Résultats de Dorman : les ventes progressent, tandis que les marges et le BPA reculent

Les résultats de Dorman ont reculé au troisième trimestre 2026 malgré des ventes record, le fournisseur de pièces automobiles ayant subi une pression sur ses marges et une demande plus faible de la part des clients qui effectuent eux-mêmes les réparations. L’entreprise a également resserré ses prévisions de croissance des ventes pour l’ensemble de l’année.

À retenir

• Les ventes nettes trimestrielles ont augmenté de 3,3 % pour atteindre 561,7 millions de dollars, tandis que le bénéfice dilué ajusté par action a reculé de 21 % à 2,08 dollars.
• Les ventes ont augmenté dans les trois segments d’activité, mais la marge bénéficiaire du segment des véhicules lourds est tombée à l’équilibre.
• Dorman prévoit désormais une croissance des ventes de 2 % à 3 % en 2026, contre une prévision antérieure de 3 % à 5 %.

Résultats et marges de Dorman

Pour le trimestre clos le 26 septembre 2026, Dorman a fait état de ventes de 561,7 millions de dollars, contre 543,7 millions de dollars un an plus tôt. Ses résultats du troisième trimestre ont montré un recul du bénéfice dilué par action à 1,98 dollar, contre 2,48 dollars ; le bénéfice dilué ajusté par action a diminué à 2,08 dollars, contre 2,62 dollars.

La marge brute ajustée a baissé à 39,4 %, contre 44,4 %. Le directeur général Kevin Olsen a déclaré que la comparaison des bénéfices sur un an reflétait le calendrier des ajustements de prix liés aux droits de douane, qui avaient favorisé le troisième trimestre 2025.

Hausse des ventes dans les trois segments

Les ventes de véhicules légers ont progressé de 3 %, soutenues par les catégories et les circuits de distribution destinés aux professionnels de la réparation. Les ventes de véhicules lourds ont augmenté de 5 %, bien que la hausse des coûts liés aux droits de douane et au transport ait contribué à ramener la marge bénéficiaire du segment à l’équilibre. Les ventes de véhicules spécialisés ont progressé de 3 %.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du 27 octobre, Olsen a déclaré que la demande des clients qui effectuent eux-mêmes les réparations restait sous pression, tandis que les tendances dans le secteur de la réparation professionnelle étaient plus stables.

Prévisions de ventes annuelles resserrées

Dorman a ramené ses perspectives de croissance des ventes pour 2026 à 2 %–3 %, contre 3 %–5 % auparavant. Le directeur financier Charles Rayfield a déclaré que cette fourchette révisée reflétait la faiblesse persistante de la demande des clients qui effectuent eux-mêmes les réparations et les baisses de prix liées aux droits de douane.

L’entreprise a prévu un bénéfice dilué de 7,95 à 8,15 dollars par action pour l’ensemble de l’année et un bénéfice dilué ajusté de 8,50 à 8,70 dollars par action. Ces prévisions tiennent compte des droits de douane en vigueur au 26 octobre, mais excluent d’éventuelles modifications ultérieures des droits de douane et des rachats d’actions supplémentaires.

Rayfield a déclaré que Dorman s’attendait à de nouvelles baisses de prix au quatrième trimestre, dont les effets se prolongeraient en partie en 2027. L’entreprise n’a pas fourni de prévisions pour 2027.

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