Le bénéfice de Commerce Bancshares a augmenté par rapport à l’année précédente au troisième trimestre 2026, mais a diminué par rapport au trimestre précédent, en raison de l’affaiblissement du revenu net d’intérêts. La banque a déclaré un bénéfice de 1,08 $ par action le 20 octobre, dépassant de 0,01 $ les attentes des analystes, tandis que son chiffre d’affaires de 494,3 millions de dollars a été inférieur de 1,93 million de dollars aux prévisions.
Points clés à retenir
- Le bénéfice net a atteint 155,0 millions de dollars, contre 141,5 millions de dollars un an plus tôt, mais en deçà des 159,8 millions de dollars du deuxième trimestre.
- La hausse des commissions n’a que partiellement compensé la baisse séquentielle de 6,2 millions de dollars du revenu net d’intérêts.
- Les prêts moyens ont augmenté tandis que les dépôts moyens ont diminué ; le ratio annualisé des pertes nettes sur créances a légèrement progressé pour s’établir à 0,20 %.
Table des matières
- Le bénéfice de Commerce Bancshares affiche des comparaisons trimestrielles contrastées
- La croissance des commissions atténue la baisse des revenus d’intérêts
- Les prêts progressent tandis que les dépôts diminuent
- Conclusion
Le bénéfice de Commerce Bancshares affiche des comparaisons trimestrielles contrastées
Pour les trois mois clos le 30 septembre, le bénéfice dilué par action a augmenté par rapport à 1,01 $ un an plus tôt, mais a reculé par rapport à 1,10 $ au deuxième trimestre. Le chiffre d’affaires a progressé de 12,1 % sur un an, même s’il a baissé par rapport aux 498,9 millions de dollars du trimestre précédent.
Le communiqué sur les résultats du troisième trimestre de la société indique également un bénéfice net de 456,4 millions de dollars sur neuf mois, contre 425,6 millions de dollars pour la période correspondante de 2025. Le bénéfice par action pour ces neuf mois est passé de 3,03 $ à 3,14 $.
Les résultats font donc apparaître deux comparaisons différentes : Commerce est restée en avance sur ses performances de l’année précédente, mais le troisième trimestre n’a pas prolongé le niveau de bénéfice du deuxième trimestre.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Charges hors intérêts | 285,9 millions de dollars, en baisse de 3,7 % par rapport au deuxième trimestre. |
| Rendement moyen des actifs | 1,79 %, contre 1,84 % au deuxième trimestre. |
| Rendement moyen des capitaux propres | 14,17 %, contre 14,70 % au deuxième trimestre. |
| Dividendes en espèces par action | 0,275 $, inchangés par rapport au deuxième trimestre. |
La croissance des commissions atténue la baisse des revenus d’intérêts
Le revenu net d’intérêts s’est établi à 308,9 millions de dollars, en baisse de 6,2 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre. Le rendement net des actifs productifs d’intérêts a reculé de six points de base, à 3,71 %.
Le directeur général John Kemper a indiqué que la marge nette d’intérêts sous-jacente s’était élargie lorsque l’on exclut les revenus liés à l’inflation provenant des titres du Trésor protégés contre l’inflation, comptabilisés au trimestre précédent. Cette distinction est importante, car la baisse publiée ne rend pas entièrement compte de la comparaison de la marge sous-jacente.
Les revenus hors intérêts ont augmenté de 1,6 million de dollars par rapport au trimestre précédent, pour atteindre 185,5 millions de dollars, soit 37,5 % du chiffre d’affaires total. Par rapport à l’année précédente, les commissions de fiducie ont progressé de 25,7 % et les commissions sur cartes bancaires de 8,0 %. La croissance des commissions a constitué un amortisseur partiel, mais n’a pas suffi à compenser la baisse trimestrielle des revenus d’intérêts.
Les prêts progressent tandis que les dépôts diminuent
Les prêts moyens ont augmenté de 172,3 millions de dollars, soit 0,8 %, par rapport au deuxième trimestre, pour atteindre 20,7 milliards de dollars. Les dépôts moyens ont évolué en sens inverse, diminuant de 361,6 millions de dollars, soit 1,3 %, à 27,2 milliards de dollars.
Le ratio annualisé des pertes nettes sur prêts par rapport aux prêts moyens a légèrement augmenté, passant de 0,19 % à 0,20 %. La provision pour pertes de crédit sur prêts a atteint 197,8 millions de dollars, soit 0,93 % du total des prêts au 30 septembre.
Commerce a également racheté environ 1,9 million d’actions ordinaires au cours du trimestre, à un prix moyen de 58,84 $. Kemper a décrit la gestion du capital comme un équilibre entre la rémunération des actionnaires et le soutien à la croissance du bilan.
Conclusion
Au troisième trimestre, Commerce a combiné une croissance du bénéfice sur un an avec un ralentissement par rapport au trimestre précédent. Les prochains résultats trimestriels permettront de déterminer si la croissance des commissions et des prêts peut compenser la pression sur les revenus d’intérêts publiés et les dépôts.
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