Atlantic Union registró 133,7 millones de dólares disponibles para los accionistas comunes, o 0,94 dólares por acción diluida, en el tercer trimestre de 2026. Los resultados publicados el 20 de octubre mostraron que el crecimiento de los préstamos impulsó los ingresos netos por intereses, aunque el aumento de los costos de los depósitos y de los préstamos redujo el margen neto de intereses del banco.
Conclusiones clave
- Los ingresos netos por intereses aumentaron respecto al segundo trimestre, pese a un descenso de siete puntos básicos en el margen neto de intereses.
- Las provisiones para pérdidas crediticias disminuyeron, mientras que los préstamos vencidos aumentaron y los activos improductivos bajaron.
- El banco recompró acciones por valor de 62,5 millones de dólares y refinanció deuda subordinada durante el trimestre.
Tabla de contenidos
- Las ganancias de Atlantic Union reflejan el crecimiento de los préstamos y las presiones de financiación
- Las menores provisiones coinciden con indicadores crediticios dispares
- Los ingresos por comisiones y los costos operativos lastran los resultados
- La refinanciación de deuda y las recompras reconfiguran el capital
- Conclusión
Las ganancias de Atlantic Union reflejan el crecimiento de los préstamos y las presiones de financiación
El anuncio de resultados del tercer trimestre de la compañía situó las ganancias operativas ajustadas disponibles para los accionistas comunes en 135,6 millones de dólares, o 0,96 dólares por acción diluida. Se trata de medidas no sujetas a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP), distintas del beneficio neto y las ganancias por acción comunicados.
Los ingresos netos por intereses aumentaron a 328,4 millones de dólares, frente a los 325,1 millones del segundo trimestre. Los préstamos mantenidos para inversión alcanzaron los 29.297 millones de dólares al 30 de septiembre, lo que supone un aumento de 624 millones respecto al 30 de junio. El incremento secuencial se debió a los préstamos comerciales e industriales, otros préstamos comerciales y préstamos para construcción y desarrollo de terrenos.
La mayor cartera de préstamos ayudó a compensar las presiones de financiación. El margen neto de intereses bajó al 3,82%, siete puntos básicos menos que en el trimestre anterior, mientras que el costo de los fondos aumentó siete puntos básicos, hasta el 2,01%. El aumento de los costos de los depósitos de clientes, de los depósitos intermediados y de los gastos por préstamos limitó los beneficios del crecimiento de los préstamos.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Activos totales | 38.352 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026 |
| Depósitos totales | 30.966 millones de dólares, 498 millones más que el 30 de junio |
| Reserva para pérdidas crediticias | 334,2 millones de dólares, 3,3 millones más que en el trimestre anterior |
| Ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) | Estimado en el 10,39%, frente al 10,41% del 30 de junio |
| Dividendo ordinario pagado | 0,37 dólares por acción, sin cambios respecto al segundo trimestre |
Las menores provisiones coinciden con indicadores crediticios dispares
La provisión para pérdidas crediticias disminuyó a 5,7 millones de dólares, frente a los 11,7 millones del segundo trimestre. Atlantic Union atribuyó la reducción principalmente a menores requisitos de reservas, asociados a un ligero descenso del ratio de cobertura de la reserva y a un crecimiento más lento de los préstamos que en el trimestre anterior.
Los activos improductivos bajaron al 0,37% de los préstamos mantenidos para inversión, frente al 0,39% del 30 de junio. Los castigos netos anualizados se mantuvieron en el 0,03%, frente al 0,56% de un año antes, cuando los castigos de dos préstamos comerciales e industriales elevaron las pérdidas.
Los préstamos vencidos que seguían devengando intereses evolucionaron en sentido contrario y aumentaron a 98,9 millones de dólares, frente a los 80,4 millones. El incremento se concentró en los préstamos inmobiliarios comerciales y comerciales e industriales. Las cifras muestran que la disminución de las pérdidas realizadas y de los activos improductivos no significa que todos los indicadores crediticios mejoraran.
Los ingresos por comisiones y los costos operativos lastran los resultados
Los ingresos distintos de intereses bajaron a 54,8 millones de dólares, frente a los 90,2 millones del segundo trimestre, principalmente porque el período anterior incluyó una ganancia antes de impuestos de 32,3 millones de dólares por la venta de la participación accionaria del banco en Bearing Insurance Group.
Excluyendo esa ganancia y las pequeñas ganancias por valores, los ingresos operativos ajustados distintos de intereses disminuyeron en 3,1 millones de dólares. La caída se debió a menores comisiones por swaps de tasas de interés relacionados con préstamos, menores ingresos de banca hipotecaria y menores comisiones fiduciarias y de gestión de activos.
Los gastos distintos de intereses aumentaron a 204,3 millones de dólares, frente a los 199,1 millones, e incluyeron una pérdida antes de impuestos de 2,7 millones de dólares por extinción de deuda. Los gastos operativos ajustados distintos de intereses aumentaron a 186,7 millones de dólares, frente a los 184,0 millones, debido al incremento de los costos de marketing, remuneraciones y tecnología, parcialmente compensado por una reducción de otros gastos.
La refinanciación de deuda y las recompras reconfiguran el capital
Atlantic Union emitió 250 millones de dólares en pagarés subordinados con vencimiento el 1 de agosto de 2036 y una tasa fija inicial del 6,25%. Utilizó parte de los ingresos netos para rescatar pagarés por valor de 168 millones de dólares con vencimiento en 2029, y dejó el resto disponible para fines corporativos generales. El rescate generó el cargo del trimestre por extinción de deuda.
La compañía también recompró aproximadamente 1,5 millones de acciones por 62,5 millones de dólares, a un precio promedio de 41,38 dólares. Al 30 de septiembre, quedaban aproximadamente 177,5 millones de dólares disponibles en virtud de la autorización vigente hasta el 5 de mayo de 2027.
Conclusión
El trimestre de Atlantic Union combinó una cartera de préstamos más amplia y menores provisiones crediticias con márgenes de intermediación más estrechos e ingresos por comisiones más débiles. La capacidad restante de recompra, de 177,5 millones de dólares, está disponible hasta el 5 de mayo de 2027, aunque la autorización no obliga al banco a realizar más compras.
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