Tasapainotetun S&P 500:n kehitystä seuraava sijoitus tuotti 16. lokakuuta 2026 päättyneellä viikolla paremmin kuin suuret teknologia- ja puolijohderahastot, mutta ei yltänyt uuteen kurssihuippuun. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF eli RSP sulkeutui perjantaina 214,09 dollariin, laski päivän aikana 0,42 % mutta nousi viikon aikana 0,49 %. Päätöskurssi jäi 3,90 % alle elokuun 14. päivän päätöskurssin.
Keskeiset nostot
- RSP nousi viikon aikana, kun taas SPY, QQQ ja VanEck Semiconductor ETF laskivat.
- Tasapainotettu rahasto kuroi lähes umpeen SPY:n vuoden alusta laskettavan kurssituoton etumatkan, mutta ei yltänyt elokuun huippuunsa.
- Tuloskauden alkuvaiheessa tulosarviot ylitettiin usein, mutta ylitykset olivat pieniä. Vasta 9 % S&P 500 -yhtiöistä oli raportoinut tuloksensa.
Sisällysluettelo
- Tasapainotettu S&P 500 nousi viikon aikana, mutta ei saavuttanut uutta huippua
- SPY:n vuoden alusta laskettu etumatka kaventui 0,17 prosenttiyksikköön
- Tuloskauden alkuvaiheessa tulosarviot ylitettiin usein, mutta maltillisesti
- Yhteenveto
Tasapainotettu S&P 500 nousi viikon aikana, mutta ei saavuttanut uutta huippua
RSP laski 0,91 dollaria torstain 215,00 dollarin päätöskurssista. Sen perjantain päivänsisäinen huippu, 216,295 dollaria, jäi myös alle 222,77 dollarin, joka oli elokuun 14. päivän päätöskurssi ja Nasdaqin saatavilla olevan historiallisen aikasarjan korkein päätöskurssi. Aikasarja alkaa 1. lokakuuta 2025.
Viikkotarkastelu kertoi toisenlaisen tarinan. Lokakuun 9. päivän päätöskurssista laskettuna RSP nousi, kun State Street SPDR S&P 500 ETF Trust eli SPY laski 1,97 %. Invesco QQQ Trust putosi 5,52 %, ja VanEck Semiconductor ETF eli SMH menetti 10,53 %.
Tasapainotettu painotus pienentää suurimpien yhtiöiden vaikutusta markkina-arvopainotettuun salkkuun verrattuna. Viikon eriytynyt kehitys osoitti siten suurimpien osakkeiden ulkopuolisen markkinan suhteellista vahvuutta, ei tasapainotetun rahaston uutta absoluuttista kurssiennätystä.
| Kohde | Tiedot |
|---|---|
| RSP — tasapainotettu S&P 500 | Päätöskurssi 16. lokakuuta: 214,09 dollaria; kurssimuutos 9. lokakuuta: +0,49 %. |
| SPY — markkina-arvopainotettu S&P 500 | Päätöskurssi 16. lokakuuta: 763,25 dollaria; kurssimuutos 9. lokakuuta: −1,97 %. |
| QQQ — Invesco QQQ Trust | Päätöskurssi 16. lokakuuta: 709,80 dollaria; kurssimuutos 9. lokakuuta: −5,52 %. |
| SMH — VanEck Semiconductor ETF | Päätöskurssi 16. lokakuuta: 539,79 dollaria; kurssimuutos 9. lokakuuta: −10,53 %. |
SPY:n vuoden alusta laskettu etumatka kaventui 0,17 prosenttiyksikköön
Lokakuun 16. päivään mennessä SPY:n kurssituotto 31. joulukuuta 2025 lähtien oli 11,93 %, kun taas RSP:n vastaava tuotto oli 11,76 %. Ero oli kaventunut jyrkästi lokakuun 7. päivästä, jolloin vastaavat tuotot olivat 13,98 % ja 9,94 % eli niiden välinen ero oli 4,04 prosenttiyksikköä.
Luvut ovat ETF-rahastojen kurssituottoja, eivät tuottoja, joihin sisältyisivät jaot. Ne osoittavat, että tasapainotettu rahasto lähes kurotti umpeen eron teknologia- ja puolijohderahastojen myyntiaallon aikana, vaikka SPY:llä oli edelleen pieni etumatka vuoden alusta.
Suhteellinen tuotto ja absoluuttinen kurssitaso vastaavat eri kysymyksiin. RSP voi kuroa umpeen jäljellä olevan tuottoeron SPY:hyn nähden laskemalla sitä vähemmän ilman, että se palautuu omaan elokuun päätöshuippuunsa.
Tuloskauden alkuvaiheessa tulosarviot ylitettiin usein, mutta maltillisesti
FactSetin 16. lokakuuta julkaisema tuloskausipäivitys osoitti, että 84 % kolmannen neljänneksen tuloksensa raportoineista S&P 500 -yhtiöistä oli ylittänyt osakekohtaisen tuloksen arviot. Osuus ylitti viiden vuoden keskiarvon, 78 %, mutta vasta 9 % indeksin yhtiöistä eli noin 45 yhtiötä oli raportoinut tuloksensa.
Tulosarvioiden ylitysten suuruus oli vähemmän vaikuttava kuin niiden yleisyys. Yhtiöiden tulokset ylittivät arviot yhteensä 2,6 %:lla, kun viiden vuoden keskiarvo oli 7,5 % ja kymmenen vuoden keskiarvo 8,0 %. FactSet huomautti, että nämä historialliset keskiarvot kattavat kokonaiset tuloskaudet, kun taas nykyinen otos on pieni.
Kolmannen neljänneksen yhdistetty tuloskasvuennuste, jossa toteutuneet tulokset yhdistetään vielä raportoimattomien yhtiöiden tulosarvioihin, laski 29,0 prosenttiin edellisviikon 29,4 prosentista. FactSetin mukaan terveydenhuoltoalan tulosennusteiden lasku vaikutti eniten viikoittaiseen heikentymiseen, jota energia-alan ennusteiden nousu osittain tasoitti.
Tulosluvut eivät siis kuvanneet kautta, joka olisi ollut kaikilta osin tavanomaista vahvempi: arvioiden ylittäneitä yhtiöitä oli tavallista enemmän, mutta ylitykset olivat pienempiä, ja kokonaiskasvuarvio laski. Luvut eivät myöskään osoita, mistä ETF-rahastojen kurssimuutokset viikon aikana johtuivat.
Yhteenveto
Lokakuun 16. päivänä päättynyt viikko toi tasapainotetulle rahastolle huomattavan suhteellisen parannuksen, mutta RSP:n kurssi ei noussut uuteen huippuun. Seuraava vahvistettu tuloskauden koetinkivi oli 19. lokakuuta alkava viikko, jolloin tuloksensa oli määrä raportoida 79 S&P 500 -yhtiön. Tämä kasvattaisi varhaisten tulosarvioiden ylitysasteen ja kasvuennusteiden taustalla olevaa otosta.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa eikä henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
