Les résultats de Fifth Third se sont améliorés au troisième trimestre 2026, les économies liées à l’intégration de Comerica et la hausse des revenus ayant accru la rentabilité. Le 19 octobre, la banque a annoncé un bénéfice dilué par action de 0,90 $, contre 0,83 $ au deuxième trimestre, tandis que le bénéfice ajusté a atteint 1,13 $ par action et que le rendement ajusté des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires s’est établi à 20,6 %.
Points clés
- Le revenu net ajusté avant provisions a progressé de 8 % par rapport au trimestre précédent, à environ 1,5 milliard de dollars, grâce à la hausse des revenus et à la baisse des dépenses.
- Les dépôts de base moyens ont augmenté de 3 %, bien que la migration des soldes de balayage de Comerica ait contribué à cette hausse.
- La direction a prévu une nouvelle amélioration de l’activité au quatrième trimestre et des rachats d’actions de 200 à 300 millions de dollars.
Table des matières
- Les résultats de Fifth Third s’améliorent à mesure que l’intégration réduit les coûts
- La croissance des dépôts renforce le financement, mais entraîne des coûts
- Les pertes sur créances restent proches de celles du trimestre précédent
- Les perspectives du quatrième trimestre reposent sur les économies restantes
- Conclusion
Les résultats de Fifth Third s’améliorent à mesure que l’intégration réduit les coûts
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a atteint 828 millions de dollars, contre 763 millions au deuxième trimestre et 608 millions un an plus tôt. Le bénéfice dilué par action est néanmoins resté inférieur aux 0,91 $ enregistrés un an auparavant.
Le communiqué sur les résultats du troisième trimestre 2026 de la banque faisait état d’ajustements de 0,23 $ par action, notamment liés à des frais de fusion, à des litiges sur les commissions d’interchange et à des dépréciations d’actifs liés aux technologies. Le BPA ajusté qui en résulte, de 1,13 $, est une mesure non conforme aux PCGR, distincte du bénéfice publié.
Les revenus ajustés ont augmenté de 2 % par rapport au trimestre précédent, tandis que les dépenses, hors certains éléments et rémunération différée non admissible, ont diminué de 2 %, à 1,82 milliard de dollars. La baisse des rémunérations et des avantages sociaux a contribué à cette diminution. Les frais liés à la fusion comptabilisés dans les charges hors intérêts se sont élevés à 215 millions de dollars au cours du trimestre.
Cette combinaison a fait progresser de 8 % le revenu net ajusté avant provisions, qui mesure les revenus moins les dépenses avant les provisions pour pertes sur créances. Le ratio d’efficience ajusté s’est amélioré, passant de 57,1 % à 54,6 %; un ratio plus faible indique des dépenses moindres pour chaque dollar de revenu.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Revenus de la gestion de patrimoine et d’actifs | 259 millions de dollars; en hausse de 1 % par rapport au T2 2026. |
| Revenus des paiements commerciaux | 256 millions de dollars; en hausse de 1 % par rapport au trimestre précédent. |
| Commissions des marchés de capitaux | 147 millions de dollars; en baisse de 5 % par rapport au trimestre précédent. |
| Revenu net des activités hypothécaires | 47 millions de dollars; contre 39 millions au T2. |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) | 10,02 %, contre 9,93 % au T2. |
La croissance des dépôts renforce le financement, mais entraîne des coûts
Les dépôts de base moyens ont augmenté de 3 % par rapport au trimestre précédent, à environ 236 milliards de dollars, dépassant la hausse de 1 % des prêts moyens en portefeuille, à 179 milliards. En fin de période, le ratio prêts/dépôts de base est passé de 77 % à 76 %, et le financement de gros moyen a diminué de 10 %, à 23 milliards de dollars.
La croissance des dépôts ne correspondait pas entièrement à de nouveaux soldes de clients. Le directeur général Timothy Spence a indiqué qu’environ 45 % de la hausse des dépôts du trimestre provenait du transfert au bilan de soldes de balayage liés à des placements Comerica, auparavant hors bilan. Après la conversion, une partie de ces fonds pourrait être transférée vers d’autres produits de liquidité.
Le revenu net d’intérêts sur une base équivalente pleinement imposable a augmenté de 56 millions de dollars, à 2,28 milliards, grâce à la hausse des taux du marché, au renouvellement des actifs à taux fixe et à la croissance des prêts. Toutefois, la marge nette d’intérêts s’est resserrée de deux points de base, à 3,34 %, les soldes de trésorerie liés à la conversion ayant pesé sur ce ratio. Le coût total des dépôts a atteint 1,64 %.
Cette distinction est importante : l’élargissement de la base d’actifs productifs et le renouvellement des actifs ont accru les revenus d’intérêts, même si la marge s’est resserrée. La banque a également indiqué que la hausse des coûts des dépôts avait partiellement compensé ces avantages.
Les pertes sur créances restent proches de celles du trimestre précédent
Les pertes nettes sur créances se sont élevées à 139 millions de dollars, soit 31 points de base des prêts moyens, contre 135 millions et 30 points de base au deuxième trimestre. La charge de provision pour pertes sur créances a diminué à 122 millions de dollars, contre 129 millions.
Les indicateurs de crédit étaient mitigés et non uniformément meilleurs. Le ratio d’actifs non productifs a augmenté, passant de 0,60 % à 0,64 %, tandis que les prêts en retard de 30 à 89 jours ont diminué. La direction a indiqué viser des pertes nettes sur créances au quatrième trimestre dans la même fourchette de 30 à 35 points de base que celle retenue pour le troisième trimestre.
Les perspectives du quatrième trimestre reposent sur les économies restantes
Fifth Third a achevé la conversion des systèmes de Comerica, avec une forte rétention de la clientèle et des banquiers, a indiqué la direction. La banque s’attendait à réaliser au quatrième trimestre les synergies de coûts restantes et prévoyait une hausse séquentielle de 9 % à 10 % du revenu net ajusté avant provisions.
Le directeur financier Bryan Preston a indiqué que les rachats d’actions au quatrième trimestre devraient totaliser 200 à 300 millions de dollars, en fonction de la croissance organique des prêts. Il s’agit d’une affectation de capital prévue, et non d’un rachat déjà effectué. Le dividende trimestriel ordinaire a été augmenté de 5 %, à 0,42 $ par action.
Conclusion
Les résultats du quatrième trimestre mettront à l’épreuve les prévisions de la direction concernant de nouvelles économies de dépenses et la croissance du bénéfice ajusté avant provisions. Le coût des dépôts et la persistance des soldes de balayage transférés contribueront également à déterminer dans quelle mesure l’amélioration du financement observée au troisième trimestre se maintiendra.
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