CME:n kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto ja kaupankäyntiaktiivisuus ylsivät ennätyksiin, mutta yhtiön tuotevalikoiman laajentumiseen liittyi sääntelyepävarmuutta ja kaupallisten asiakkaiden vastustusta. Liikevaihto kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä 13 % 1,7 miljardiin dollariin, ja keskimääräinen päivittäinen volyymi nousi 16 % 29,4 miljoonaan sopimukseen.

Keskeiset huomiot

  • Kaikkien kuuden omaisuusluokan volyymi kasvoi kaksinumeroisin luvuin, ja kansainvälinen keskimääräinen päivittäinen volyymi nousi 22 % 9 miljoonaan sopimukseen.
  • Compute Futuresin hyväksynnälle ei ollut tiedossa aikataulua, ja CME veti pois hakemuksensa ympärivuorokautisesti käytävästä 10 barrelin WTI-sopimuksesta.
  • Lokakuun hinnoittelumuutosten odotetaan kasvattavan selvitys- ja transaktiomaksuja vuositasolle muunnettuna 0,5–1 %.

Sisällysluettelo

CME:n tulos yhdistää ennätysaktiivisuuden oikaistun tuloksen kasvuun

Oikaistu liikevoitto kasvoi 15 % vuodentakaisesta 1,2 miljardiin dollariin, ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 69,4 %. Myös kansainvälinen kaupankäyntiaktiivisuus ylsi ennätykseen EMEA- ja APAC-alueiden kasvun tukemana.

Osakejohdannaisten avoin korko kasvoi 0,2 % ja korkojohdannaisten avoin korko 1,2 %, kun taas energiajohdannaisten avoin korko laski 3,6 %.

CME raportoi myös ennätyksellisestä pääomatehokkuudesta: asiakkaat säästivät marginaalivaatimuksissa keskimäärin yli 100 miljardia dollaria päivässä.

Compute Futures ja ympärivuorokautinen öljykaupankäynti kohtaavat esteitä

Toimitusjohtaja Terry Duffy kertoi, että CFTC oli jatkanut Compute Futuresia koskevaa kommentointijaksoa 9. marraskuuta asti, joten hyväksynnän aikataulu oli edelleen tuntematon. Derek Sammann kuvaili yhteydenpitoa neo-cloud-yhtiöihin, datakeskusoperaattoreihin ja pankkeihin ja sanoi tuotteen olevan valmis sääntelyviranomaisten arvioitavaksi.

CME veti pois hakemuksensa ympärivuorokautisesti käytävästä 10 barrelin WTI-sopimuksesta, kun kaupalliset toimijat ilmaisivat huolensa uuden kaupankäyntipisteen henkilöstöjärjestelyjen kustannuksista ja logistiikasta. Duffy vertasi näitä huolia siihen, mitä hän kuvaili onnistuneeksi ympärivuorokautiseksi kaupankäynniksi kullalla, hopealla ja kryptovaroilla.

Duffy odottaa markkinoiden siirtyvän lopulta kohti ympärivuorokautista kaupankäyntiä eri tuotteissa, mutta hänen mukaansa laajempi käyttöönotto edellyttää sitä tukevaa infrastruktuuria, erityisesti vuorokauden ympäri toimivaa pankkijärjestelmää.

Myös erillinen oikeudellinen kysymys oli yhä ratkaisematta. Lakiasiainjohtaja John Marchese odotti, että CFTC:n perpetuals-sopimuksia koskevan oikeusjutun kirjalliset lausumat olisi toimitettu tuomarille kokonaisuudessaan joulukuuhun mennessä. Duffy ei ottanut kantaa siihen, lanseeraako CME omia perpetual-tuotteitaan, jos kanne hylätään.

Markkinatietojen liikevaihto ennätyksellinen

Markkinatietojen liikevaihto kasvoi 20 % ennätykselliseen 243 miljoonaan dollariin. Julie Winklerin mukaan noin kolmannes kasvusta tuli ammattimaisilta tilaajilta, kolmannes vähittäisasiakkailta ja SIM-alustoilta, ja loppuosa kasvaneesta datasyötteiden kysynnästä ja hinnoittelumuutoksista.

Yli puolet kysynnästä tuli Yhdysvaltojen ulkopuolelta. Winkler ei esittänyt tarkkaa ennustetta tulevasta kasvusta.

Lokakuun maksujen tarkistukset koskivat kryptovaroja, viljoja, korkotuotteiden hintaportaita ja mikro-osakkeita. Niiden odotettu vuositasolle muunnettu vaikutus on 0,5–1 % selvitys- ja transaktiomaksuista, kun CME siirtyy yhdestä vuotuisesta korotuksesta muutoksiin, jotka jakautuvat koko vuodelle.

Uudet tuotteet etenevät, mutta pääomakäytäntö säilyy joustavana

Yksittäisten osakkeiden futuureilla oli käyty kauppaa yli 350 000 sopimuksella, joiden nimellisarvo oli noin 3,5 miljardia dollaria. CME:n jakelustrategian kohteena on yli 130 vähittäiskaupan yritystä ja useita kymmeniä futuurivälittäjiä sekä globaali osallistujakunta.

TreasuryLink oli asiakkaiden testattavissa uudessa julkaisuympäristössä, mutta sitä ei kuvattu täysin lanseeratuksi. Aloitteen tarkoituksena on mahdollistaa läpinäkyvä ja keskitetty korkoerokaupankäynti Treasury-futuurien ja käteis-Treasuryjen välillä.

Johto painotti joustavuutta osakkeenomistajille palautettavan pääoman osalta vaihtelevien osinkojen ja osakkeiden takaisinostojen kautta, mutta kertoi samalla suhtautuvansa yritysostoihin valikoivasti. Duffy sanoi myös, että CME hyötyy yhteisyrityskumppanina CBOE:n S&P-lisenssin 25 vuoden jatkosta: mahdollisista hinnankorotuksista saatavat taloudelliset hyödyt alkavat vuonna 2027 eivätkä vuonna 2032.

Yhteenveto

CME:n neljännesvuosi toi ennätyksellisen liikevaihdon, kaupankäyntiaktiivisuuden ja asiakkaiden marginaalisäästöt. Tuotevalikoiman laajentumiseen liittyi enemmän epävarmuutta: Compute Futures odotti sääntelypäätöstä, WTI-hakemus vedettiin pois ja TreasuryLink oli edelleen asiakkaiden testattavana.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelixin uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, ei henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot vastaavat julkaisuhetkellä saatavilla ollutta aineistoa ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoja pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.