Meta a fixé le prix de son offre d’actions le 27 octobre 2026, à 625 $ pour 40 millions d’actions ordinaires de catégorie A, et a établi un taux de dividende de 6,50 % pour une offre distincte d’actions privilégiées. La tranche d’actions ordinaires de l’offre de Meta, d’un montant de 25 milliards de dollars, a été portée de 22,5 milliards de dollars, mais la société ne recevra pas ce produit à la clôture, car les actions sont vendues dans le cadre d’accords à terme.

Principaux points à retenir

  • L’offre d’actions ordinaires devrait générer environ 24,9 milliards de dollars avant frais lorsque Meta procédera au règlement des accords à terme.
  • L’offre d’actions privilégiées comprend 250 millions d’actions dépositaires au prix de 50 $ chacune, soit un produit brut de 12,5 milliards de dollars.
  • Les deux offres devraient être clôturées le 29 octobre, et aucune ne dépend de l’autre.

L’offre d’actions Meta reporte le produit des actions ordinaires

Des filiales de Morgan Stanley Capital Services et de Goldman Sachs emprunteront les actions ordinaires et les vendront aux preneurs fermes. Meta ne livrera donc aucune action et ne recevra aucun produit de l’offre d’actions ordinaires à la clôture.

La société prévoit de recevoir environ 24,9 milliards de dollars avant frais lors du règlement, sur la base d’un prix à terme initial d’environ 622,92 $ par action. Meta peut choisir les dates de règlement jusqu’au 19 novembre 2027.

Les preneurs fermes disposent d’une option de 30 jours leur permettant d’acheter jusqu’à 3,75 milliards de dollars d’actions ordinaires supplémentaires, ce qui pourrait porter l’offre à 46 millions d’actions. Les actions Meta s’échangeaient à 630,50 $ en préouverture.

Les actions privilégiées offrent un dividende de 6,50 %

Chaque action dépositaire de 50 $ représente un vingtième d’une action privilégiée convertible obligatoire de série A. Les actions privilégiées sous-jacentes ont une valeur de liquidation privilégiée de 1 000 $ et versent un dividende annuel de 6,50 %, si celui-ci est déclaré par le conseil d’administration de Meta.

Les dividendes sont payables trimestriellement du 15 février 2027 au 15 août 2029. Meta peut verser les dividendes en espèces, en actions de catégorie A dans les limites prévues, ou en combinant ces deux modes. Les preneurs fermes disposent également d’une option de 30 jours leur permettant d’acheter jusqu’à 37,5 millions d’actions dépositaires supplémentaires.

Chaque action privilégiée sous-jacente doit être automatiquement convertie le 15 août 2029 ou aux alentours de cette date en 1,3620 à 1,6000 action de catégorie A, le ratio étant déterminé par le cours moyen pondéré par les volumes sur 20 jours peu avant la conversion.

Projets concernant les actions de catégorie C et intérêt du fabricant de puces

Meta a fixé au 19 janvier 2027 la date cible d’une distribution d’une action de catégorie C sans droit de vote pour chaque action de catégorie A ou B. Une fois les actions de catégorie C émises, la conversion des actions privilégiées portera sur cette catégorie ; sous certaines conditions, Meta pourra également régler intégralement les accords à terme en actions de catégorie C.

Un programme distinct proposé pour vendre jusqu’à 60 milliards de dollars d’actions de catégorie C ne devrait pas être mis en place avant le premier trimestre 2027, et Meta indique qu’il n’est pas certain qu’il le soit.

Nvidia, AMD et Broadcom ont fait part d’un intérêt non contraignant pour l’achat collectif de jusqu’à 5 milliards de dollars d’actions de catégorie A. L’annonce des prix n’a pas confirmé le montant, le cas échéant, qu’ils ont acheté.

Prochaine étape importante

La prochaine étape prévue est la clôture attendue des deux offres le 29 octobre.

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