Määritelmä
Voitto ja tappio (PnL) on position tuottama voitto tai tappio. Realisoitunut PnL syntyy suljetuista positioista, kun taas realisoitumaton PnL on yhä avoimien positioiden paperivoitto tai -tappio.
Miten se toimii
Pitkässä positiossa, joka tuottaa voittoa hinnan noustessa, PnL = (sulkemishinta − avaushinta) × määrä − kulut. Lyhyessä positiossa, joka tuottaa voittoa hinnan laskiessa, järjestys on päinvastainen: PnL = (avaushinta − sulkemishinta) × määrä − kulut. Tuotto-% = PnL ÷ position hankintahinta × 100, mikä tekee eri kokoisista kaupoista vertailukelpoisia.
Kun positio on auki, alustat laskevat realisoitumattoman PnL:n nykyisestä markkinahinnasta tai futuureissa merkintähinnasta eli viitehinnasta, joka on suunniteltu kestämään lyhyitä piikkejä. Luku muuttuu aina hinnan liikkuessa, eikä sitä ole lukittu. PnL realisoituu vasta, kun positio suljetaan; jos siitä suljetaan vain osa, vain se osa realisoituu.
Täydellinen PnL sisältää kaikki kustannukset: kaupankäyntikulut sekä avauksessa että sulkemisessa, spreadin ja perpetual-futuureissa maksetut tai saadut rahoitusmaksut. Niiden pois jättäminen saa tulokset näyttämään todellista paremmilta, millä on eniten merkitystä tiheästi kauppaa käyville. Dollarimääräinen PnL ja prosentuaalinen tuotto vastaavat eri kysymyksiin, joten suuri dollarivoitto suuressa positiossa voi silti olla pieni tuotto.
Esimerkki (kuvitteelliset luvut)
Oletetaan, että ostat 50 X-tokenia hintaan 40 $ ja myyt myöhemmin niistä 30 hintaan 46 $, ja näiden 30 tokenin kulut ovat yhteensä 3 $.
Realisoitunut PnL = (46 $ − 40 $) × 30 − 3 $ = 180 $ − 3 $ = 177 $.
Suljetun osan tuotto = 177 $ ÷ (40 $ × 30) = 177 $ ÷ 1 200 $ = noin 14,8 %.
Loput 20 tokenia ovat yhä auki ja hinta on nyt 37 $: realisoitumaton PnL = (37 $ − 40 $) × 20 = −60 $.
Nuo 177 $ on lukittu, kun taas −60 $ on olemassa vain paperilla ja muuttuu, kunnes nämä tokenit myydään.
Yleiset virheet
- Realisoitumattomien voittojen pitäminen jo ansaittuna rahana.
- PnL:n laskeminen ilman kuluja, spreadia tai rahoitusmaksuja.
- Dollarimääräisen PnL:n vertailu hyvin eri kokoisten kauppojen välillä tuottoprosentin tarkastelun sijaan.
Aiheeseen liittyvät laskurit
Tämä sanasto on tarkoitettu vain opetuskäyttöön, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Esimerkkien luvut ovat kuvitteellisia.