Les bénéfices de Wintrust ont atteint un niveau record de 239,1 millions de dollars, soit 3,37 dollars par action ordinaire diluée, au troisième trimestre 2026, la croissance du bilan ayant stimulé le revenu net d’intérêts. Les résultats, annoncés le 19 octobre, se comparent à un bénéfice net de 233,7 millions de dollars au trimestre précédent et de 216,3 millions de dollars un an plus tôt.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice net du troisième trimestre a progressé de 11 % sur un an, prolongeant à sept trimestres consécutifs la série de records de bénéfices.
- L’augmentation des actifs productifs de revenus a fait progresser le revenu net d’intérêts malgré un léger resserrement de la marge.
- Les provisions pour pertes sur créances et les passages en pertes ont augmenté, tandis que les soldes des prêts non performants ont légèrement diminué.
Table des matières
- Les bénéfices de Wintrust progressent grâce à la croissance du bilan
- Les prêts et les dépôts augmentent tandis que la marge reste presque stable
- La hausse des passages en pertes s’accompagne d’une baisse des soldes des prêts à risque
- La baisse des revenus de commissions et la hausse des charges limitent le gain
- Conclusion
Les bénéfices de Wintrust progressent grâce à la croissance du bilan
Au cours des neuf premiers mois de 2026, le bénéfice net s’est élevé à 700,1 millions de dollars, en hausse de 17 % par rapport aux 600,8 millions de dollars de la période correspondante de 2025. Le bénéfice dilué par action est passé de 8,25 à 9,89 dollars.
La présentation des résultats du troisième trimestre de Wintrust indique que le résultat trimestriel avant impôts, hors provision pour pertes sur créances, une mesure non conforme aux PCGR, a atteint 352,2 millions de dollars, contre 341,1 millions au deuxième trimestre. Le président-directeur général Timothy S. Crane a déclaré que le trimestre marquait le septième record consécutif de bénéfice net de l’entreprise.
Le revenu net d’intérêts a augmenté de 24,2 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, pour s’établir à 621,6 millions. Wintrust a attribué cette progression à une hausse de 2,1 milliards de dollars des actifs productifs moyens, plutôt qu’à un élargissement de la marge d’intérêt.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Actif total | 75,97 milliards de dollars au 30 septembre 2026. |
| Total des prêts | 56,80 milliards de dollars à la clôture du trimestre, hors prêts hypothécaires détenus en vue de la vente. |
| Total des dépôts | 62,44 milliards de dollars à la clôture du trimestre. |
| Ratio prêts/dépôts | 91,0 % au 30 septembre 2026. |
| Dépôts ne portant pas intérêt | 19 % du total des dépôts à la clôture du trimestre. |
Les prêts et les dépôts augmentent tandis que la marge reste presque stable
Les prêts ont augmenté d’environ 1,1 milliard de dollars au cours du trimestre, avec une croissance dans l’ensemble des principaux portefeuilles de prêts. Les dépôts ont progressé d’environ 1,3 milliard de dollars. Dans les deux cas, le taux de croissance annualisé s’est établi à 8 % ; il ne s’agit pas d’une hausse de 8 % sur la période de trois mois.
La marge nette d’intérêt s’est établie à 3,49 % selon les PCGR et à 3,51 % sur une base équivalente entièrement imposable, mesure non conforme aux PCGR. Les deux mesures ont diminué d’un point de base par rapport au deuxième trimestre, et la direction a déclaré que la marge restait dans la fourchette attendue.
Les rendements des prêts et le coût des dépôts rémunérés ont chacun diminué d’un point de base par rapport au trimestre précédent. La combinaison d’une marge presque inchangée et d’un revenu net d’intérêts plus élevé montre comment l’expansion des soldes d’actifs a soutenu les bénéfices du trimestre.
La hausse des passages en pertes s’accompagne d’une baisse des soldes des prêts à risque
La provision pour pertes sur créances est passée de 23,1 millions de dollars au deuxième trimestre à 25,9 millions. Les passages nets en pertes ont augmenté, passant de 13,4 millions à 21,0 millions de dollars, soit l’équivalent d’un taux annualisé de 15 points de base des prêts moyens, contre 10 points de base précédemment.
Les prêts non performants ont néanmoins diminué, passant de 179,3 millions de dollars, soit 0,32 % du total des prêts, au 30 juin, à 176,9 millions, soit 0,31 %, au 30 septembre. Le montant de la provision pour pertes sur créances est passé de 481,2 millions à 486,1 millions de dollars.
Wintrust a indiqué que la provision tenait compte de la croissance du portefeuille, de la stabilité de la qualité du crédit et de prévisions macroéconomiques globalement stables. La direction estimait que la provision était appropriée, tout en avertissant que les pertes futures pourraient dépasser les montants provisionnés.
La baisse des revenus de commissions et la hausse des charges limitent le gain
Les produits hors intérêts sont passés de 141,3 millions de dollars au deuxième trimestre à 136,3 millions. Les revenus des activités bancaires hypothécaires ont reculé de 27,4 millions à 25,5 millions de dollars, la production de prêts et les revenus d’exploitation connexes ayant diminué. Les revenus de la gestion de patrimoine ont progressé d’environ 1,1 million de dollars pour atteindre 41,0 millions.
Les charges hors intérêts ont augmenté, passant de 397,5 millions à 405,7 millions de dollars. Les frais d’assurance de la FDIC sont passés de 6,6 millions à 12,1 millions de dollars, principalement parce que le trimestre précédent avait bénéficié de l’annulation d’une cotisation spéciale de 5,2 millions.
Crane a déclaré que la direction restait concentrée sur la croissance du bilan, la hausse du revenu net d’intérêts et la maîtrise des charges. L’entreprise a également souligné que les portefeuilles de prêts commerciaux et de prêts immobiliers commerciaux étayaient ses prévisions de poursuite de la croissance des prêts au quatrième trimestre.
Conclusion
Le quatrième trimestre mettra à l’épreuve les prévisions de la direction concernant la poursuite de la croissance des prêts et son objectif de transformer la hausse des revenus d’intérêts et la maîtrise des charges en un levier opérationnel positif pour 2026. Il s’agit toujours d’attentes de la direction, et non de résultats déjà obtenus.
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