Fulton Financialin tulos kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun asiakastalletusten vahvistuminen vähensi riippuvuutta tukkurahoituksesta ja korkokate kasvoi. Lokakuun 22. päivänä julkaistujen tulosten mukaan kantaosakkeenomistajille kuuluva nettotulos oli 114,1 miljoonaa dollaria eli 0,59 dollaria laimennettua osaketta kohden. Toisella neljänneksellä vastaavat luvut olivat 99,9 miljoonaa dollaria ja 0,52 dollaria osakkeelta. Johto nosti myös osia koko vuoden liikevaihto-ohjeistuksesta.
Keskeiset huomiot
- Muiden kuin GAAP-standardien mukaisten liiketoiminnan tuloslukujen mukainen tulos oli 119,8 miljoonaa dollaria eli 0,62 dollaria laimennettua osaketta kohden, kun se toisella neljänneksellä oli 115,9 miljoonaa dollaria.
- Asiakastalletukset kasvoivat noin miljardilla dollarilla, mikä auttoi Fultonia vähentämään välittäjätalletuksia ja maksamaan takaisin Federal Home Loan Bank -ennakot.
- Lainakannan kasvu pysyi vaatimattomana uusien lainojen myöntämisen vahvistumisesta huolimatta, kun taas luottotappioihin liittyvät mittarit paranivat edellisestä neljänneksestä.
Sisällysluettelo
- Fulton Financialin tulos parani kaventuneesta korkomarginaalista huolimatta
- Talletusten kasvu korvaa tukkurahoitusta
- Lainojen takaisinmaksut hillitsevät kasvua luottotilanteen parantuessa
- Nostettu liikevaihto-ohjeistus asettaa vertailukohdan vuoden lopulle
- Yhteenveto
Fulton Financialin tulos parani kaventuneesta korkomarginaalista huolimatta
Fultonin kolmannen neljänneksen sijoittajaesitys erottelee raportoidun tuloksen yrityksen muista kuin GAAP-standardien mukaisista liiketoiminnan tulosluvuista. Liiketoiminnan tulosluvuista on jätetty pois muun muassa aineettomien hyödykkeiden poistot ja yritysostoihin liittyvät kulut, minkä vuoksi 0,62 dollarin liiketoiminnan tulos osaketta kohden eroaa raportoidusta 0,59 dollarin tuloksesta.
Korkokate kasvoi toisesta neljänneksestä 5,8 miljoonaa dollaria noin 290 miljoonaan dollariin. Nettokorkomarginaali kuitenkin supistui kaksi korkopistettä 3,58 prosenttiin. Keskimääräisten kassavarojen kasvu kavensi marginaalia noin kaksi korkopistettä, kun taas hankintamenolaskennan mukainen jaksotettu lisäys laski 12,9 miljoonaan dollariin edellisneljänneksen 15,1 miljoonasta dollarista.
Liiketoiminnan muut kuin korkokulut kasvoivat hieman 211,2 miljoonaan dollariin edellisneljänneksen 210,6 miljoonasta dollarista. Tehokkuusluku parani 56,8 prosenttiin 57,3 prosentista, mikä osoittaa liiketoiminnan kulujen laskeneen suhteessa liikevaihtoon tämän mittarin mukaan.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Vuoden 2026 korkokatteen ohjeistus | 1,125–1,135 miljardia dollaria, ilman verovaikutuksen huomioimista |
| Vuoden 2026 luottotappiovarauksen ohjeistus | 30–40 miljoonaa dollaria |
| Vuoden 2026 muiden kuin korkotuottojen ohjeistus | 295–305 miljoonaa dollaria |
| Vuoden 2026 liiketoiminnan muiden kuin korkokulujen ohjeistus | 820–830 miljoonaa dollaria; ei sisällä liiketoimintaan kuulumattomia kuluja eikä talletusten ydinasiakaskannan aineettomien hyödykkeiden poistoja |
Talletusten kasvu korvaa tukkurahoitusta
Talletukset olivat neljänneksen lopussa yhteensä 28,8 miljardia dollaria eli 571 miljoonaa dollaria enemmän kuin 30. kesäkuuta. Asiakastalletusten noin miljardin dollarin kasvuun kohdistui osittain vastavaikutus, kun välittäjätalletukset vähenivät 428 miljoonaa dollaria ja olivat neljänneksen lopussa 547 miljoonaa dollaria.
