Los beneficios de Commerce Bancshares aumentaron respecto al año anterior en el tercer trimestre de 2026, pero disminuyeron frente al trimestre precedente al debilitarse los ingresos netos por intereses. El banco informó de unos beneficios de 1,08 dólares por acción el 20 de octubre, superando en 0,01 dólares las expectativas de los analistas, mientras que los ingresos, de 494,3 millones de dólares, quedaron 1,93 millones por debajo de las previsiones.
Conclusiones clave
- El beneficio neto alcanzó los 155,0 millones de dólares, frente a los 141,5 millones del año anterior, pero por debajo de los 159,8 millones del segundo trimestre.
- El aumento de los ingresos por comisiones solo compensó parcialmente un descenso secuencial de 6,2 millones de dólares en los ingresos netos por intereses.
- Los préstamos promedio aumentaron, mientras que los depósitos promedio disminuyeron; la ratio anualizada de castigos netos subió ligeramente hasta el 0,20%.
Índice
- Los beneficios de Commerce Bancshares muestran una comparación trimestral dispar
- El crecimiento de las comisiones amortigua la caída de los ingresos por intereses
- Los préstamos se expanden mientras disminuyen los depósitos
- Conclusión
Los beneficios de Commerce Bancshares muestran una comparación trimestral dispar
En los tres meses terminados el 30 de septiembre, el beneficio diluido por acción aumentó frente a los 1,01 dólares del año anterior, pero retrocedió respecto a los 1,10 dólares del segundo trimestre. Los ingresos crecieron un 12,1% interanual, aunque bajaron frente a los 498,9 millones de dólares del trimestre precedente.
El anuncio de resultados del tercer trimestre de la compañía también mostró un beneficio neto de 456,4 millones de dólares en los nueve primeros meses, frente a los 425,6 millones del periodo correspondiente de 2025. El beneficio por acción de esos nueve meses aumentó a 3,14 dólares desde 3,03 dólares.
Por tanto, los resultados presentan dos comparaciones distintas: Commerce mantuvo un desempeño superior al del mismo periodo del año anterior, pero el tercer trimestre no prolongó el nivel de beneficios del segundo trimestre.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Gastos distintos de intereses | 285,9 millones de dólares, un 3,7% menos que en el segundo trimestre. |
| Rentabilidad sobre activos promedio | 1,79%, frente al 1,84% del segundo trimestre. |
| Rentabilidad sobre el capital promedio | 14,17%, frente al 14,70% del segundo trimestre. |
| Dividendos en efectivo por acción | 0,275 dólares, sin cambios respecto al segundo trimestre. |
El crecimiento de las comisiones amortigua la caída de los ingresos por intereses
Los ingresos netos por intereses sumaron 308,9 millones de dólares, 6,2 millones menos que en el segundo trimestre. El rendimiento neto de los activos generadores de intereses bajó seis puntos básicos, hasta el 3,71%.
El consejero delegado, John Kemper, afirmó que el margen neto por intereses subyacente se amplió al excluir los ingresos por inflación de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación reconocidos en el trimestre anterior. Esta distinción es importante porque el descenso declarado no refleja por completo la comparación del margen subyacente.
Los ingresos distintos de intereses aumentaron secuencialmente en 1,6 millones de dólares, hasta los 185,5 millones, lo que representó el 37,5% de los ingresos totales. Frente al año anterior, las comisiones fiduciarias crecieron un 25,7% y las comisiones de tarjetas bancarias aumentaron un 8,0%. El crecimiento de las comisiones ofreció un colchón parcial, pero no fue suficiente para compensar la reducción trimestral de los ingresos por intereses.
Los préstamos se expanden mientras disminuyen los depósitos
Los préstamos promedio aumentaron en 172,3 millones de dólares, o un 0,8%, respecto al segundo trimestre, hasta los 20.700 millones de dólares. Los depósitos promedio evolucionaron en sentido contrario: disminuyeron en 361,6 millones de dólares, o un 1,3%, hasta los 27.200 millones.
La ratio anualizada de castigos netos de préstamos respecto a los préstamos promedio aumentó ligeramente, del 0,19% al 0,20%. La provisión para pérdidas crediticias sobre préstamos alcanzó los 197,8 millones de dólares, equivalente al 0,93% del total de préstamos al 30 de septiembre.
Commerce también recompró aproximadamente 1,9 millones de acciones ordinarias durante el trimestre, a un precio promedio de 58,84 dólares. Kemper describió la gestión del capital como un equilibrio entre la rentabilidad para los accionistas y el apoyo al crecimiento del balance.
Conclusión
El tercer trimestre de Commerce combinó un crecimiento interanual de los beneficios con una desaceleración secuencial. Los próximos resultados trimestrales permitirán evaluar si el crecimiento de las comisiones y los avances en los préstamos pueden compensar la presión sobre los ingresos por intereses declarados y los depósitos.
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