Las acciones de Amazon subieron un 3,93% durante la sesión, a las 10:30 a. m. ET del 19 de octubre de 2026, después de que Morgan Stanley calificara a la compañía como una de sus principales opciones y elevara su precio objetivo de 335 a 350 dólares. El analista Brian Nowak mantuvo la recomendación de sobreponderar y expuso una tesis basada en un crecimiento más rápido de la nube, los servicios de inteligencia artificial, los agentes de compras y la robótica en los almacenes.
Conclusiones clave
- Morgan Stanley elevó en 15 dólares su precio objetivo para Amazon y mantuvo la recomendación de sobreponderar.
- Las mayores previsiones de crecimiento de AWS van acompañadas de estimaciones más elevadas para el gasto de capital de Amazon.
- Las expectativas del analista sobre las compras con IA y la robótica siguen siendo proyecciones, no resultados financieros confirmados.
Índice
- Las acciones de Amazon suben junto con el precio objetivo más alto del analista
- Suben las previsiones para AWS, pero también la factura de inversión
- Bedrock, los agentes de compras y la robótica amplían la tesis
- Los resultados del 29 de octubre son el próximo hito previsto
- Conclusión
Las acciones de Amazon suben junto con el precio objetivo más alto del analista
Nowak identificó cinco posibles catalizadores que, en su opinión, podrían respaldar una valoración más alta de Amazon. Sus escenarios van desde un caso bajista de 220 dólares hasta uno alcista de 410 dólares, frente al nuevo precio objetivo de 350 dólares.
Estas cifras representan la evaluación de Morgan Stanley sobre posibles resultados, no las previsiones de la compañía ni precios garantizados de las acciones. La subida del 3,93% fue una referencia intradía, no el rendimiento al cierre.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Crecimiento de los ingresos de AWS en 2027 | Previsión de Morgan Stanley: 47%, frente al 41% anterior. |
| Crecimiento de los ingresos de AWS en 2028 | Previsión de Morgan Stanley: 42%, frente al 37% anterior. |
| Gasto de capital en 2027 | Previsión de Morgan Stanley: 355.000 millones de dólares. |
| Gasto de capital en 2028 | Previsión de Morgan Stanley: 365.000 millones de dólares. |
Suben las previsiones para AWS, pero también la factura de inversión
Dos de los catalizadores se centran en Amazon Web Services. Morgan Stanley elevó sus previsiones de crecimiento de los ingresos después de que Nvidia dijera que esperaba que AWS comprara y desplegara alrededor de 2 millones de sus unidades de procesamiento gráfico durante 2027 y 2028.
Nowak también proyecta márgenes operativos de AWS del 42% en 2027 y del 44% en 2028, lo que respalda su estimación de unos 16,50 dólares de beneficio por acción de Amazon en 2028. Se trata de previsiones del analista, no de resultados comunicados por Amazon.
El despliegue ampliado de chips también eleva el costo previsto de ampliar la capacidad. Morgan Stanley aumentó sus estimaciones de gasto de capital junto con sus supuestos de crecimiento, por lo que la inversión en infraestructura constituye una contrapartida importante a las mejores perspectivas de beneficios.
Bedrock, los agentes de compras y la robótica amplían la tesis
Más allá de la infraestructura de nube, Nowak considera que una mayor visibilidad de Bedrock, el servicio de modelos de IA de Amazon, podría ser otro catalizador para la valoración.
También espera que Amazon se beneficie a medida que se generalice el uso de agentes de compras con IA y prevé que, con el tiempo, se establezca una asociación con el agente de IA Muse de Meta Platforms. Se trata de una expectativa del analista, no de un acuerdo anunciado. Considera que la temporada de compras navideñas será una primera prueba.
En cuanto a la eficiencia de la preparación y entrega de pedidos, Morgan Stanley estima que cada 10% del volumen mundial de unidades de Amazon gestionado a través de centros de distribución equipados con robótica podría generar ahorros anuales de entre 2.000 y 4.000 millones de dólares. La estimación describe ahorros potenciales vinculados a la adopción, no ahorros ya materializados.
Los resultados del 29 de octubre son el próximo hito previsto
El anuncio de la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de Amazon confirma que la compañía analizará sus resultados el 29 de octubre a las 2 p. m., hora del Pacífico, o a las 5 p. m., hora del Este. Este aviso de calendario no confirma las previsiones de Morgan Stanley ni la actuación del analista.
Conclusión
Los resultados y la conferencia telefónica de Amazon del 29 de octubre son la próxima oportunidad confirmada para evaluar su desempeño operativo frente a unas perspectivas más ambiciosas de un analista sobre el crecimiento de la nube y la inversión.
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