Las ganancias de Simmons cayeron en el tercer trimestre de 2026, ya que los mayores cargos contrarrestaron la mejora de los márgenes de préstamos y la reducción de los gastos operativos ajustados. Simmons First National Corporation informó el 15 de octubre de un beneficio neto de 47,1 millones de dólares, o 0,32 dólares por acción diluida, frente a los 66,7 millones de dólares, o 0,46 dólares por acción, del segundo trimestre. Las ganancias ajustadas evolucionaron en sentido contrario y aumentaron a 79,0 millones de dólares desde 72,2 millones.
Conclusiones clave
- El beneficio declarado disminuyó respecto al trimestre anterior, mientras que las ganancias ajustadas por acción diluida subieron de 0,50 a 0,54 dólares.
- El margen de interés neto se amplió debido al aumento de los rendimientos de los préstamos y la reducción de los costes de los depósitos.
- Los préstamos y los depósitos se contrajeron, mientras que los préstamos morosos y los saneamientos netos aumentaron.
Índice
- Las ganancias de Simmons reflejan una mayor brecha entre los resultados declarados y los ajustados
- La mejora de los márgenes respalda la rentabilidad ajustada
- La reducción del balance modifica la composición de la financiación
- Los indicadores de crédito muestran cierto deterioro
- Conclusión
Las ganancias de Simmons reflejan una mayor brecha entre los resultados declarados y los ajustados
El anuncio de resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía concilia el beneficio declarado con las ganancias ajustadas, una medida no conforme a los principios contables generalmente aceptados (non-GAAP) que excluye determinados costes. Estos ajustes sumaron 43,2 millones de dólares antes de impuestos, frente a 7,4 millones en el segundo trimestre.
Los ajustes del tercer trimestre incluyeron 17,1 millones de dólares por determinados servicios profesionales, 14,2 millones por la optimización de sucursales e inmuebles, 6,0 millones por programas de indemnización y jubilación anticipada, y 5,9 millones por gastos prepagados acelerados. Su efecto combinado después de impuestos fue de 31,9 millones de dólares, o 0,22 dólares por acción diluida.
La comparación con el año anterior también requiere cautela. Simmons declaró una pérdida de 562,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, cuando una pérdida de 801,5 millones por la venta de valores afectó a los resultados. Las ganancias ajustadas de ese periodo fueron de 64,9 millones de dólares, o 0,46 dólares por acción diluida.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Ingresos totales | 251,2 millones de dólares en el T3 de 2026, frente a 248,6 millones en el T2. |
| Ratio de eficiencia ajustado | 53,31%, frente al 54,26% del T2. |
| Ratio de capital ordinario de nivel 1 | 12,05%, por encima del 11,60% del T2. |
| Dividendo en efectivo declarado | 0,2150 dólares por acción, sin cambios respecto al T2. |
| Cartera de préstamos comerciales en tramitación | 1.300 millones de dólares al cierre del trimestre, incluidos 455 millones en préstamos listos para formalizarse. |
La mejora de los márgenes respalda la rentabilidad ajustada
Los ingresos netos por intereses alcanzaron los 204,0 millones de dólares, frente a los 200,6 millones del segundo trimestre. El margen de interés neto sobre una base equivalente totalmente imponible se amplió ocho puntos básicos, hasta el 3,92%, debido al aumento de los rendimientos de los préstamos y la reducción de los costes de financiación.
Simmons atribuyó la mejora, en parte, a la revisión al alza de los tipos de los préstamos con tasas más bajas, la amortización de préstamos de menor rendimiento con relaciones limitadas con los clientes y un menor uso de financiación de mayor coste. El coste total de los depósitos bajó al 1,85%, desde el 1,93%.
Los gastos no financieros declarados aumentaron a 182,0 millones de dólares, frente a 147,7 millones. Excluyendo las partidas seleccionadas por la compañía, los gastos no financieros ajustados disminuyeron a 138,9 millones de dólares, desde 140,3 millones. Esta distinción explica por qué mejoró la rentabilidad ajustada aunque el beneficio declarado cayó.
La reducción del balance modifica la composición de la financiación
El saldo de préstamos totales al cierre del trimestre fue de 17.465 millones de dólares, frente a 18.062 millones en junio. Simmons mencionó amortizaciones, cancelaciones anticipadas y su reducción deliberada de préstamos de menor rendimiento con un valor limitado en términos de relación con los clientes.
Los depósitos disminuyeron a 18.616 millones de dólares, desde 19.728 millones. El descenso reflejó reducciones de depósitos con tipos más altos y de depósitos intermediados, junto con las caídas estacionales de los depósitos de fondos públicos. Otros préstamos aumentaron a 1.400 millones de dólares, desde 941,3 millones, ya que Simmons recurrió en mayor medida a anticipos a corto plazo del Federal Home Loan Bank y citó condiciones de precio favorables.
Por tanto, la reducción del balance vino acompañada de mejores márgenes de préstamos, no de un crecimiento del volumen de préstamos. El presidente y director ejecutivo, Jay Brogdon, afirmó que la compañía seguía centrada en simplificar las operaciones e invertir en crecimiento orgánico de mayor valor.
Los indicadores de crédito muestran cierto deterioro
Los préstamos morosos aumentaron a 179,9 millones de dólares, frente a 166,1 millones en el segundo trimestre. La tasa anualizada de saneamientos netos también subió, del 0,20% al 0,27%.
La provisión para pérdidas crediticias sobre préstamos aumentó ligeramente a 238,5 millones de dólares, desde 238,2 millones. Representó el 1,37% de los préstamos totales, frente al 1,32% de junio, pero la cobertura de los préstamos morosos disminuyó al 133%, desde el 143%. Estas medidas muestran que el mayor ratio de reservas respecto a los préstamos no se tradujo en una mayor cobertura de los préstamos problemáticos.
Conclusión
El trimestre combinó una mejora de la rentabilidad ajustada con cargos sustanciales, un balance más reducido e indicadores de crédito más débiles. El próximo hito estratégico identificado es el Investor Day de Simmons, previsto para diciembre, cuando la dirección tiene previsto presentar sus objetivos y metas financieras futuras.
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