Au troisième trimestre 2026, Intuitive Surgical a enregistré une hausse de son chiffre d’affaires et de son bénéfice ajusté, mais une charge liée au règlement d’un litige a réduit le résultat net publié. L’entreprise de chirurgie robotique a publié ses résultats le 20 octobre pour le trimestre clos le 30 septembre. Son action a reculé le 21 octobre, les investisseurs se concentrant sur les prévisions de croissance des interventions pour l’ensemble de l’année.

Points clés

  • Le chiffre d’affaires a progressé de 22 %, à 3,05 milliards de dollars, tandis que le bénéfice dilué ajusté a augmenté pour atteindre 3,00 dollars par action.
  • Une charge avant impôts de 450 millions de dollars liée à un litige a contribué à ramener le résultat net selon les normes GAAP à 523 millions de dollars.
  • La direction prévoit une croissance des interventions da Vinci pour l’ensemble de l’année proche du milieu de sa fourchette de 14 % à 15 %.

Sommaire

Les résultats d’Intuitive Surgical distinguent la croissance opérationnelle des frais juridiques

Le communiqué sur les résultats du troisième trimestre de la société fait état d’un résultat net hors GAAP de 1,05 milliard de dollars, contre 867 millions un an auparavant. Le bénéfice dilué ajusté par action est passé de 2,40 à 3,00 dollars.

Les résultats selon les normes GAAP ont évolué en sens inverse. Le résultat net est tombé à 523 millions de dollars, soit 1,49 dollar par action diluée, contre 704 millions, soit 1,95 dollar par action. Le trimestre comprenait une charge avant impôts de 450 millions de dollars liée au règlement proposé d’un recours collectif antitrust précédemment divulgué.

Intuitive a conclu en octobre un accord écrit de règlement sans reconnaître de responsabilité ni de faute. L’accord prévoit un paiement unique et des mesures injonctives convenues d’un commun accord, mais reste soumis à l’approbation préliminaire puis définitive du tribunal. La charge a réduit le bénéfice trimestriel de 347 millions de dollars après impôts, soit 0,99 dollar par action diluée.

Le résultat net selon les normes GAAP et le résultat net ajusté comprennent également un avantage après impôts de 22 millions de dollars, équivalant à 0,06 dollar par action diluée, provenant du remboursement de droits de douane acquittés au cours de périodes antérieures. Cet avantage est à prendre en compte pour comparer les résultats du trimestre à ceux de l’année précédente.

ÉlémentDétails
Parc installé da Vinci12 094 systèmes au 30 septembre 2026 ; en hausse de 12 % sur un an.
Parc installé Ion1 152 systèmes au 30 septembre 2026 ; en hausse de 21 % sur un an.
Rachats d’actions trimestriels7,8 millions d’actions rachetées pour 2,94 milliards de dollars.
Trésorerie, équivalents de trésorerie et placements6,80 milliards de dollars à la fin du trimestre, soit une baisse de 1,83 milliard de dollars sur le trimestre.

Le volume des interventions et les installations de systèmes soutiennent les ventes

Le nombre mondial d’interventions réalisées à l’aide des systèmes da Vinci et Ion a progressé d’environ 15 % sur un an. Les interventions da Vinci ont augmenté d’environ 14 %, tandis que celles réalisées avec Ion ont progressé d’environ 31 %.

Le volume des interventions compte au-delà des ventes d’équipements, car il soutient la demande d’instruments et d’accessoires. Le chiffre d’affaires de ces produits a progressé de 18 %, à 1,80 milliard de dollars, la société citant la croissance des interventions comme principal moteur.

Le chiffre d’affaires des systèmes est passé de 590 millions à 769 millions de dollars. La société a installé 546 systèmes da Vinci au cours du trimestre, contre 427 un an auparavant ; la dernière génération, da Vinci 5, a représenté 315 installations, contre 240.

La hausse du volume des interventions, les revenus de location-exploitation et l’expansion du parc installé ont conjointement entraîné la progression du chiffre d’affaires total, a indiqué la société.

Les prévisions annuelles portent sur la croissance des interventions et les droits de douane

La direction prévoit une croissance mondiale des interventions da Vinci d’environ 14 % à 15 % en 2026 et s’attend à terminer l’année plus près du milieu de cette fourchette. Il s’agit d’une prévision pour l’ensemble de l’année, à distinguer de la croissance d’environ 14 % enregistrée au troisième trimestre.

Pour 2026, la société prévoit une marge brute hors GAAP de 68,7 % à 69,3 % et une hausse de 11 % à 13 % des charges d’exploitation hors GAAP.

Les prévisions de marge intègrent un impact estimé des droits de douane équivalant à 0,9 % du chiffre d’affaires, hors remboursements de droits de douane comptabilisés. Elles supposent que les droits de douane en vigueur à la date de publication resteront applicables jusqu’à la fin de l’année. Intuitive a averti que des droits de douane supplémentaires pourraient avoir une incidence importante sur ses résultats financiers.

Conclusion

Le trimestre d’Intuitive a conjugué une activité chirurgicale en expansion et une hausse du bénéfice ajusté avec une charge juridique substantielle. Les résultats du quatrième trimestre détermineront le niveau auquel la croissance annuelle des interventions se situera dans la fourchette prévisionnelle de la direction, tandis que le règlement antitrust proposé reste soumis à l’approbation du tribunal.

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