Les bénéfices d’Equifax ont augmenté au troisième trimestre 2026, le chiffre d’affaires progressant de 10 % à 1,693 milliard de dollars, mais la faiblesse de l’activité hypothécaire aux États-Unis a incité l’entreprise à revoir à la baisse ses perspectives pour l’ensemble de l’exercice. Dans son annonce du 20 octobre, Equifax a également indiqué qu’elle prévoyait de finaliser au quatrième trimestre l’acquisition annoncée précédemment de Círculo de Crédito.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice dilué par action a progressé de 39 % à 1,79 dollar ; le BPA ajusté a augmenté de 11 % à 2,26 dollars.
- Equifax a abaissé le point médian de sa prévision de chiffre d’affaires pour 2026 à 6,661 milliards de dollars et celui de son BPA ajusté à 8,50 dollars.
- L’accord avec Círculo de Crédito a été annoncé en juillet, pour une valeur d’entreprise de 750 millions de dollars.
Table des matières
- Les bénéfices d’Equifax progressent plus vite que le chiffre d’affaires
- La croissance s’étend à l’ensemble des unités opérationnelles
- La faiblesse du marché hypothécaire réduit les prévisions annuelles
- L’acquisition au Mexique reste prévue au quatrième trimestre
- Conclusion
Les bénéfices d’Equifax progressent plus vite que le chiffre d’affaires
Les résultats du troisième trimestre d’Equifax ont fait état d’une hausse de 32 % du bénéfice net attribuable à l’entreprise, à 211,7 millions de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre, contre 160,2 millions de dollars un an plus tôt. Le BPA dilué est passé de 1,29 à 1,79 dollar.
Le BPA ajusté de 2,26 dollars a progressé de 11 % sur un an. Cet indicateur exclut notamment l’amortissement lié aux acquisitions ainsi que certains coûts juridiques, réglementaires et de restructuration ; il diffère donc du bénéfice publié.
La marge d’EBITDA ajustée est passée de 32,7 % à 33,1 %. Equifax a également restitué 158 millions de dollars à ses actionnaires au cours du trimestre, dont 92 millions de dollars en rachats d’actions et 66 millions de dollars en dividendes.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Workforce Solutions | Chiffre d’affaires de 693,9 millions de dollars au T3 2026, en hausse de 7 % sur un an. |
| U.S. Information Solutions | Chiffre d’affaires de 599,1 millions de dollars au T3 2026, en hausse de 13 % sur un an. |
| International | Chiffre d’affaires de 399,5 millions de dollars au T3 2026, en hausse de 9 % en données publiées et de 7 % à taux de change constants. |
La croissance s’étend à l’ensemble des unités opérationnelles
Le chiffre d’affaires de Diversified Markets a augmenté de 8 % en données publiées et de 7,5 % à taux de change constants, apportant une source de croissance au-delà de l’activité hypothécaire. Le chiffre d’affaires total de l’entreprise a progressé de 9 % à taux de change constants, un rythme légèrement inférieur à celui de la croissance publiée.
U.S. Information Solutions, ou USIS, a enregistré la plus forte croissance du chiffre d’affaires publié parmi les trois unités opérationnelles. Son chiffre d’affaires hypothécaire a augmenté de 28 %, tandis que celui de Workforce Solutions dans ce secteur est resté globalement stable. Pour l’ensemble d’Equifax, le chiffre d’affaires hypothécaire aux États-Unis a progressé de 15 %, malgré la dégradation des conditions de marché.
La croissance à l’international a notamment été portée par une hausse de 12 % du chiffre d’affaires publié en Amérique latine et de 20 % en Asie-Pacifique. À taux de change constants, la croissance dans ces régions a respectivement atteint 8 % et 12 %.
La faiblesse du marché hypothécaire réduit les prévisions annuelles
Le directeur général Mark W. Begor a déclaré que les taux d’intérêt hypothécaires avaient fortement augmenté pendant la seconde moitié du troisième trimestre. La direction s’attendait à ce que la faiblesse qui en résulte sur le marché hypothécaire américain se poursuive jusqu’à la fin de 2026.
Equifax a ramené ses prévisions de chiffre d’affaires annuel à une fourchette de 6,646 à 6,676 milliards de dollars, avec un point médian de 6,661 milliards de dollars. La prévision de BPA ajusté s’établit désormais entre 8,45 et 8,55 dollars, soit une réduction de 0,04 dollar au point médian, tout en restant dans la fourchette de prévisions précédente.
L’entreprise a maintenu ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires de Diversified Markets dans le haut de la fourchette à un chiffre. Begor a indiqué que la maîtrise des coûts et les gains d’efficacité opérationnelle liés à l’IA devraient largement compenser l’incidence de la baisse du chiffre d’affaires hypothécaire sur la marge brute.
Pour le quatrième trimestre, Equifax prévoit un chiffre d’affaires compris entre 1,605 et 1,635 milliard de dollars et un BPA ajusté compris entre 2,07 et 2,17 dollars. Il s’agit de prévisions de la direction, et non de résultats définitifs.
L’acquisition au Mexique reste prévue au quatrième trimestre
Equifax a signé le 7 juillet 2026 l’accord définitif en vue d’acquérir Círculo de Crédito, au Mexique ; l’opération n’a pas été annoncée pour la première fois à l’occasion de la publication des résultats d’octobre.
Le prix d’achat prévu par l’accord s’élève à 825 millions de dollars. La valeur d’entreprise de 750 millions de dollars tient compte d’une trésorerie estimée à 75 millions de dollars à la clôture et de l’absence de dette. Equifax prévoit d’acquérir la totalité du capital de l’entreprise, sous réserve des conditions habituelles de clôture et de l’approbation des autorités réglementaires.
La direction s’attend à ce que l’acquisition contribue positivement au BPA ajusté au cours de la première année complète de détention. Dans son annonce des résultats d’octobre, Equifax a confirmé que la clôture était prévue au quatrième trimestre.
Conclusion
Les prochaines étapes importantes seront les résultats du quatrième trimestre au regard des perspectives révisées à la baisse et la clôture prévue de l’opération avec Círculo de Crédito. Ces deux éléments permettront de déterminer si la croissance hors du secteur hypothécaire et les gains d’efficacité opérationnelle peuvent soutenir les bénéfices alors que la demande hypothécaire faiblit.
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