El valor liquidativo de Volta Finance se situó en 243,5 millones de euros, o 6,66 euros por acción, a finales de septiembre de 2026, tras registrar la sociedad de inversión una rentabilidad neta del -0,4 % en el mes.

Conclusiones clave

  • Las participaciones de capital de CLO registraron una rentabilidad del -1,8 % en septiembre, mientras que la deuda de CLO obtuvo un 0,4 %.
  • El fondo mantenía aproximadamente 33,4 millones de euros en efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del mes.
  • Volta compró tramos por valor de 7,3 millones de euros en tres CLO europeas con calificación B única.

Valor liquidativo y rentabilidad de la cartera de Volta Finance

BNP Paribas Asset Management, gestor de inversiones de Volta, publicó el informe de septiembre el 29 de octubre de 2026. El fondo generó aproximadamente 19,9 millones de euros en ingresos por intereses durante los seis meses anteriores, equivalentes a alrededor del 16 % de su último valor liquidativo en términos anualizados.

La rentabilidad varió entre los distintos componentes de la cartera: los tramos de capital de CLO bajaron, mientras que los tramos de deuda de CLO subieron. Las cifras por clase de activo tienen en cuenta los cambios en el valor de mercado y los pagos recibidos, pero excluyen las variaciones de los tipos de cambio cruzados; no obstante, el gestor señaló que algunos efectos cambiarios residuales pueden afectar al valor agregado de la cartera.

Aproximadamente el 1,02 % del valor liquidativo de septiembre correspondía a inversiones cuyos valores de fin de mes suelen estar disponibles después de que Volta publique su valor liquidativo. Esas participaciones se valoraron utilizando el valor liquidativo del fondo o el precio cotizado más reciente disponible.

Compras de CLO y tenencias de efectivo

Durante septiembre, Volta compró los tres tramos de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) europeas con calificación B única, con márgenes de descuento de aproximadamente 1.000 puntos básicos. También compró tres participaciones minoritarias de capital de CLO tras un descenso de los precios de los préstamos.

El fondo aportó su parte proporcional de capital adicional a una reestructuración de una CLO en la que era un inversor minoritario de capital, y obtuvo una rebaja de 10 puntos básicos en la comisión de gestión sobre el capital recién aportado.

El gestor afirmó que seguía buscando oportunidades en participaciones de capital de CLO, a la vez que mantenía una asignación mayor a tramos mezzanine de CLO ante la incertidumbre del mercado. Objetivos de inversión y enfoque en CLO de Volta incluyen preservar el capital a lo largo del ciclo crediticio y buscar un flujo estable de ingresos por dividendos.

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