Le placement de TOP Ships pourrait générer un produit brut initial de 5 millions de dollars grâce à la vente de billets convertibles de premier rang et de bons de souscription à un investisseur institutionnel. L’opérateur de navires-citernes a annoncé l’accord le 27 octobre 2026 et indiqué qu’il prévoyait une première clôture le 28 octobre ou aux alentours de cette date, sous réserve des conditions habituelles.

Points clés à retenir

  • La première tranche comprend un principal de billets de 5 555 555,56 dollars et une décote d’émission initiale de 10 %.
  • Une deuxième tranche conditionnelle pourrait générer 5 millions de dollars supplémentaires de produit brut.
  • Les billets, les bons de souscription et les actions de rémunération peuvent entraîner l’émission d’actions ordinaires supplémentaires.

Conditions du placement de TOP Ships

Les billets non garantis porteront intérêt au taux annuel de 8 % si les intérêts sont payés en espèces, ou de 10 % s’ils sont payés en actions ordinaires. Ils arrivent à échéance 12 mois après leur émission, mais TOP Ships peut prolonger l’échéance jusqu’à 18 mois. Une prolongation augmenterait de 5 % le principal du billet concerné.

Le prix de conversion initial sera le plus bas du cours de clôture de l’action immédiatement avant l’émission ou du cours de clôture moyen des cinq jours précédents, sous réserve d’un plancher de 0,50 dollar. À la discrétion de l’investisseur, un prix de conversion alternatif sera égal au plus élevé entre ce plancher et 85 % du cours moyen pondéré par les volumes quotidien le plus bas au cours des 10 jours de négociation précédant la conversion.

Bons de souscription et actions supplémentaires

Lors de la première clôture, TOP Ships prévoit d’émettre des bons de souscription donnant droit à l’achat de 19 841 269 actions ordinaires au prix de 0,28 dollar par action. Ces bons seront immédiatement exerçables et expireront cinq ans après leur émission. Le prix d’exercice indiqué pour les bons est distinct du plancher de 0,50 dollar applicable aux conversions des billets.

La société prévoit également d’émettre 992 064 actions de rémunération, ou des bons préfinancés en lieu et place d’actions, lors de la première clôture. Les conversions et l’exercice des bons de souscription pourraient accroître le nombre d’actions en circulation.

Deuxième tranche et enregistrement

Sous réserve des conditions prévues dans le contrat d’achat, TOP Ships peut vendre, lors d’une deuxième clôture, un principal supplémentaire de billets de 5 555 555,56 dollars ainsi que des bons de souscription supplémentaires, pour générer 5 millions de dollars de produit brut additionnel. Des actions de rémunération ou des bons préfinancés seraient également émis lors de cette clôture.

La société a convenu de déposer auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis une déclaration d’enregistrement couvrant la revente des actions de rémunération et des actions sous-jacentes aux billets et aux bons de souscription. Maxim Group agit en qualité d’agent de placement exclusif.

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