ICICI Bankin osake kallistui BSE-pörssissä yli 1 % ja oli 1 412 rupiaa 19. lokakuuta 2026, kun intialainen lainanantaja raportoi tilikauden neljänneksen itsenäisen tuloksensa kasvaneen 20,1 %. Jefferies, Nuvama ja Bernstein pitivät myönteiset suosituksensa 30. syyskuuta päättyneen neljänneksen tuloksen jälkeen, vaikka pankin luotonannon marginaali kapeni.
Keskeiset nostot
- Itsenäinen tulos oli 14 843 crore-rupiaa korkotuottojen ja palkkiotuottojen kasvun myötä.
- Kolme analyysiyhtiötä piti myönteiset suosituksensa, ja tavoitehinnat vaihtelivat 1 750–1 850 rupiaan.
- Lainakanta kasvoi edelleen vahvasti, kun valuuttamääräisiin talletuksiin liittyvä luotonanto jätettiin pois laskuista, ja järjestämättömien saamisten osuudet laskivat.
Sisällysluettelo
- ICICI Bankin osake nousussa marginaalien kapenemisesta huolimatta
- Analyysiyhtiöt pitävät myönteiset suosituksensa
- Valuuttavirrat kasvattavat otsikkolukuja
- Järjestämättömien saamisten osuudet paranevat ja puskurit säilyvät
- Yhteenveto
ICICI Bankin osake nousussa marginaalien kapenemisesta huolimatta
Pankin syyskuun neljänneksen tuloskatsauksen mukaan itsenäinen tulos kasvoi vuotta aiemmasta 12 359 crore-rupiasta. Nettokorkotuotot eli korkotuottojen ja maksettujen korkojen erotus kasvoi tilikauden 2027 toisella neljänneksellä 17,7 % ja oli 25 339 crore-rupiaa.
Nettokorkomarginaali laski 4,18 prosenttiin edellisen neljänneksen 4,36 prosentista ja vuotta aiemmasta 4,30 prosentista. Peräkkäisten neljännesten vertailuun vaikutti osittain ensimmäisellä neljänneksellä saatu kahdeksan korkopisteen hyöty veronpalautuksen koroista. Ilman tätä hyötyä edellisen neljänneksen marginaali oli 4,28 %.
Palkkiotuottojen vahvistuminen ja kulujen kasvun hidastuminen tukivat kannattavuutta marginaalin laskusta huolimatta. Palkkiotuotot kasvoivat 20,1 % ja olivat 7 795 crore-rupiaa, kun taas liiketoiminnan kulut kasvoivat 8,5 %. Operatiivinen ydintulos kasvoi 21,8 % ja oli 20 805 crore-rupiaa.
| Yhtiö | Tiedot |
|---|---|
| Jefferies | Osta-suositus; tavoitehinta 1 750 rupiaa. |
| Nuvama | Osta-suositus; tavoitehinta 1 850 rupiaa. |
| Bernstein | Markkinoita paremmin tuottavan osakkeen suositus; tavoitehinta 1 800 rupiaa. |
Analyysiyhtiöt pitävät myönteiset suosituksensa
Jefferies nosti tilikausien 2027–2029 ennusteitaan 5–6 %. Se arvioi varojen jakauman siirtymisen pankkitalletuksista lainoihin sekä lainojen uudelleenhinnoittelun tukevan marginaaleja. Sen ennusteessa operatiivisen ydintuloksen vuotuinen yhdistetty kasvuvauhti on 16 % tilikausina 2026–2029 ja oman pääoman tuotto 17 % tilikaudella 2028.
Nuvama nosti esiin pankkijärjestelmää nopeamman kasvun, vahvat tuottosuhteet ja varaukset. Se ennustaa varojen tuotoksi 2,2–2,3 % ja oman pääoman tuotoksi 17 % tilikausina 2027–2029. Bernstein piti myös myönteisen kantansa.
Nämä suositukset, tavoitehinnat ja kannattavuusennusteet ovat analyysiyhtiöiden arvioita, eivät jo toteutuneita tuloksia tai ICICI Bankin antamaa ohjeistusta. Mainittu osakekurssi oli kaupankäyntihetken tilannekuva, ei vahvistettu päätöskurssi.
Valuuttavirrat kasvattavat otsikkolukuja
Lainakanta kasvoi vuodessa 30,0 % ja oli 18 31 580 crore-rupiaa, kun taas kauden lopun talletukset kasvoivat 27,1 % ja olivat 20 49 874 crore-rupiaa. Molempia ilmoitettuja kasvulukuja kasvatti ulkomailla asuvien tallettajien valuuttatalletuksiin liittyvä toiminta. Talletukset tunnetaan nimellä FCNR(B)-talletukset.
Kun näitä talletuksia vastaan kansainvälisistä konttoreista myönnetyt lainat jätetään pois, luotonanto kasvoi 24,1 %. Talletukset kasvoivat 17,0 %, kun FCNR(B)-talletukset jätettiin pois. Nämä oikaistut luvut antavat selkeämmän kuvan kasvusta ilman valuuttasidonnaisen toiminnan vaikutusta.
Vähittäis- ja maaseuturahoitus kasvoi 14,8 %, yrityspankkitoiminta laajeni 33,8 % ja kotimainen yritysrahoitus kasvoi 30,6 %. Jefferies arvioi lainakannan kokonaiskasvun hidastuvan noin 20 prosenttiin maaliskuuhun 2027 mennessä vertailupohjan normalisoituessa.
Järjestämättömien saamisten osuudet paranevat ja puskurit säilyvät
Brutto-osuus järjestämättömistä saamisista laski 1,20 prosenttiin 30. syyskuuta kesäkuun 30. päivän 1,38 prosentista ja vuotta aiemmasta 1,58 prosentista. Netto-osuus laski vastaavasti 0,30 prosenttiin aiemmista 0,35 ja 0,39 prosentista.
Uusia järjestämättömiä bruttosaamisia kertyi 4 833 crore-rupiaa, kun vuotta aiemmin määrä oli 5 034 crore-rupiaa. Varausten kattavuusaste oli 75,0 %, ja pankilla oli edelleen 13 100 crore-rupiaa varauksia odottamattomia menetyksiä varten.
ICICI Bank piti lisäksi 1 283 crore-rupian suuruisen lisävarauksen normaaliluokiteltuja saamisia varten. Varaus liittyi maatalouden etuoikeutetun sektorin luotonantosalkkuun, ja sitä pidettiin, kunnes arviointi valmistuu. Tämä puskuri säilyi erillään raportoitujen järjestämättömien saamisten osuuksien paranemisesta.
Yhteenveto
Neljänneksellä tulos kasvoi nopeammin ja järjestämättömien saamisten osuudet laskivat, mutta luotonannon marginaali kapeni. Tulevien neljännestulosten perusteella nähdään, jatkavatko lainakannan kasvu ja palkkiotuotot marginaalipaineen tasapainottamista ja toteutuuko analyysiyhtiöiden ennakoima luotonannon kasvun hidastuminen.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
