Las acciones de ICICI Bank subieron más de un 1%, hasta ₹1,412, en la BSE el 19 de octubre de 2026, después de que la entidad crediticia india informara de un aumento del 20,1% en el beneficio trimestral independiente. Jefferies, Nuvama y Bernstein mantuvieron sus recomendaciones positivas tras los resultados del trimestre finalizado el 30 de septiembre, aunque el margen de préstamo del banco se estrechó.
Conclusiones clave
- El beneficio independiente alcanzó los ₹14,843 crore, gracias al aumento de los ingresos por intereses y las comisiones.
- Tres corredurías mantuvieron sus recomendaciones positivas, con precios objetivo de entre ₹1,750 y ₹1,850.
- El crecimiento de los préstamos siguió siendo sólido tras excluir los préstamos vinculados a depósitos en moneda extranjera, mientras que los ratios de préstamos morosos disminuyeron.
Índice
- Las acciones de ICICI Bank avanzan pese al estrechamiento de los márgenes
- Las corredurías mantienen sus recomendaciones positivas
- Las entradas de divisas impulsan el crecimiento general
- Mejoran los ratios de préstamos morosos y se mantienen las reservas
- Conclusión
Las acciones de ICICI Bank avanzan pese al estrechamiento de los márgenes
El informe de desempeño del trimestre de septiembre del banco mostró que el beneficio independiente aumentó desde los ₹12,359 crore registrados un año antes. Los ingresos netos por intereses —la diferencia entre los intereses percibidos y los pagados— aumentaron un 17,7%, hasta ₹25,339 crore, en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027.
El margen neto de intereses bajó al 4,18%, frente al 4,36% del trimestre anterior y el 4,30% de un año antes. Parte de la comparación secuencial se debió a un beneficio de ocho puntos básicos por intereses sobre la devolución de impuestos en el primer trimestre; excluido ese beneficio, el margen del trimestre anterior fue del 4,28%.
El aumento de los ingresos por comisiones y un crecimiento más lento de los gastos contribuyeron a sostener la rentabilidad pese al descenso del margen. Los ingresos por comisiones aumentaron un 20,1%, hasta ₹7,795 crore, mientras que los gastos operativos crecieron un 8,5%. El beneficio operativo básico creció un 21,8%, hasta ₹20,805 crore.
| Entidad | Detalles |
|---|---|
| Jefferies | Recomendación de compra; precio objetivo de ₹1,750. |
| Nuvama | Recomendación de compra; precio objetivo de ₹1,850. |
| Bernstein | Recomendación de rendimiento superior; precio objetivo de ₹1,800. |
Las corredurías mantienen sus recomendaciones positivas
Jefferies elevó sus estimaciones para los ejercicios fiscales 2027–2029 entre un 5% y un 6%. Espera que el cambio en la composición de los activos, desde saldos bancarios hacia préstamos, junto con la revisión de precios de los préstamos, respalde los márgenes. Su previsión contempla una tasa de crecimiento anual compuesto del 16% del beneficio básico entre los ejercicios fiscales 2026 y 2029, y una rentabilidad sobre el patrimonio del 17% en el ejercicio fiscal 2028.
Nuvama destacó un crecimiento superior al del sistema bancario, sólidos ratios de rentabilidad y reservas para provisiones. Prevé una rentabilidad sobre los activos del 2,2%–2,3% y una rentabilidad sobre el patrimonio del 17% durante los ejercicios fiscales 2027–2029. Bernstein también mantuvo su postura positiva.
Estas recomendaciones, precios objetivo y previsiones de rentabilidad son evaluaciones de las corredurías, no resultados ya alcanzados ni previsiones emitidas por ICICI Bank. El precio de la acción citado corresponde a una referencia puntual de cotización, no a un precio de cierre confirmado.
Las entradas de divisas impulsan el crecimiento general
El total de préstamos aumentó un 30,0% interanual, hasta ₹18,31,580 crore, mientras que los depósitos al cierre del período crecieron un 27,1%, hasta ₹20,49,874 crore. Ambas tasas generales se vieron impulsadas por la actividad vinculada a los depósitos bancarios de no residentes en moneda extranjera, conocidos como depósitos FCNR(B).
Excluidos los préstamos concedidos por sucursales internacionales con cargo a esos depósitos, el crédito creció un 24,1%. El crecimiento de los depósitos, excluidos los saldos FCNR(B), fue del 17,0%. Estas cifras ajustadas ofrecen una visión más clara del crecimiento al margen de la actividad vinculada a las divisas.
Los préstamos minoristas y rurales crecieron un 14,8%, la banca empresarial se expandió un 33,8% y los préstamos corporativos nacionales aumentaron un 30,6%. Jefferies prevé que el crecimiento total de los préstamos se modere hacia el 20% en marzo de 2027, a medida que se normalice la base de comparación.
Mejoran los ratios de préstamos morosos y se mantienen las reservas
El ratio de activos improductivos brutos bajó al 1,20% a 30 de septiembre, frente al 1,38% a 30 de junio y el 1,58% de un año antes. El ratio neto descendió al 0,30%, desde el 0,35% y el 0,39%, respectivamente.
Las nuevas incorporaciones de préstamos morosos brutos ascendieron a ₹4,833 crore, frente a ₹5,034 crore un año antes. La cobertura de provisiones se situó en el 75,0%, y el banco mantuvo ₹13,100 crore en provisiones contingentes.
ICICI Bank también conservó una provisión adicional de ₹1,283 crore para activos estándar, relacionada con una cartera de préstamos agrícolas del sector prioritario, a la espera de completar su revisión. Esa reserva se mantuvo separada de la mejora de los ratios de préstamos morosos declarados.
Conclusión
El trimestre combinó un crecimiento más rápido de los beneficios y menores ratios de préstamos morosos con un estrechamiento del margen de préstamo. Los resultados trimestrales posteriores mostrarán si el crecimiento de los préstamos y los ingresos por comisiones siguen compensando la presión sobre los márgenes, y si se materializa la moderación del crecimiento del crédito prevista por las corredurías.
Leer más noticias
Aviso legal
Este artículo de FinanceVelix ofrece información general, no asesoramiento financiero, de inversión, jurídico ni fiscal personalizado. Los precios de mercado, los tipos de interés y las condiciones económicas pueden cambiar; las inversiones conllevan riesgo de pérdida. Los datos reflejan la información disponible en el momento de la publicación y pueden cambiar. Verifique de forma independiente la información importante y consulte a un profesional cualificado cuando sea necesario. La mención de un activo, empresa o servicio no constituye una recomendación.
