BMO Capital Markets a relevé sa recommandation sur Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONS) à « surperformance », contre « performance en ligne avec le marché », le 21 octobre 2026, en invoquant l’adoption rapide de Tryngolza. Ce relèvement s’accompagnait d’une hausse de l’objectif de cours, porté de 54 $ à 66 $, ce qui, selon BMO, représentait un potentiel de hausse d’environ 45 % par rapport aux niveaux de négociation récents.

Points clés

  • BMO a justifié le relèvement de sa recommandation par les premiers résultats commerciaux de Tryngolza après son lancement en juin 2026.
  • Le cabinet prévoit des ventes maximales de Tryngolza supérieures à 3 milliards de dollars ; il s’agit toujours d’une prévision d’analyste.

Sommaire

Le relèvement de la recommandation sur Ionis repose sur le potentiel commercial de Tryngolza

Tryngolza, également connu sous le nom d’olezarsen, a été lancé en juin 2026 pour traiter l’hypertriglycéridémie sévère. L’analyste de BMO, David Lebowitz, a souligné son intérêt pour les patients souffrant de pancréatite aiguë et son potentiel de gain de parts de marché auprès des populations à haut risque.

Cette entreprise de biotechnologie basée à Carlsbad, en Californie, est spécialisée dans les médicaments ciblant l’ARN, principalement au moyen de la technologie antisens. Ses revenus proviennent de partenariats, de licences, de redevances et d’une activité commerciale en expansion, notamment grâce à Tryngolza, lancé de manière indépendante.

La valorisation fondée sur les ventes contraste avec les pertes persistantes

Le ratio cours/chiffre d’affaires d’Ionis était de 8,3, en dessous de sa médiane historique d’environ 9,5. Le bénéfice par action des 12 derniers mois était négatif, à -3,47 $, et les marges opérationnelles ainsi que les flux de trésorerie étaient également négatifs.

Transactions d’initiés

Les transactions d’initiés au cours des 12 mois précédents faisaient état d’environ 1,1 million de dollars d’achats contre 131,1 millions de dollars de ventes. Ces chiffres indiquent des ventes nettes, mais n’expliquent pas, à eux seuls, les motivations des vendeurs.

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