dólares en EBITDA ajustado durante los 12 meses terminados el 31 de marzo de 2026.
  • Enerpac espera que la adquisición aumente las ganancias ajustadas por acción en el ejercicio fiscal 2027.

Condiciones y financiación de la adquisición de SFE por Enerpac

Enerpac adquirió SFE de SFEG Holdings, una empresa en cartera de Gladstone Investment Corporation. La parte en efectivo del precio de compra está sujeta a los ajustes habituales al cierre. Enerpac había anunciado la operación el 7 de julio; su acuerdo de adquisición anterior establecía la compra prevista antes del cierre de la operación.

Enerpac financió la operación con efectivo disponible, una ampliación de un préstamo a plazo de 300 millones de dólares y disposiciones de una nueva línea de crédito renovable de 550 millones de dólares. La línea de crédito sénior a cinco años se cerró el 16 de octubre y suma 850 millones de dólares, con una opción para aumentar la capacidad hasta en otros 425 millones de dólares.

La compañía estimó que su ratio de deuda neta sobre EBITDA ajustado era de aproximadamente 2,3 veces en términos pro forma al cierre. También estimó costos de transacción de aproximadamente 8 millones de dólares y costos de integración de entre 10 millones y 14 millones de dólares.

Marcas y contribución financiera prevista

SFE, con sede en Houston, suministra equipos de fabricación, soldadura, mecanizado portátil y manipulación de materiales. Entre sus marcas figuran Climax, B&B Sumner y Axxair. La compañía cuenta con aproximadamente 350 empleados en todo el mundo, cinco plantas de producción y siete depósitos de alquiler.

Enerpac espera que la adquisición aumente las ganancias ajustadas por acción del ejercicio fiscal 2027. También prevé sinergias de entre 4 millones y 6 millones de dólares para el tercer año; estos beneficios siguen siendo estimaciones y no ahorros ya materializados.

Incentivos de capital para empleados de SFE

Enerpac dijo que otorgará aproximadamente 21,2 millones de dólares en incentivos de capital como incentivo de contratación a 14 altos directivos de SFE. Esto incluye los 20 millones de dólares en incentivos otorgados en lugar de ciertos bonos por la transacción que, de otro modo, Gladstone habría pagado al cierre.

Los incentivos tienen distintos plazos de consolidación. Algunos dependen de métricas de desempeño o del cumplimiento del objetivo de EBITDA presupuestado de SFE para el año calendario 2026.

Próximo hito

Está previsto que Enerpac analice sus resultados del cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026 en una llamada con inversionistas a las 7:30 a. m., hora central, del 29 de octubre de 2026, tras la publicación de los resultados después del cierre del mercado el 28 de octubre.

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