Le rapprochement entre OCI et Orascom approuvé par les actionnaires

Le rapprochement entre OCI et Orascom a été approuvé par les actionnaires, franchissant une étape vers l’opération proposée entre OCI N.V. et Orascom Construction. Les actions OCI devraient être radiées de la cote d’Euronext Amsterdam le 27 novembre 2026, même si l’opération et son calendrier restent soumis à d’autres étapes et approbations.

Points clés à retenir

• Les actionnaires d’OCI ont approuvé toutes les résolutions lors de l’assemblée du 30 octobre, y compris celles relatives au rapprochement et à la vente d’OCI Nitrogen.
• L’offre volontaire en numéraire de NNS sur les actions OCI devrait prendre fin le 17 novembre à 17 h 40 CET.
• Les actionnaires admissibles devraient commencer à recevoir des actions Orascom Construction aux alentours du 8 décembre, sous réserve du calendrier de l’offre et du règlement-livraison.

Le rapprochement entre OCI et Orascom nécessite encore d’autres étapes

OCI a indiqué que chaque résolution présentée à l’assemblée générale extraordinaire avait également recueilli le soutien de la majorité des voix exprimées par les actionnaires minoritaires. Cette approbation ne signifie pas que le rapprochement est achevé.

La scission devrait prendre effet le 2 novembre, sous réserve de la signature de l’acte de scission. OCI a indiqué que le tribunal d’arrondissement d’Amsterdam avait confirmé le 20 octobre qu’aucun créancier n’avait déposé d’opposition. Les autres jalons restent soumis aux étapes applicables en matière de droit des sociétés, de réglementation, de cotation et de règlement-livraison.

Offre en numéraire et distribution aux actionnaires

L’ offre en numéraire de NNS constitue une solution de remplacement pour les actionnaires d’OCI. Dans son communiqué sur les résultats de septembre, OCI a décrit l’offre volontaire comme une offre entièrement en numéraire de 4,10 EUR par action, sous réserve de ses modalités et conditions. La clôture de l’offre est prévue le 17 novembre à 17 h 40 CET ; les banques, courtiers et autres intermédiaires peuvent fixer des dates limites d’instruction antérieures.

Par ailleurs, les actionnaires admissibles devraient recevoir des actions Orascom Construction dans le cadre d’une distribution si le rapprochement est réalisé. OCI a conseillé aux actionnaires souhaitant recevoir ces actions de vérifier auprès de leur banque, courtier ou dépositaire si celui-ci prend en charge la distribution et à quelles conditions.

OCI prévoit de vendre un certain nombre d’actions Orascom Construction afin de financer la retenue à la source néerlandaise sur les dividendes liés à la distribution. Si le produit de la vente est insuffisant, la société issue du rapprochement financera le manque à gagner ; OCI a indiqué qu’aucune action supplémentaire ne serait retenue sur les titres des actionnaires du seul fait de ce déficit.

Dates indicatives et règlement-livraison

Euronext Amsterdam a approuvé la radiation des actions OCI avec effet au 27 novembre, sous réserve des approbations réglementaires requises et d’autres événements susceptibles d’influer sur la date. OCI prévoit que le dernier jour de négociation sera le 26 novembre.

Les dates ci-dessous restent indicatives. La date d’enregistrement de la distribution ne sera pas fixée avant le règlement-livraison de la période d’acceptation après la clôture de l’offre. NNS n’a pas encore annoncé cette période, et une prolongation du calendrier de l’offre pourrait retarder les étapes suivantes.

La date à laquelle un actionnaire donné reçoit les actions Orascom Construction peut différer considérablement du début prévu de leur inscription en compte, selon les procédures des intermédiaires et les informations relatives au règlement-livraison. OCI prévoit que la procédure de dissolution et de liquidation commencera et sera mise en œuvre entre décembre 2026 et le premier semestre 2027 ; la dissolution n’interviendra pas avant la radiation.

Prochain jalon

La prochaine mise à jour du calendrier à surveiller est l’annonce par NNS de la période d’acceptation après la clôture et des dates de l’offre qui s’y rapportent.

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