Toimitusjohtaja Curtis Myers kertoi yritysasiakastalletusten kasvaneen lähes 600 miljoonalla dollarilla ja kuntasektorin talletusten noin 400 miljoonalla dollarilla. Hän selitti yritysasiakastalletusten kasvua kassanhallinta-alustoilla, uusilla asiakkailla sekä uusilla yrityspankki- ja kassanhallintapalveluiden pankkiireilla.
Fulton vähensi myös Federal Home Loan Bank -ennakoita 553 miljoonalla dollarilla ja maksoi ne kokonaan takaisin. Rahoituslähteiden muutos on merkittävä, koska asiakastalletusten kasvu mahdollisti tukkurahoituksen korvaamisen sen sijaan, että pankki olisi vain kasvattanut tasettaan.
Lainojen takaisinmaksut hillitsevät kasvua luottotilanteen parantuessa
Lainojen kokonaismäärä kasvoi vain 44 miljoonaa dollaria: kuluttajaluottojen salkut kasvoivat 107 miljoonaa dollaria, kun taas yrityslainakanta supistui 63 miljoonaa dollaria. Tämä vaatimaton nettokasvu poikkesi uusien lainojen myöntämisen 23 prosentin kasvusta edelliseen neljännekseen verrattuna.
Myersin mukaan nopeutuneet yrityskiinteistölainojen takaisinmaksut, erityisesti moniasuntoisten kiinteistöjen rahoituksessa, hillitsivät lainakannan kasvua. Vakuutusyhtiöt ja pankkien ulkopuoliset luotonantajat kilpailivat aggressiivisesti koroilla ja ehdoilla, eikä Fulton toisinaan suostunut pitämään lainoja salkussaan kyseisillä ehdoilla.
Luottomittarit paranivat toisesta neljänneksestä. Nettoluottotappiot laskivat 0,14 prosenttiin keskimääräisistä lainoista edellisneljänneksen 0,34 prosentista, kun taas järjestämättömät saamiset vähenivät 0,52 prosenttiin taseen loppusummasta 0,54 prosentista. Neljänneksen luottotappiovarauskulu laski 4,1 miljoonaan dollariin edellisneljänneksen 4,9 miljoonasta dollarista.
Nostettu liikevaihto-ohjeistus asettaa vertailukohdan vuoden lopulle
Johto nosti vuotuisen korkokate-ennusteen alarajaa 5 miljoonalla dollarilla, korotti muiden kuin korkotuottojen ennustetta ja laski luottotappiovarauksen ennustetta. Se nosti myös liiketoiminnan odotettujen kulujen alarajaa. Nämä ovat johdon ennusteita, eivät toteutuneita koko vuoden tuloksia.
Varainhoito tuki liikevaihtonäkymiä: neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 2,1 miljoonaa dollaria eli yli 9 prosenttia, ja hallinnoitavat ja hallinnoinnissa olevat varat olivat 18,6 miljardia dollaria. Muiden kuin korkotuottojen kokonaismäärä kuitenkin laski 77,2 miljoonaan dollariin edellisen neljänneksen 79,3 miljoonasta dollarista. Osasyynä oli se, että toisella neljänneksellä kirjattiin 6,9 miljoonaa dollaria tuottoa pääomaosuusmenetelmällä käsitellystä sijoituksesta, joka myytiin tuon neljänneksen aikana.
Fulton osti neljänneksen aikana takaisin osakkeitaan 56,1 miljoonalla dollarilla. Tammikuun 31. päivään 2027 asti voimassa olevasta valtuutuksesta oli jäljellä noin 58 miljoonaa dollaria. Myersin mukaan takaisinostojen odotettiin vähenevän, kun lainakannan kasvu ja muu pääoman käyttö lisääntyvät.
Yhteenveto
Neljäs neljännes ratkaisee, pystyykö Fulton muuttamaan uusien lainojen myöntämisen kasvun lainakannan kasvuksi ja samalla saavuttamaan tarkistetun vuoden 2026 ohjeistuksensa. Talletusten kasvu on jo vähentänyt tukkurahoitusta, mutta lainanannon ja pääoman käytön vauhti vaikuttaa siihen, miten johto aikoo hillitä osakkeiden takaisinostoja.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista rahoitus-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään asiantuntijaan. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
