EQT Infrastructure VI ha acordado adquirir todas las acciones de Cleanaway Waste Management, de Australia, en una operación en efectivo anunciada el 19 de octubre de 2026. La oferta de adquisición de Cleanaway es de A$3,095 por acción, antes de los ajustes por dividendos u otras distribuciones, e implica un valor de empresa de aproximadamente A$9.300 millones. El cierre sigue sujeto a las aprobaciones de los accionistas, los tribunales y los organismos reguladores.
Conclusiones clave
- Los accionistas recibirían A$3,095 por acción en efectivo, importe que se reduciría por los dividendos o las distribuciones aplicables.
- El consejo de administración de Cleanaway respalda unánimemente la operación, siempre que no haya una propuesta superior y que la evaluación de un experto independiente sea favorable.
- Se prevé que la implementación concluya a finales de marzo de 2027, siempre que se cumplan las condiciones de la operación o se renuncie a ellas cuando esté permitido.
Índice
- Condiciones de la adquisición de Cleanaway y pagos a los accionistas
- El respaldo del consejo sigue sujeto a condiciones
- EQT prevé invertir en la red nacional de gestión de residuos
- Conclusión
Condiciones de la adquisición de Cleanaway y pagos a los accionistas
El acuerdo vinculante transferiría a EQT Infrastructure VI el 100% de las acciones ordinarias emitidas de Cleanaway mediante un esquema de acuerdo. El anuncio de adquisición de EQT detalla la oferta en efectivo y los ajustes que podrían modificar el importe que finalmente se pague a los accionistas.
El precio anunciado de A$3,095 no constituye un pago final incondicional: los dividendos aplicables, incluido cualquier dividendo extraordinario, u otras distribuciones reducirían la contraprestación del esquema. Se aplicaría un pago adicional diario si la implementación tiene lugar después del 31 de mayo de 2027.
La cifra de aproximadamente A$9.300 millones corresponde a una valoración de empresa, no al importe que se pagaría únicamente a los accionistas. El cálculo incorpora la deuda neta, conceptos similares a deuda y participaciones no controladoras, además del número de acciones sobre una base totalmente diluida.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Pago por retraso en el cierre | A$0,0002 por acción al día desde el 1 de junio de 2027 hasta la implementación, si esta tiene lugar después del 31 de mayo de 2027. |
| Base de valoración totalmente diluida | 2.255,1 millones de acciones ordinarias y derechos de rendimiento. |
| Deuda neta y conceptos similares a deuda | A$2.288,7 millones declarados a junio de 2026 e incluidos en el cálculo del valor de empresa. |
| Participaciones no controladoras | A$1,6 millones incluidos en el cálculo del valor de empresa. |
| Despliegue de capital de EQT Infrastructure VI | Se prevé que, con esta operación, el fondo tenga invertido entre el 85% y el 90%, incluidas las inversiones cerradas y firmadas, y descontada la sindicación prevista. |
El respaldo del consejo sigue sujeto a condiciones
El consejo de administración de Cleanaway recomienda por unanimidad que los accionistas voten a favor del esquema, pero esa recomendación depende de que no haya una propuesta superior y de que un experto independiente concluya, y mantenga su conclusión, de que la operación favorece los intereses de los accionistas.
La presidenta, Samantha Hogg, dijo que el consejo evaluó la propuesta de EQT frente a las perspectivas de Cleanaway como empresa independiente, incluida su estrategia Blueprint 2030 2.0 y la inversión y ejecución necesarias para llevarla a cabo.
La operación también requiere la aprobación de los accionistas de Cleanaway y del Tribunal Federal de Australia, las autorizaciones regulatorias pertinentes y el cumplimiento de otras condiciones establecidas en el acuerdo de implementación del esquema. Por tanto, la fecha prevista de implementación, a finales de marzo de 2027, es un objetivo, no un resultado consumado ni garantizado.
EQT prevé invertir en la red nacional de gestión de residuos
Cleanaway presta servicios de recogida, reciclaje, tratamiento y eliminación a hogares, empresas, ayuntamientos y comunidades de toda Australia. Su red nacional de infraestructuras es la plataforma operativa que EQT tiene previsto desarrollar.
EQT afirmó que prevé colaborar con la dirección y los empleados de Cleanaway para impulsar el crecimiento a largo plazo, el desempeño operativo y la recuperación de recursos. Sam Franklin, director gerente de EQT Infrastructure, señaló que invertir en infraestructuras para responder a las cambiantes necesidades de Australia en materia de gestión de residuos es una prioridad.
Por el momento, los accionistas no tienen que realizar ninguna acción. Se espera que próximamente se publique un folleto del esquema, que incluirá el informe del experto independiente e información sobre la junta de accionistas.
Conclusión
El acuerdo establece las condiciones propuestas de la oferta en efectivo, pero la adquisición aún requiere aprobaciones. El próximo documento previsto para los accionistas es el folleto del esquema, que incluirá la evaluación del experto independiente y los detalles de la junta.
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