Las ganancias de OFG aumentaron un 14,7% interanual, hasta $1.33 por acción diluida en el tercer trimestre de 2026, gracias al crecimiento de los préstamos y a menores provisiones por pérdidas crediticias, que respaldaron las ganancias. Sin embargo, los resultados del 21 de octubre también mostraron presión secuencial: las ganancias bajaron desde $1.39 por acción en el segundo trimestre, mientras que los mayores costos de financiación y la ausencia de los ingresos anteriores por cancelación de préstamos redujeron los ingresos.
Conclusiones clave
- El BPA diluido aumentó desde $1.16 registrado un año antes, pero cayó desde $1.39 en el segundo trimestre.
- Los préstamos crecieron un 1,8% secuencialmente, mientras que los depósitos de clientes disminuyeron un 0,8%.
- La dirección espera que el margen de interés neto se sitúe cerca del 5,25% y prevé actualizar sus perspectivas para 2027 a fin de año.
Índice
- Las ganancias de OFG mejoran en términos anuales, pero se moderan secuencialmente
- El crecimiento de los préstamos coincide con una combinación de financiación más costosa
- Los indicadores crediticios mejoran pese al aumento estacional de la morosidad
- Se reanudan las recompras mientras se amplían las relaciones digitales
- Conclusión
Las ganancias de OFG mejoran en términos anuales, pero se moderan secuencialmente
Los resultados del tercer trimestre de OFG Bancorp muestran unos ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios de $56.6 millones en el período finalizado el 30 de septiembre de 2026, frente a $51.8 millones un año antes y $58.8 millones en el trimestre anterior. OFG es la sociedad de cartera financiera de Oriental Bank.
Los ingresos básicos totalizaron $185.7 millones, un 1,0% más que un año antes, pero por debajo de los $190.3 millones del segundo trimestre. El descenso secuencial reflejó en parte la ausencia de $4.1 millones en ingresos procedentes de tres préstamos comerciales pagados en su totalidad durante el trimestre anterior, además de menores ingresos de la banca hipotecaria.
Los gastos no financieros bajaron a $96.3 millones, frente a $102.8 millones del trimestre anterior, principalmente porque el segundo trimestre incluyó $5.8 millones en cargos operativos relacionados con el negocio. La menor base de gastos amortiguó, pero no compensó por completo, los menores ingresos y una provisión trimestral por pérdidas crediticias más elevada.
| Partida | Detalles |
|---|---|
| Ratio de capital ordinario de nivel 1 | 14.10%, frente al 14.07% del T2 de 2026 |
| Valor contable tangible por acción | $29.66, frente a $31.12 del T2 de 2026 |
| Rentabilidad sobre activos medios | 1.86%, frente al 1.93% del T2 de 2026 |
| Dividendo en efectivo por acción ordinaria | $0.35, sin cambios respecto al T2 de 2026 |
El crecimiento de los préstamos coincide con una combinación de financiación más costosa
Los préstamos mantenidos para inversión alcanzaron $8.45 mil millones, con un aumento de $150.9 millones respecto al segundo trimestre y del 4,1% frente a un año antes. El crédito comercial y al consumo en Puerto Rico compensó con creces las caídas en otras categorías.
Los depósitos de clientes evolucionaron en sentido contrario y disminuyeron $79.9 millones, hasta $9.66 mil millones, al caer los saldos a la vista y de ahorro y aumentar los depósitos a plazo. Los préstamos y los depósitos intermediados aumentaron $131.1 millones para gestionar la liquidez.
El margen de interés neto se redujo al 5.23%, desde el 5.45% del segundo trimestre. La directora financiera Maritza Erizmendi señaló que unos $400 millones en depósitos gubernamentales pasaron a depósitos a plazo al final del segundo trimestre, lo que generó un efecto de un trimestre completo en los costos de financiación durante el tercero. La migración de otros clientes que buscaban rendimientos más altos también superó las expectativas.
La dirección espera que el margen se mantenga cerca del 5.25%. El director ejecutivo José Rafael Fernández expresó confianza en un crecimiento de los préstamos de un dígito bajo para el conjunto del año, y señaló que la cartera de operaciones comerciales ofrece la posibilidad de superar esas perspectivas, aunque no se trata de un compromiso firme.
Los indicadores crediticios mejoran pese al aumento estacional de la morosidad
La provisión para pérdidas crediticias aumentó a $18.1 millones, frente a $13.0 millones en el segundo trimestre, debido al crecimiento del volumen de préstamos y a un ajuste estacional por la morosidad en los préstamos para automóviles. Se mantuvo por debajo de la provisión de $28.3 millones registrada un año antes.
La tasa de cancelaciones netas bajó al 0.70%, desde el 1.40% del trimestre anterior, y la tasa de préstamos improductivos descendió al 0.74%. Ambos indicadores también mejoraron interanualmente.
Las tasas de morosidad inicial y total aumentaron respecto al segundo trimestre, pero se mantuvieron por debajo de los niveles de un año antes. El director de riesgos, Cesar Ortiz, describió el patrón de los préstamos para automóviles como estacional, mientras que la dirección afirmó que seguía vigilando la inflación, los tipos de interés y los costos de la energía.
Se reanudan las recompras mientras se amplían las relaciones digitales
OFG recompró acciones ordinarias por valor de $13.5 millones durante el trimestre. Fernández afirmó que financiar el crecimiento de los préstamos y del balance sigue siendo la principal prioridad de asignación de capital, y que el capital excedente se devuelve mediante dividendos y recompras. Quedaban aproximadamente $180 millones disponibles en virtud de la autorización de recompra.
La dirección también informó de un crecimiento interanual del 5% en los clientes minoristas y comerciales, del 24% en los usuarios digitales activos y del 11% en el uso de cajeros virtuales. Fernández señaló que la información y las alertas personalizadas sobre las cuentas ayudaban a estrechar las relaciones con los clientes.
Conclusión
La mejora interanual de las ganancias de OFG se produjo al mismo tiempo que una presión secuencial sobre los ingresos y el margen. La actualización prevista para fin de año de las previsiones para 2027 ofrecerá la próxima perspectiva formal sobre cómo se equilibran las oportunidades de crédito comercial con la competencia por los depósitos y los costos de financiación.
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