Intuitive Surgical registró mayores ingresos y un mayor beneficio ajustado en el tercer trimestre de 2026, pero un cargo por un acuerdo de litigio redujo el beneficio neto declarado. La empresa de cirugía robótica publicó sus resultados el 20 de octubre, correspondientes al trimestre que finalizó el 30 de septiembre. Sus acciones bajaron el 21 de octubre, mientras la atención se centraba en las previsiones de crecimiento de los procedimientos para todo el año.
Conclusiones clave
- Los ingresos aumentaron un 22%, hasta $3.05 mil millones, mientras que las ganancias diluidas ajustadas subieron a $3.00 por acción.
- Un cargo por litigio antes de impuestos de $450 millones contribuyó a que el beneficio neto según los PCGA descendiera a $523 millones.
- La dirección prevé que el crecimiento anual de los procedimientos con da Vinci se sitúe cerca del punto medio del rango del 14%–15%.
Tabla de contenidos
- Las ganancias de Intuitive Surgical separan el crecimiento operativo de los costos legales
- El volumen de procedimientos y las instalaciones de sistemas respaldan las ventas
- Las previsiones para todo el año se centran en el crecimiento de los procedimientos y los aranceles
- Conclusión
Las ganancias de Intuitive Surgical separan el crecimiento operativo de los costos legales
El comunicado de resultados del tercer trimestre de la empresa mostró un beneficio neto no conforme con los PCGA de $1.05 mil millones, frente a $867 millones un año antes. Las ganancias diluidas ajustadas por acción aumentaron a $3.00 desde $2.40.
Los resultados según los PCGA evolucionaron en sentido contrario. El beneficio neto cayó a $523 millones, o $1.49 por acción diluida, frente a $704 millones, o $1.95 por acción. El trimestre incluyó un cargo antes de impuestos de $450 millones relacionado con un acuerdo propuesto para resolver un litigio colectivo antimonopolio divulgado anteriormente.
Intuitive llegó en octubre a un acuerdo de conciliación por escrito, sin admitir responsabilidad ni conducta indebida. El acuerdo prevé un pago único y medidas cautelares acordadas mutuamente, pero sigue sujeto a la aprobación preliminar y definitiva del tribunal. El cargo redujo las ganancias trimestrales en $347 millones después de impuestos, o $0.99 por acción diluida.
Tanto el beneficio neto según los PCGA como el ajustado incluyeron también un beneficio después de impuestos de $22 millones, equivalente a $0.06 por acción diluida, derivado de reembolsos de aranceles pagados en períodos anteriores. Este beneficio es relevante al comparar las ganancias del trimestre con las del año anterior.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Base instalada de da Vinci | 12,094 sistemas al 30 de septiembre de 2026; un 12% más interanual. |
| Base instalada de Ion | 1,152 sistemas al 30 de septiembre de 2026; un 21% más interanual. |
| Recompra trimestral de acciones | Se recompraron 7.8 millones de acciones por $2.94 mil millones. |
| Efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones | $6.80 mil millones al cierre del trimestre, una disminución de $1.83 mil millones durante el trimestre. |
El volumen de procedimientos y las instalaciones de sistemas respaldan las ventas
Los procedimientos realizados en todo el mundo con los sistemas da Vinci e Ion aumentaron aproximadamente un 15% con respecto al año anterior. Los procedimientos con da Vinci crecieron aproximadamente un 14%, mientras que los de Ion aumentaron aproximadamente un 31%.
La actividad de procedimientos importa más allá de las ventas de equipos, porque sustenta la demanda de instrumentos y accesorios. Los ingresos de esos productos aumentaron un 18%, hasta $1.80 mil millones; Intuitive señaló que el crecimiento de los procedimientos fue el principal factor impulsor.
Los ingresos por sistemas aumentaron a $769 millones desde $590 millones. La empresa instaló 546 sistemas da Vinci durante el trimestre, frente a 427 un año antes; la generación más reciente, da Vinci 5, representó 315 instalaciones, frente a 240.
La empresa afirmó que el mayor volumen de procedimientos, los ingresos por arrendamientos operativos y la expansión de la base instalada impulsaron conjuntamente el aumento de los ingresos totales.
Las previsiones para todo el año se centran en el crecimiento de los procedimientos y los aranceles
La dirección espera que los procedimientos mundiales con da Vinci crezcan aproximadamente un 14%–15% en 2026 y prevé terminar más cerca del punto medio de ese rango. Esta previsión corresponde al año completo y se diferencia del crecimiento aproximado del 14% registrado en el tercer trimestre.
La empresa prevé para 2026 un margen bruto no conforme con los PCGA del 68.7%–69.3% y un crecimiento de los gastos operativos no conformes con los PCGA del 11%–13%.
La previsión de margen incluye un impacto estimado de los aranceles equivalente al 0.9% de los ingresos, sin contar los reembolsos de aranceles reconocidos. Supone que los aranceles vigentes en la fecha de publicación se mantendrán hasta el cierre del año. Intuitive advirtió que otros aranceles podrían afectar sustancialmente sus resultados financieros.
Conclusión
El trimestre de Intuitive combinó una expansión de la actividad quirúrgica y mayores ganancias ajustadas con un cargo legal sustancial. El desempeño restante del cuarto trimestre determinará dónde se sitúa el crecimiento anual de los procedimientos dentro de las previsiones de la dirección, mientras que el acuerdo antimonopolio propuesto aún requiere la aprobación del tribunal.
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