La crypto et l’IA pourraient offrir une meilleure opportunité d’investissement par l’intermédiaire des jetons numériques que des actions liées à l’IA, selon l’investisseur Jordi Visser. Il s’attend à ce que les agents logiciels stimulent la demande de paiements en crypto et d’actifs tokenisés, tout en prévenant qu’un grave repli de l’IA pourrait également nuire aux marchés des cryptomonnaies.

Points clés à retenir

  • Visser a diversifié ses placements en crypto au-delà du Bitcoin, de l’Ether et de Solana.
  • Il estime qu’il est devenu plus difficile de reproduire le potentiel de hausse des actions liées à l’IA.
  • Il prévient qu’une forte vague de ventes sur les actions, provoquée par l’IA, pourrait pousser les cryptomonnaies à retester leurs récents points bas.

Thèse d’investissement sur la crypto et l’IA

Visser, fondateur de Visser Labs et responsable de la recherche AI Macro Nexus chez 22V, s’attend à ce que les agents d’IA permettent aux utilisateurs de demander à des logiciels d’effectuer des transactions et d’autres opérations financières en leur nom. Selon lui, cela pourrait accroître l’activité dans les paiements en crypto et les actifs tokenisés.

Sa thèse est une prévision, et non la preuve que ces usages généreront des rendements supérieurs à ceux des actions liées à l’IA. Visser estime également qu’un grave repli des actions liées à l’IA pourrait faire baisser les marchés actions et amener les cryptomonnaies à retester leurs récents points bas, sans pour autant mettre fin au marché haussier général des cryptomonnaies.

Pourquoi Visser se montre plus prudent à l’égard des actions liées à l’IA

Visser a déclaré avoir commencé à réduire son exposition à Micron, fabricant de puces mémoire, à la mi-mai, après avoir conclu que les fonds spéculatifs et les investisseurs particuliers s’étaient massivement positionnés sur le thème de l’IA. Il s’attend toujours à plusieurs années de croissance de la demande informatique liée aux agents d’IA, mais estime que les investisseurs devraient modérer leurs attentes en matière de rendement des actions.

Le coût de construction des infrastructures d’IA exerce une pression sur le secteur. Oracle a déclaré 55,7 milliards de dollars de dépenses d’investissement et 32 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation pour l’exercice 2026, et a levé 43 milliards de dollars par financement par emprunt.

Un panier plus large de jetons

Jusqu’en août, les placements de Visser en crypto se limitaient au Bitcoin, à l’Ether et à Solana. Le Bitcoin reste sa position la plus importante, mais il a depuis commencé à acquérir un éventail plus large de jetons. Il surveille le Dogecoin à la recherche de signes d’un regain d’enthousiasme des investisseurs particuliers, qu’il juge important pour un mouvement haussier plus généralisé.

Visser a déclaré suivre un indice équipondéré composé de 42 jetons et de quatre actions cotées en Bourse, qui surperforme le Bitcoin depuis juin. Il prévoit de conserver tous ses constituants. La confidentialité est un autre thème d’investissement pour lui : il cite Zcash et Monero comme des projets correspondant à cette thèse.

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