La OPV de Jio entró en su último día de pujas el 23 de octubre de 2026, tras atraer suscripciones por 5,57 veces las acciones disponibles al cierre del Día 2. Los inversores institucionales lideraron la demanda de la oferta de Rs 30.213 crore, mientras que la suscripción minorista alcanzó 1,54 veces la asignación correspondiente. El cómputo final de suscripciones aún no estaba disponible.
Conclusiones clave
- Los compradores institucionales cualificados lideraron la demanda del Día 2, con una suscripción de 13,29 veces su asignación.
- Jio prevé utilizar hasta Rs 27.500 crore de los ingresos netos para amortizar o reembolsar anticipadamente los préstamos de su filial de telecomunicaciones.
- La prima no oficial del mercado gris, de aproximadamente el 22%, no es un precio de cotización confirmado ni una garantía de rentabilidad.
Índice
- La demanda de la OPV de Jio es más fuerte entre los inversores institucionales
- El capital nuevo se destinará principalmente al pago de deuda
- Las sociedades de análisis ven potencial de crecimiento más allá de la conectividad móvil
- El precio del mercado gris sigue siendo independiente de la cotización
- Conclusión
La demanda de la OPV de Jio es más fuerte entre los inversores institucionales
La oferta cierra el 23 de octubre, con una banda de precios de Rs 1.065–1.119 por acción. En el extremo superior, Jio Platforms busca una valoración de capital de aproximadamente Rs 10,3 lakh crore.
Al cierre del segundo día de pujas, la demanda variaba notablemente entre los grupos de inversores. Las suscripciones institucionales superaron ampliamente las acciones reservadas para esa categoría, mientras que la demanda minorista superó la suscripción total, aunque fue considerablemente menos intensa. Estas cifras comparan las solicitudes con las acciones disponibles, no indican cuántos inversores recibirán una adjudicación.
Antes de la puja pública, Jio captó Rs 8.110 crore mediante su asignación a inversores ancla del 19 de octubre. Entre los participantes estaban LIC, BlackRock y Fidelity.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Suscripción total al Día 2 | 5,57 veces |
| Compradores institucionales cualificados | 13,29 veces |
| Inversores no institucionales | 5,97 veces |
| Inversores minoristas individuales | 1,54 veces |
El capital nuevo se destinará principalmente al pago de deuda
La emisión comprende 27 crore de acciones de capital de nueva emisión y no incluye un componente de oferta de venta. Por tanto, los ingresos se destinan a la empresa y no a los accionistas vendedores. Jio prevé destinar hasta Rs 27.500 crore de los ingresos netos a amortizar o reembolsar anticipadamente los préstamos de Reliance Jio Infocomm.
La presentación preliminar de la OPV de Jio Platforms de junio quedó registrada ante la Junta de Valores y Bolsa de la India el 19 de junio de 2026. Ese registro de la fase preliminar precede al proceso de pujas de octubre y no establece las cifras finales de suscripción ni la prima no oficial del mercado gris.
Las solicitudes minoristas comienzan en 12 acciones y deben realizarse en múltiplos de 12. En el límite superior de la banda de precios, el importe mínimo de solicitud asciende a Rs 13.428.
Las sociedades de análisis ven potencial de crecimiento más allá de la conectividad móvil
Motilal Oswal Wealth Management, Swastika Investmart y Canara Bank Securities recomendaron suscribirse, citando la escala de Jio en telecomunicaciones y las oportunidades en banda ancha residencial, servicios empresariales y tecnología. Se trata de valoraciones de sociedades de análisis, no de resultados garantizados.
El contexto operativo incluye un aumento de los ingresos y las ganancias. Jio declaró ingresos de explotación de Rs 1,46 lakh crore en el ejercicio fiscal 2026 (FY26), frente a Rs 1,28 lakh crore en el ejercicio fiscal 2025 (FY25). El beneficio neto aumentó a Rs 30.049 crore desde Rs 26.109 crore, mientras que el EBITDA subió a Rs 76.255 crore desde Rs 64.170 crore.
El ingreso medio por usuario pasó de Rs 181,7 en FY24 a Rs 214 en FY26 y Rs 215,6 en el trimestre de junio de 2026. Esta mejora aporta contexto al argumento de crecimiento, pero la conectividad sigue siendo el principal motor de ganancias. Motilal Oswal advirtió que los servicios digitales más recientes aún no han demostrado beneficios significativos a escala.
El precio del mercado gris sigue siendo independiente de la cotización
Antes del cierre, las acciones de Jio registraban una prima no oficial de alrededor de Rs 245 en el mercado gris, o aproximadamente un 22% por encima del precio máximo de la oferta. Estas indicaciones pueden cambiar antes del inicio de la negociación y no determinan el precio de apertura en bolsa.
Se espera que la base de adjudicación quede fijada el 26 de octubre de 2026. Está previsto que las acciones comiencen a negociarse en la BSE y la NSE el 28 de octubre.
Conclusión
El dato inmediato que conviene seguir es el cómputo final de suscripciones una vez que cierre la puja el 23 de octubre. Esto completará el panorama de la demanda antes de la adjudicación prevista para el 26 de octubre y de la cotización programada para el 28 de octubre.
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