Las ganancias de Karur Vysya aumentaron un 37% interanual, hasta unos INR788 crore, en el trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2026, gracias al incremento de los ingresos netos por intereses y a la reducción de las provisiones. Los resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026–27 del banco, aprobados el 15 de octubre, mostraron un aumento del beneficio del 4% respecto del trimestre anterior, mientras que la dirección mantuvo su previsión de margen de interés neto para todo el ejercicio por encima del 4%.
Conclusiones clave
- La reducción de las provisiones contribuyó a que el beneficio neto creciera más rápido que el resultado operativo.
- Los anticipos aumentaron un 7% en términos secuenciales, superando el crecimiento del 5% de los depósitos.
- La dirección mantuvo sus objetivos de crecimiento y rentabilidad para todo el ejercicio, pero advirtió que no estaba garantizado conservar los márgenes actuales.
Índice
- Las menores provisiones impulsan las ganancias de Karur Vysya
- El crecimiento de los préstamos supera al de los depósitos mientras persisten las presiones sobre los márgenes
- Mejoran los índices de préstamos morosos y se mantienen reservas adicionales
- Se mantienen los objetivos anuales, pero las normas sobre ingresos por comisiones siguen sin definirse
- Conclusión
Las menores provisiones impulsan las ganancias de Karur Vysya
Los resultados financieros trimestrales de septiembre de 2026 del banco mostraron un beneficio neto de INR787.69 crore, frente a INR573.96 crore un año antes y INR755.70 crore en el trimestre de junio.
El beneficio operativo antes de provisiones aumentó alrededor de un 14% interanual, hasta INR1,162.20 crore. Las provisiones y contingencias distintas de impuestos bajaron a INR118.53 crore, frente a INR274.37 crore, lo que ayudó a que el beneficio neto creciera sustancialmente más rápido que el beneficio operativo.
Los ingresos netos por intereses, calculados en los estados financieros como los intereses devengados menos los intereses pagados, alcanzaron INR1,497.37 crore, un aumento de alrededor del 19% respecto de los INR1,261.18 crore del año anterior. Los gastos operativos se mantuvieron prácticamente sin cambios en términos secuenciales, en INR769.98 crore, mientras que otros ingresos ascendieron a INR434.81 crore.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Adecuación de capital de Basilea III | 17.97% al 30 de septiembre de 2026, frente al 18.61% al 30 de junio. |
| Coeficiente de cobertura de liquidez | 129%, frente al rango objetivo de la dirección de 115%–120%. |
| Beneficio básico por acción | INR8.15 en el trimestre, frente a INR5.94 un año antes; sin anualizar. |
| Beneficio neto del primer semestre | INR1,543.39 crore, frente a INR1,095.41 crore en el período correspondiente del ejercicio anterior. |
El crecimiento de los préstamos supera al de los depósitos mientras persisten las presiones sobre los márgenes
La dirección situó los anticipos en INR111,589 crore, un aumento del 7% respecto de junio y del 13% desde el comienzo del ejercicio fiscal. Los depósitos aumentaron un 5% en términos secuenciales, hasta INR128,123 crore. Los saldos de las cuentas corrientes y de ahorro crecieron en conjunto INR1,489 crore durante el trimestre; los clientes existentes representaron alrededor del 60% de ese aumento.
Los préstamos a empresas comerciales crecieron un 8% en términos secuenciales, los anticipos minoristas aumentaron un 5% y los préstamos a empresas e instituciones subieron un 12%. Los préstamos respaldados por oro siguieron representando una exposición significativa: la cartera de préstamos con garantía de joyas ascendió a INR32,153 crore, o el 29% de los anticipos.
La dirección informó de un margen de interés neto del 4.26%, o del 4.34% si se incluye el beneficio de ocho puntos básicos derivado de una recuperación extraordinaria de intereses. El rendimiento de los anticipos subió ocho puntos básicos en términos secuenciales, hasta el 10.09%, pero el costo de los depósitos también aumentó cuatro puntos básicos.
El director gerente y consejero delegado, Ramesh Babu, afirmó que el banco seguía confiando en mantener un margen superior al 4% durante todo el ejercicio, aunque no podía garantizarse que se conservara el nivel actual del 4.26%. Citó la competitividad de los precios de los préstamos y señaló que ya se había agotado el beneficio de convertir los préstamos sobre oro de tasas vinculadas a índices de referencia a tasas fijas.
Mejoran los índices de préstamos morosos y se mantienen reservas adicionales
La ratio de activos improductivos brutos bajó al 0.69%, desde el 0.74% de junio, mientras que la ratio neta descendió al 0.18%, desde el 0.19%. Las entradas brutas en mora ascendieron a INR123 crore, equivalentes a una tasa anualizada del 0.44%.
El banco constituyó provisiones genéricas por INR25 crore durante el trimestre. La dirección indicó que las provisiones totales representaban el 1.65% de los anticipos, incluidas las provisiones para activos estándar, y que el costo del crédito anualizado era del 0.43%.
La rentabilidad sobre activos fue del 2.10%, frente al 2.11% del trimestre anterior y al 1.81% de un año antes. La dirección mantuvo su objetivo para todo el ejercicio por encima del 2%.
Se mantienen los objetivos anuales, pero las normas sobre ingresos por comisiones siguen sin definirse
La dirección mantuvo su previsión de crecimiento del crédito del 18%–20% para el ejercicio fiscal 2026–27 y esperaba que la ratio de gastos sobre ingresos bajara de 45% durante los dos trimestres siguientes.
Las normas propuestas sobre las comisiones de seguros seguían siendo un posible riesgo para los ingresos de bancaseguros, y no un cambio definitivo. Ramesh Babu afirmó que una evaluación preliminar sugería que las comisiones podrían disminuir entre un 60% y un 70% en algunos casos, y recalcó que el marco definitivo aún estaba sujeto a cambios.
Sobre la demanda de crédito, señaló que la utilización del capital circulante se había mantenido prácticamente estable y que no había una demanda significativa de gasto de capital entre los clientes del banco. El crecimiento procedía principalmente de la captación de nuevos clientes y de la adquisición de préstamos de otras entidades.
Conclusión
La reducción de las provisiones y el aumento de los ingresos por intereses elevaron el beneficio de Karur Vysya Bank en el trimestre de septiembre, mientras mejoraban los índices de préstamos morosos. Los próximos resultados trimestrales mostrarán si el crecimiento de los préstamos y el control de gastos mantienen al banco en camino de cumplir los objetivos anuales que conserva.
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