Les bénéfices d’OFG ont progressé de 14,7 % sur un an, à 1,33 $ par action diluée au troisième trimestre 2026, la croissance des prêts et la baisse des provisions pour pertes de crédit ayant soutenu le résultat. Mais les résultats publiés le 21 octobre ont également révélé une pression séquentielle : le bénéfice est passé de 1,39 $ par action au deuxième trimestre, tandis que la hausse des coûts de financement et l’absence des revenus issus de remboursements anticipés de prêts enregistrés précédemment ont réduit le chiffre d’affaires.
Points clés à retenir
- Le BPA dilué a augmenté par rapport à 1,16 $ un an plus tôt, mais a reculé par rapport à 1,39 $ au deuxième trimestre.
- Les prêts ont progressé de 1,8 % par rapport au trimestre précédent, tandis que les dépôts de la clientèle ont diminué de 0,8 %.
- La direction prévoit une marge nette d’intérêt proche de 5,25 % et compte actualiser ses perspectives pour 2027 à la fin de l’année.
Table des matières
- Les bénéfices d’OFG progressent sur un an, mais reculent par rapport au trimestre précédent
- La croissance des prêts s’accompagne d’une structure de financement plus coûteuse
- Les indicateurs de crédit s’améliorent malgré une hausse saisonnière des impayés
- Les rachats d’actions reprennent tandis que les relations numériques se développent
- Conclusion
Les bénéfices d’OFG progressent sur un an, mais reculent par rapport au trimestre précédent
Les résultats du troisième trimestre d’OFG Bancorp font état d’un bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires de 56,6 millions de dollars pour la période close le 30 septembre 2026, contre 51,8 millions un an plus tôt et 58,8 millions au trimestre précédent. OFG est la société holding financière d’Oriental Bank.
Le chiffre d’affaires de base s’est établi à 185,7 millions de dollars, en hausse de 1,0 % sur un an, mais en baisse par rapport aux 190,3 millions de dollars du deuxième trimestre. Ce recul séquentiel s’explique en partie par l’absence des 4,1 millions de dollars de revenus provenant de trois prêts commerciaux remboursés intégralement au trimestre précédent, ainsi que par la baisse des revenus des activités de prêts hypothécaires.
Les charges hors intérêts sont tombées à 96,3 millions de dollars, contre 102,8 millions au trimestre précédent, principalement parce que le deuxième trimestre comprenait 5,8 millions de dollars de charges opérationnelles liées aux activités. La baisse des charges a amorti, sans les compenser entièrement, la diminution des revenus et la hausse de la provision pour pertes de crédit au trimestre.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) | 14,10 %, contre 14,07 % au T2 2026 |
| Valeur comptable tangible par action | 29,66 $, contre 31,12 $ au T2 2026 |
| Rendement des actifs moyens | 1,86 %, contre 1,93 % au T2 2026 |
| Dividende en espèces par action ordinaire | 0,35 $, inchangé par rapport au T2 2026 |
La croissance des prêts s’accompagne d’une structure de financement plus coûteuse
Les prêts détenus à des fins d’investissement ont atteint 8,45 milliards de dollars, soit une hausse de 150,9 millions par rapport au deuxième trimestre et de 4,1 % sur un an. La progression des prêts commerciaux et à la consommation à Porto Rico a plus que compensé le recul d’autres catégories.
Les dépôts de la clientèle ont évolué en sens inverse, diminuant de 79,9 millions de dollars à 9,66 milliards, les soldes des comptes à vue et d’épargne ayant baissé tandis que les dépôts à terme augmentaient. Les emprunts et les dépôts intermédiés ont progressé de 131,1 millions de dollars dans le cadre de la gestion de la liquidité.
La marge nette d’intérêt s’est resserrée à 5,23 %, contre 5,45 % au deuxième trimestre. La directrice financière Maritza Erizmendi a indiqué qu’environ 400 millions de dollars de dépôts publics avaient été transférés vers des dépôts à terme à la fin du deuxième trimestre, ce qui a entraîné un effet sur les coûts de financement pendant tout le troisième trimestre. Les transferts effectués par d’autres clients en quête de rendements plus élevés ont également dépassé les attentes.
La direction prévoit que la marge restera proche de 5,25 %. Le PDG José Rafael Fernández s’est dit confiant quant à une croissance des prêts de quelques pour cent sur l’ensemble de l’année, le portefeuille de prêts commerciaux offrant la possibilité de dépasser ces perspectives, sans toutefois constituer un engagement ferme.
Les indicateurs de crédit s’améliorent malgré une hausse saisonnière des impayés
La provision pour pertes de crédit est passée de 13,0 millions de dollars au deuxième trimestre à 18,1 millions, en raison de l’augmentation du volume de prêts et d’un ajustement saisonnier lié aux impayés sur les prêts automobiles. Elle est restée inférieure à la provision de 28,3 millions de dollars enregistrée un an plus tôt.
Le taux de pertes nettes sur créances a diminué à 0,70 %, contre 1,40 % au trimestre précédent, et le taux de prêts non performants est tombé à 0,74 %. Ces deux indicateurs se sont également améliorés sur un an.
Les taux d’impayés précoces et totaux ont augmenté par rapport au deuxième trimestre, tout en restant inférieurs à leurs niveaux d’un an auparavant. Le directeur des risques Cesar Ortiz a décrit l’évolution des prêts automobiles comme saisonnière, tandis que la direction a indiqué continuer à surveiller l’inflation, les taux d’intérêt et les coûts de l’énergie.
Les rachats d’actions reprennent tandis que les relations numériques se développent
OFG a racheté pour 13,5 millions de dollars d’actions ordinaires au cours du trimestre. Fernández a indiqué que le financement de la croissance des prêts et du bilan restait la priorité absolue en matière de capital, les excédents étant redistribués sous forme de dividendes et de rachats d’actions. Environ 180 millions de dollars restaient disponibles au titre de l’autorisation de rachat.
La direction a également fait état d’une hausse de 5 % sur un an du nombre de clients particuliers et commerciaux, d’une croissance de 24 % du nombre d’utilisateurs numériques actifs et d’une progression de 11 % de l’utilisation des guichets virtuels. Fernández a déclaré que les informations personnalisées sur les comptes et les alertes contribuaient à approfondir les relations avec les clients.
Conclusion
La progression annuelle des bénéfices d’OFG s’est accompagnée d’une pression séquentielle sur les revenus et la marge. L’actualisation des prévisions pour 2027, prévue par la direction en fin d’année, constituera la prochaine indication sur la manière dont les perspectives de prêts commerciaux s’articulent avec la concurrence pour les dépôts et les coûts de financement.
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