Las acciones de Wipro subieron hasta un 2,3%, a 178 rupias, en la BSE el 16 de octubre de 2026, después de que la empresa de servicios de TI registrara mayores ingresos en el segundo trimestre, pero un menor beneficio neto. Sus perspectivas para el trimestre de diciembre siguieron siendo moderadas, lo que dividió a las casas de bolsa sobre si la mejora de los márgenes compensaba la debilidad en la captación de pedidos.
Conclusiones clave
- Los ingresos brutos aumentaron un 9,1% interanual, mientras que el beneficio neto cayó un 1,9%.
- Las previsiones para el trimestre de diciembre oscilan entre una caída de los ingresos del 1,5% y un crecimiento del 0,5% en moneda constante.
- Nomura mantuvo la recomendación de compra, mientras que Goldman Sachs y Emkay siguieron mostrándose cautelosas.
Índice
- Las acciones de Wipro avanzan pese a unos resultados dispares
- Los acuerdos aplazados siembran dudas sobre el crecimiento del trimestre de diciembre
- Las casas de bolsa discrepan sobre los márgenes y la visibilidad de los pedidos
- Conclusión
Las acciones de Wipro avanzan pese a unos resultados dispares
La presentación de los resultados financieros del trimestre de septiembre de Wipro confirma que su consejo aprobó el 15 de octubre los resultados auditados independientes y consolidados del trimestre y del semestre finalizados el 30 de septiembre de 2026. El avance de la cotización a la mañana siguiente fue un movimiento intradía, no una rentabilidad de cierre confirmada.
Los ingresos brutos alcanzaron los 24.752,7 crore de rupias en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, un aumento del 9,1% respecto al año anterior y del 1,1% frente al trimestre precedente. El beneficio neto evolucionó en sentido contrario: cayó un 1,9% interanual, hasta los 3.201 crore de rupias.
El segmento de servicios de TI mostró una tendencia de ingresos distinta de la de los ingresos brutos del grupo denominados en rupias. Los ingresos del segmento descendieron un 0,1% de forma secuencial, hasta 2.610 millones de dólares, mientras que su margen operativo mejoró 50 puntos básicos, hasta el 16,5%. Las cifras corresponden a ámbitos y monedas diferentes y no deben considerarse medidas de crecimiento equivalentes.
| Elemento | Detalles |
|---|---|
| Nomura | Mantuvo la recomendación de compra; elevó el precio objetivo a 200 rupias. |
| Goldman Sachs | Mantuvo la recomendación de venta; el material disponible no proporciona un precio objetivo. |
| Emkay | Mantuvo la recomendación de reducir; precio objetivo de 170 rupias, basado en 12 veces el BPA estimado para septiembre de 2028. |
Los acuerdos aplazados siembran dudas sobre el crecimiento del trimestre de diciembre
Wipro prevé un crecimiento secuencial de los ingresos en el tercer trimestre de entre el -1,5% y el +0,5% en moneda constante. Ese rango contempla tanto una nueva contracción como un crecimiento moderado; se trata de previsiones de la dirección, no de resultados ya obtenidos.
La empresa firmó nueve grandes acuerdos durante el trimestre de septiembre, que abarcaron nuevos negocios y ampliaciones con clientes existentes. La dirección reconoció que la firma de grandes acuerdos quedó por debajo de las expectativas porque retrasos en la documentación trasladaron algunos pedidos confirmados al tercer trimestre.
La dirección seguía confiando en que esos acuerdos se cerrarían y esperaba una sólida cartera de oportunidades en el trimestre de diciembre. Wipro también señaló que espera volver con el tiempo a su rango objetivo de margen operativo del 17% al 17,5%, sin especificar una fecha para lograrlo.
Las casas de bolsa discrepan sobre los márgenes y la visibilidad de los pedidos
Nomura indicó que los ingresos trimestrales superaron ligeramente su estimación, mientras que los márgenes estuvieron en línea con sus expectativas. Elevó su precio objetivo y pronosticó un crecimiento de los ingresos en dólares del -0,5% en el ejercicio fiscal 2027 y del 1,7% en el ejercicio fiscal 2028, lo que indica que su visión positiva sobre la acción no depende de una recuperación inmediata de un crecimiento sólido.
Goldman Sachs afirmó que el crecimiento de los ingresos y los márgenes superaron sus expectativas, pero destacó una caída interanual del 26% en los acuerdos obtenidos, sobre una base móvil de 12 meses. A su juicio, esto limitaba la visibilidad del crecimiento de los ingresos, pese a un aumento marginal de sus estimaciones de beneficios.
Emkay describió el desempeño operativo como estable, pero señaló la debilidad en la captación de pedidos y la actividad moderada en los sectores de salud, tecnología y comunicaciones. Redujo sus estimaciones del beneficio por acción para los ejercicios fiscales 2027–2029 entre un 0,4% y un 1,3%. Las recomendaciones y los precios objetivo de las casas de bolsa son opiniones de analistas, no previsiones de la empresa.
Conclusión
El próximo periodo de resultados que habrá que seguir es el trimestre de diciembre, cuando la dirección espera que se cierren los acuerdos aplazados. Las firmas efectivas y el desempeño de los ingresos frente a las previsiones comunicadas mostrarán si la mejora del margen viene acompañada de un mayor impulso del negocio.
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