La estrategia de inversión de Abakkus se centra en el análisis fundamental, la disciplina de valoración y la inversión a largo plazo en empresas indias, afirmó el gestor sénior de fondos Aman Chowhan en una entrevista publicada el 18 de octubre de 2026. Explicó en qué se diferencian las estrategias de la firma en cuanto a su exposición a empresas grandes, medianas y pequeñas, y señaló que todas comparten el énfasis en el potencial de beneficios que, en su opinión, no se refleja plenamente en los precios de las acciones.
Conclusiones clave
- Chowhan describió un enfoque de alta convicción que da prioridad a los fundamentales empresariales frente al impulso del mercado.
- All Cap invierte en empresas de distintos tamaños, mientras que Emerging favorece a las empresas de mediana y pequeña capitalización.
- El fondo offshore Aryabhatt India UCITS tenía aproximadamente 172 millones de dólares en activos, señaló Chowhan.
Tabla de contenidos
- La estrategia de inversión de Abakkus parte de los fundamentales empresariales
- En qué se diferencian las estrategias nacionales
- Una vía offshore para invertir en renta variable india
- La trayectoria de Chowhan: de la investigación a la gestión de fondos
- Conclusión
La estrategia de inversión de Abakkus parte de los fundamentales empresariales
Chowhan dijo que el equipo de inversión combina el análisis de empresas de abajo hacia arriba, el análisis de los balances y la evaluación de la relación entre riesgo y rentabilidad. Su enfoque no está condicionado por un índice de referencia: las decisiones de inversión no se limitan a replicar las posiciones o ponderaciones de un índice de referencia.
La descripción oficial del enfoque All Cap de Abakkus también hace hincapié en una cartera diversificada, seleccionada mediante análisis fundamental, con un período de tenencia habitual de tres a cinco años. No obstante, el producto indica el BSE 500 TRI como índice de referencia, lo que distingue una referencia de rendimiento de la obligación de replicar su composición.
Chowhan describió la filosofía general como paciente pero flexible, sin un compromiso fijo con un sector, tema o estilo de inversión. Dijo que el equipo favorece el pensamiento independiente y, en ocasiones, contrario a la tendencia, en lugar de la inversión impulsada por el impulso del mercado.
| Elemento | Detalles |
|---|---|
| Tamaño de la cartera All Cap | Alrededor de 25–35 empresas, según la descripción de Chowhan. |
| Umbrales de selección de Emerging | Al menos dos de los tres criterios: rentabilidad sobre el capital superior al 15%, crecimiento de los beneficios superior al 15% y una relación precio-beneficio inferior a 15. |
| Activos de Aryabhatt India UCITS | Aproximadamente 172 millones de dólares, según la entrevista del 18 de octubre de 2026. |
En qué se diferencian las estrategias nacionales
La estrategia All Cap busca oportunidades entre empresas de gran, mediana y pequeña capitalización. Chowhan la caracterizó como una inversión atenta a la valoración en empresas con perspectivas de crecimiento, con la mentalidad de ser propietario de una empresa, en lugar de operar con sus acciones.
Emerging tiene un sesgo estratégico hacia empresas de mediana y pequeña capitalización. Suele considerar empresas que ocupan el segundo o tercer puesto de un sector cuando el equipo percibe un fuerte potencial de crecimiento y un descuento de valoración significativo frente al líder del mercado. Su marco de selección combina rentabilidad, crecimiento de los beneficios y valoración, en lugar de exigir que cada empresa cumpla los tres criterios.
La estrategia Adaf combina elementos de All Cap y Emerging y amplía su universo de inversión para incluir empresas de microcapitalización. Chowhan dijo que las asignaciones significativas a empresas de gran capitalización y de mediana capitalización de mayor tamaño buscan moderar la volatilidad y mantener la liquidez. Se trata de objetivos de cartera, no de garantías de menores pérdidas.
Una vía offshore para invertir en renta variable india
Chowhan también describió Aryabhatt India UCITS como un fondo de renta variable india con posiciones largas, domiciliado en Dublín, Irlanda. Es un subfondo abierto de categoría 8 conforme al artículo 8 de Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
El marco de asignación del fondo permite invertir entre el 40% y el 60% en empresas de gran capitalización y entre el 40% y el 60% en empresas de mediana capitalización. Chowhan dijo que ofrece liquidez diaria y está disponible para inversores internacionales en ocho de las principales divisas. Por tanto, el marco de asignación indicado difiere de los universos de inversión más amplios, que incluyen empresas de pequeña y microcapitalización, descritos para otras estrategias.
La trayectoria de Chowhan: de la investigación a la gestión de fondos
Chowhan dijo que dirige las inversiones en renta variable de los servicios de gestión de carteras, los fondos de inversión alternativos y los fondos offshore de Abakkus, y que trabaja en la firma desde su fundación.
Nacido en Raipur y criado y formado en Bombay, tiene un MBA en Finanzas. Comenzó su carrera como analista de investigación tras completar sus estudios y anteriormente trabajó en Reliance Mutual Fund, ahora Nippon AMC, en India y Singapur.
Conclusión
La principal diferencia radica en cómo asigna cada estrategia sus inversiones entre empresas de distintos tamaños, no en una filosofía de investigación subyacente diferente. Los criterios de selección y los rangos de asignación indicados ofrecen referencias concretas para evaluar futuras comunicaciones sobre las carteras; no constituyen pruebas de rendimiento de inversión realizado.
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