Los planes directos de fondos mutuos serán la opción predeterminada en las plataformas digitales de las sociedades de gestión de activos a partir del 1 de noviembre de 2026, anunció Tuhin Kanta Pandey, presidente de la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI). Los inversores que elijan planes regulares deberán ser informados de que estos tienen ratios de gastos más elevados.

Puntos clave

  • El cambio se aplica a las plataformas digitales de las gestoras de activos y mantiene la posibilidad de elegir planes regulares.
  • SEBI también está revisando las normas sobre ofertas públicas y ampliando el uso de la inteligencia artificial en sus labores de supervisión.

Qué implican los planes directos de fondos mutuos para los inversores

Pandey anunció el cambio de opción predeterminada durante un acto de Diwali. La información sobre sus declaraciones no especificó cuál era la opción predeterminada anteriormente ni describió los requisitos detallados de implementación.

La explicación de SEBI sobre los fondos mutuos regulares y directos señala que la cartera subyacente sigue siendo la misma, pero los costos difieren. Los planes regulares se contratan a través de intermediarios e incluyen comisiones en sus ratios de gastos; los planes directos se contratan con la gestora de activos sin esos intermediarios.

Normas sobre OPV y otras revisiones

Pandey dijo que SEBI revisará los marcos para las ofertas públicas iniciales (OPI) en el mercado principal y las ofertas públicas posteriores, las OPI de pymes y la Plataforma de Crecimiento de Innovadores (Innovators Growth Platform). La revisión pretende, en parte, mejorar el acceso de las empresas emergentes al capital público; no anunció cambios normativos ya aprobados en estos ámbitos.

El regulador también está examinando la liquidación neta de las operaciones con fondos mutuos y estudiando si los plazos de cotización de los fideicomisos de inversión inmobiliaria y de infraestructura deberían ajustarse a los de la renta variable.

Tecnología y conocimiento de los inversores

SEBI prevé ampliar a otros intermediarios su herramienta Radar, que verifica los anuncios de fondos mutuos y distribuidores. También está desarrollando un sistema interno de inteligencia artificial para analizar los informes de cumplimiento normativo de gestores de carteras y de activos.

Pandey dijo que una encuesta de inversores de SEBI reveló que el 63 % de los hogares conocía al menos un producto del mercado de valores, mientras que alrededor del 9,5 % participaba en los mercados. Entre los inversores, el 36 % tenía un nivel moderado o alto de conocimientos sobre los mercados.

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