Las ganancias de Mercantile aumentaron moderadamente en el tercer trimestre de 2026, ya que los menores costos de financiación contribuyeron a ampliar su margen de interés neto. El banco, con sede en Michigan, declaró un ingreso neto de 24,1 millones de dólares el 20 de octubre, frente a los 23,8 millones de dólares del año anterior. No obstante, las ganancias diluidas por acción cayeron a 1,39 dólares, desde 1,46 dólares, mientras que los mayores gastos limitaron el beneficio del sólido crecimiento de los ingresos.
Conclusiones clave
- El margen de interés neto se amplió al 3,73%, desde el 3,49% del año anterior, al disminuir los costos de financiación.
- Los ingresos aumentaron un 17,3%, pero también subieron los gastos operativos y el gasto por impuesto sobre la renta.
- El crecimiento de los depósitos locales redujo la relación entre préstamos y depósitos, mientras que los elevados reembolsos de los prestatarios frenaron la expansión de los préstamos.
Índice
- Las ganancias de Mercantile muestran una divergencia entre el beneficio y el BPA
- Los menores costos de financiación respaldan los ingresos por intereses
- El aumento de los gastos absorbe gran parte del avance de los ingresos
- El crecimiento de los depósitos mejora la posición de financiación
- Conclusión
Las ganancias de Mercantile muestran una divergencia entre el beneficio y el BPA
El anuncio de resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía mostró un ingreso neto ajustado de 24,5 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción diluida, frente a los 24,3 millones de dólares, o 1,50 dólares por acción, del año anterior.
Estas cifras no ajustadas a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP) excluyen los costos de adquisición y conversión de sistemas bancarios, así como otras partidas únicas. Tanto el ingreso neto declarado como el ajustado aumentaron ligeramente, pero ninguno se tradujo en un mayor beneficio trimestral por acción.
La comparación de los nueve primeros meses fue más sólida. El ingreso neto alcanzó los 72,7 millones de dólares, o 4,21 dólares por acción diluida, frente a los 65,9 millones de dólares, o 4,06 dólares por acción, de los nueve primeros meses de 2025.
| Partida | Detalles |
|---|---|
| Activos totales | 7.160 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026 |
| Rentabilidad sobre activos medios | 1,4% en el tercer trimestre de 2026 |
| Rentabilidad sobre el patrimonio medio | 12,6% en el tercer trimestre de 2026 |
| Valor contable tangible por acción ordinaria | 37,81 dólares al 30 de septiembre de 2026 |
| Financiación mayorista | 325 millones de dólares, aproximadamente el 5% de los fondos totales, al 30 de septiembre de 2026 |
Los menores costos de financiación respaldan los ingresos por intereses
Los ingresos netos por intereses aumentaron un 17,1%, hasta los 60,9 millones de dólares, gracias al crecimiento de los activos generadores de ingresos y a una mejora de 24 puntos básicos en el margen de interés neto. Eastern Michigan Bank aportó 5,8 millones de dólares a los ingresos netos por intereses del trimestre.
El costo de los fondos bajó al 1,79%, desde el 2,25%. Mercantile señaló las menores tasas de las cuentas del mercado monetario y los depósitos a plazo, una mayor proporción de depósitos de bajo costo y un menor uso de financiación intermediada.
La financiación se abarató incluso cuando el rendimiento de los activos generadores de ingresos medios cayó al 5,52%, desde el 5,74%. La mayor caída de los costos de financiación contribuyó a mejorar el diferencial de préstamos e inversiones del banco.
El aumento de los gastos absorbe gran parte del avance de los ingresos
Los ingresos totales subieron a 73,2 millones de dólares, frente a los 62,4 millones. Los ingresos distintos de intereses aumentaron un 18,4%, hasta los 12,3 millones de dólares, impulsados por las comisiones de gestión de tesorería, los ingresos por swaps de tasas de interés y los ingresos de la actividad hipotecaria.
Los gastos distintos de intereses aumentaron a 43,6 millones de dólares, frente a los 34,8 millones. Eastern Michigan Bank representó 4,1 millones de dólares de los gastos del trimestre actual; otros aumentos incluyeron las remuneraciones, la contratación para la conversión de sistemas y la expansión en el sureste de Michigan, así como la inflación de costos.
El gasto por impuesto sobre la renta también aumentó, hasta los 4,9 millones de dólares, frente a los 3,7 millones. La tasa impositiva efectiva subió al 16,8%, desde el 13,4%, en parte debido a menores beneficios netos derivados de créditos fiscales transferibles para energía.
El crecimiento de los depósitos mejora la posición de financiación
Los depósitos totales alcanzaron los 5.610 millones de dólares al 30 de septiembre, frente a los 5.280 millones al cierre de 2025. Los depósitos locales aumentaron en 438 millones de dólares durante los nueve primeros meses, mientras que los depósitos intermediados disminuyeron en 110 millones.
La relación entre préstamos y depósitos bajó al 88,3%, desde el 92,8% al 30 de junio y el 91,2% al cierre del año. Los préstamos totales crecieron 37,4 millones de dólares durante el trimestre, pese a reembolsos y amortizaciones parciales por un total de 147 millones de dólares en determinadas relaciones comerciales de mayor tamaño.
Los indicadores crediticios se mantuvieron moderados: los activos improductivos sumaron 9,8 millones de dólares, o el 0,1% de los activos totales, y el banco registró recuperaciones netas de préstamos. No obstante, el gasto por provisiones para pérdidas crediticias aumentó a 0,7 millones de dólares, frente a los 0,2 millones del año anterior.
Conclusión
El mayor margen de Mercantile y una base de depósitos más sólida respaldaron el crecimiento de los ingresos, pero los mayores costos dejaron el beneficio trimestral apenas por encima del nivel de un año antes. El próximo hito operativo previsto es la conversión de sus sistemas bancarios centrales y digitales, que se espera para el primer trimestre de 2027.
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