Northern Trustin tulos ylitti analyytikoiden arviot vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, mutta osake laski 0,96 % 163,86 dollariin lokakuun 21. päivän ennen pörssin avautumista käydyssä kaupankäynnissä, kun neljännen vuosineljänneksen liikevaihto-ohjeistus jäi odotuksista. Laimennettu osakekohtainen tulos oli 3,40 dollaria, mikä ylitti 2,85 dollarin konsensusennusteen, ja raportoitu liikevaihto oli noin 2,29 miljardia dollaria.
Keskeiset huomiot
- Tulos laski toisesta vuosineljänneksestä mutta kasvoi jyrkästi vuodentakaisesta.
- Neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon 6–7 prosentin kasvuohjeistus jäi analyytikoiden 7,5 prosentin ennusteesta.
- Northern Trust nosti neljännesvuosittaisen kantaosakkeen osinkonsa 0,80 dollarista 0,88 dollariin.
Sisällysluettelo
- Northern Trustin tulokseen vaikuttaa vaikea neljännesvertailu
- Säilytys- ja hallinnointipalkkiot kasvavat otsikkotason liikevaihdon laskusta huolimatta
- Neljännen vuosineljänneksen ohjeistus jää odotuksista
- Osingonkorotuksen lisäksi yhtiö osti omia osakkeitaan
- Yhteenveto
Northern Trustin tulokseen vaikuttaa vaikea neljännesvertailu
Nettotulos oli 642,9 miljoonaa dollaria, kun se oli toisella vuosineljänneksellä 792,2 miljoonaa dollaria ja vuotta aiemmin 457,6 miljoonaa dollaria. Laimennettu osakekohtainen tulos laski edellisestä neljänneksestä 20 % eli 4,23 dollarista, mutta nousi 48 % vuoden 2025 kolmannen neljänneksen 2,29 dollarista.
Yleisesti hyväksyttyjen tilinpäätösperiaatteiden mukainen liikevaihto oli 2,2944 miljardia dollaria. Täysin verotettavaksi muunnetulla perusteella laskettuna, joka on ei-GAAP-mittari, liikevaihto oli yhteensä 2,3021 miljardia dollaria; se laski edellisestä neljänneksestä 15 %, mutta kasvoi vuodentakaisesta 13 %.
Edelliseen neljännekseen verrannollista laskua on tarkasteltava poikkeuksellisen suurten toisen vuosineljänneksen voittojen valossa. Tuolloin Visa-vaihtotarjoukseen liittyvä voitto oli 525,4 miljoonaa dollaria, ja sitä tasoitti osittain 73,9 miljoonan dollarin arvopaperitappio. Kolmannen vuosineljänneksen merkittävät voitot olivat huomattavasti pienempiä: holhouspalveluliiketoiminnan myynnistä ja Visaan liittyvästä lisävoitosta kertyi ennen veroja yhteensä 48,7 miljoonaa dollaria.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Säilytyksessä/hallinnoitavana olevat varat | 19,8966 biljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2026; kasvoi vuodentakaisesta 9 %. |
| Hallinnoitavat varat | 1,963 biljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2026; kasvoi vuodentakaisesta 11 %. |
| Keskimääräisen kantaoman tuotto | 20,1 %, kun se oli vuotta aiemmin 14,8 %. |
| Luottotappiovarauskulu | 5,4 miljoonaa dollaria, mikä johtui pääasiassa yhden yritys- ja instituutioasiakkaan lainan alaskirjauksesta. |
Säilytys- ja hallinnointipalkkiot kasvavat otsikkotason liikevaihdon laskusta huolimatta
Luottamus-, sijoitus- ja muut hallinnointipalkkiot, jotka ovat Northern Trustin suurin korkotuottoihin kuulumattomien tuottojen erä, kasvoivat edellisestä neljänneksestä 2 % ja vuodentakaisesta 8 % 1,373 miljardiin dollariin. Säilytyspalveluiden palkkiot kasvoivat vuodentakaisesta 8 %, kun taas varainhoidon palkkiot nousivat 9 %.
Täysin verotettavaksi muunnetulla perusteella laskettu nettokorkotuotto kasvoi vuodentakaisesta 14 % 679,1 miljoonaan dollariin, vaikka se laski edellisestä neljänneksestä 1 %. Northern Trustin mukaan vuotuinen kasvu johtui pääasiassa talletusten lisääntymisestä, talletusrakenteen suotuisasta muutoksesta ja rahoituskustannusten laskusta.
Nämä jatkuvatuottoiset erät antavat toiminnasta vahvemman kuvan kuin pelkkä liikevaihdon lasku edellisestä neljänneksestä. Myös korkotuottoihin kuulumattomat kulut kuitenkin kasvoivat vuodentakaisesta 5 % 1,4925 miljardiin dollariin.
Neljännen vuosineljänneksen ohjeistus jää odotuksista
Northern Trustin neljännen vuosineljänneksen kasvuohjeistuksen mukaan kokonaisliikevaihto kasvaa 6–7 % vuoden 2025 neljänteen vuosineljännekseen verrattuna ja nettokorkotuotto 8–9 %. Nämä ovat johdon ennusteita, eivät toteutuneita tuloksia.
Liikevaihdon vaihteluväli jäi analyytikoiden 7,5 prosentin kasvuennusteesta. Osakkeella käytiin kauppaa alempana ennen pörssin avautumista, mutta kurssiliikkeestä ei voi päätellä, kuinka suuri osa laskusta johtui ohjeistuksesta eikä tulosten muista osatekijöistä.
Osingonkorotuksen lisäksi yhtiö osti omia osakkeitaan
Northern Trust palautti vuosineljänneksen aikana kantaosakkeenomistajille 514,2 miljoonaa dollaria osinkoina ja omien osakkeiden takaisinostoina. Yhtiö nosti neljännesvuosittaisen kantaosakkeen osingon 0,80 dollarista 0,88 dollariin eli 10 % ja osti takaisin kantaosakkeita 352,3 miljoonalla dollarilla.
Ilmoitettu korotus kertoo nykyisestä osingonjakopäätöksestä selkeämmin kuin historialliset osingonkasvun keskiarvot. Se ei takaa tulevia osinkoja, jotka ovat erillään johdon liikevaihtonäkymistä.
Yhteenveto
Northern Trustin tuloksen seuraava koetinkivi on se, pystyykö yhtiö saavuttamaan johdon 6–7 prosentin liikevaihdon kasvutavoitteen neljännellä vuosineljänneksellä. Tätä edelsi neljännes, jolloin jatkuvatuottoiset palkkiot kasvoivat, mutta liiketoimien kertaluonteiset voitot vaikeuttivat vertailua edelliseen neljännekseen.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista rahoitus-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon, ja ne voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja konsultoi tarvittaessa pätevää asiantuntijaa. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
