Tobiin tulos: Kassapaine varjostaa kolmannen neljänneksen kustannussäästöjä

Tobiin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulos osoitti operatiivisen tuloksen parantuneen, mutta rahoituspaineiden jatkuvan. Silmänseurantayhtiö raportoi 22. lokakuuta tuloskatsauksessaan liikevaihdoksi 114 miljoonaa kruunua, mikä oli 11 % vähemmän, sekä 217 miljoonan kruunun liiketappion merkittävän AutoSense-arvonalentumisen jälkeen. Käteisvaroja oli 29 miljoonaa kruunua. Luottolimiitti erääntyy joulukuussa, ja vuonna 2027 erääntyy huomattavia maksuja.

Keskeiset huomiot

• Myynti kasvoi 16 % johdon poikkeuksellisia eriä koskevien oikaisujen jälkeen raportoidusta laskusta huolimatta.
• AutoSenseen kohdistunut 180 miljoonan kruunun ei-kassavaikutteinen arvonalentuminen painoi liiketulosta yksikön strategisen arvioinnin jatkuessa.
• Johto arvioi rahoitusvaihtoehtoja ja tavoittelee positiivista liiketoiminnan rahavirtaa koko tilikaudella 2027.

Tobiin tuloksessa kustannuskehitys erottuu raportoiduista tappioista

Raportoitu myynti laski 11 %, kun taas orgaaninen myynti supistui 12 %. Toimitusjohtaja Fadi Faronin mukaan myynti kasvoi 16 %, kun Dynavoxin ennakko-ostot ja muut poikkeukselliset erät jätettiin pois. Tämä oikaistu mittari antaa siten erilaisen kuvan kuin raportoitu liikevaihdon lasku.

Käyttökate nousi 18 miljoonaan kruunuun edellisvuoden 11 miljoonasta kruunusta. Poistot pois lukien liiketoiminnan kulut laskivat 29 miljoonaa kruunua vuodentakaisesta, ja Product & Solutions sekä Integrations tuottivat yhdessä 4 miljoonaa kruunua liiketulosta. Näiden kahden liiketoiminnan osuus konsernin myynnistä oli 90 %.

Myös rahavirta parani, mutta ei riittänyt tekemään konsernista omavaraisesti rahoittavaa. Vapaa kassavirta oli 6 miljoonaa kruunua negatiivinen, kun se oli aiemmin 29 miljoonaa kruunua negatiivinen. Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutoksia oli 16 miljoonaa kruunua positiivinen.

AutoSense-arviointi jatkuu arvonalentumisen jälkeen

AutoSense, jonka kuljettajan ja matkustajien valvontaan tarkoitettu teknologia on suunniteltu ajoneuvojen sisätiloihin, kirjasi neljänneksen liikevaihdoksi 12 miljoonaa kruunua. Tobiin kuvaus sen ajoneuvon sisätilojen tunnistusteknologiasta selittää liiketoiminnan keskittyvän kuljettajien ja matkustajien valvontaan, mutta ei osoita yksikön taloudellista suorituskykyä.

180 miljoonan kruunun arvonalentuminen ei vaikuttanut kassavirtaan, mikä erottaa sen likviditeettiä rasittavista maksuista. Faronin mukaan AutoSensen liikevaihtopohja ei kuitenkaan vielä riittänyt kattamaan sen historiallisella tasolla olleita kustannuksia ja investointeja.

Faronin mukaan kaikki strategiset vaihtoehdot ovat edelleen avoinna, eikä hän pitänyt divestointia todennäköisimpänä lopputuloksena. Johto vähentää kustannuksia ja arvioi vaihtoehtoja markkinoiden epävarmuuden keskellä.

Rahoitustarpeet on ratkaistava ennen vuoden 2027 kassavirtatavoitetta

Tobiiin kohdistuu riittämättömän rahoituksen riski seuraavien 12 kuukauden aikana. Faronin mukaan hallitus, johto ja suurimmat osakkeenomistajat arvioivat keinoja taseen vahvistamiseksi, mukaan lukien erilaiset oman pääoman ehtoiset rahoitusmuodot. Tuloskatsauksessa ei ilmoitettu, että rahoitusjärjestely olisi saatu päätökseen.

Rahoituksen toteutettavuus ja ehdot riippuvat osittain Xperin kanssa käytävistä neuvotteluista, jotka koskevat jäljellä olevia AutoSense-yrityskaupan maksuja. Väliaikainen talousjohtaja Martin Johansson kertoi velkakirjan ensimmäisen maksuerän olevan 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria korkoineen, mikä vastaa noin 120 miljoonaa kruunua.

Faron vahvisti, että positiivisen liiketoiminnan rahavirran tavoite koskee koko tilikautta 2027 ja kattaa kaikki kolme nykyistä liiketoimintayksikköä. Kyse on edelleen johdon tavoitteesta, ei saavutetusta tuloksesta. Uudet taloudelliset tavoitteet esitellään, kun taloudellinen perusta on saatu turvattua.

Seuraava merkkipaalu

Seuraava aikataulun mukainen rahoituksen merkkipaalu on luottolimiitin erääntyminen joulukuun puolivälissä, ennen vuonna 2027 erääntyviä vero- ja yrityskauppamaksuja.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelix-uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei merkitse suositusta.