Les bénéfices de RBB ont augmenté pour atteindre 12,6 millions de dollars, soit 0,74 $ par action diluée, au trimestre clos le 30 septembre 2026, soutenus par la hausse du revenu net d’intérêts et un gain de 2,7 millions de dollars lié à la vente d’un immeuble de bureaux. L’annonce du 19 octobre comprenait également un dividende trimestriel en espèces de 0,16 $ par action ordinaire, payable le 12 novembre.
Principaux points à retenir
- Le bénéfice trimestriel est passé de 10,1 millions de dollars, soit 0,59 $ par action diluée, au deuxième trimestre.
- La marge nette d’intérêts s’est élargie de 10 points de base, à 3,16 %, grâce notamment aux recouvrements d’intérêts et à un dividende exceptionnel.
- La croissance des prêts a dépassé celle des dépôts, tandis que les actifs non performants ont diminué de 11,3 % depuis le 30 juin.
Sommaire
- Les bénéfices de RBB progressent grâce aux revenus des prêts et à la vente d’un immeuble
- La marge s’améliore, mais la rémunération des dépôts reste une source de pression
- Les prêts progressent plus vite que les dépôts tandis que les actifs à risque diminuent
- Les dates du dividende sont fixées, tandis que les pertes sur titres pèsent sur les capitaux propres
- Conclusion
Les bénéfices de RBB progressent grâce aux revenus des prêts et à la vente d’un immeuble
Les résultats du troisième trimestre de RBB Bancorp font état d’une hausse du revenu net d’intérêts, qui s’est établi à 31,8 millions de dollars, contre 30,1 millions au trimestre précédent. L’augmentation des prêts moyens, la hausse des recouvrements d’intérêts sur les prêts non productifs, une journée supplémentaire dans le trimestre et un dividende exceptionnel de 320 000 $ de la Federal Home Loan Bank ont contribué à cette progression.
La société mère de Royal Business Bank, basée à Los Angeles, a également comptabilisé un gain de 2,7 millions de dollars sur la vente de son immeuble de bureaux de Brooklyn. Ce gain a contribué à faire passer les produits hors intérêts à 5,1 millions de dollars, contre 3,0 millions, malgré une baisse de 875 000 $ des gains sur la vente de prêts.
Le gain immobilier a donc constitué une part importante de l’amélioration des bénéfices, plutôt que de témoigner à lui seul d’une hausse des revenus bancaires récurrents. La banque a repris en location des locaux pour son centre des opérations de crédit jusqu’à la fin de 2026 et prévoit de transférer ces opérations dans un autre local loué à Brooklyn à partir de 2027.
Les charges hors intérêts ont augmenté, passant de 19,0 millions à 19,5 millions de dollars, principalement en raison des salaires, des avantages sociaux et des coûts d’occupation. La baisse du taux d’imposition effectif, à 24,9 % contre 28,0 %, a également soutenu le résultat net.
| Indicateur | Détails |
|---|---|
| Rendement des actifs moyens | 1,17 % au troisième trimestre 2026, contre 0,97 % au deuxième trimestre. |
| Ratio d’efficience | 53,0 % au troisième trimestre 2026, contre 57,5 % au deuxième trimestre. |
| Valeur comptable par action | 31,75 $ au 30 septembre, contre 31,51 $ au 30 juin. |
| Provision pour pertes sur prêts | 1,30 % des prêts détenus à des fins d’investissement au 30 septembre, contre 1,32 % au 30 juin. |
La marge s’améliore, mais la rémunération des dépôts reste une source de pression
La marge nette d’intérêts est passée de 3,06 % à 3,16 %. RBB a attribué une grande partie de l’amélioration du rendement des actifs rémunérateurs à la hausse des recouvrements d’intérêts sur les prêts non productifs et au dividende exceptionnel de la Federal Home Loan Bank, deux éléments qui ne doivent pas être considérés automatiquement comme des contributions trimestrielles récurrentes.
Le coût moyen du financement a diminué, passant de 3,00 % à 2,97 %, principalement parce que la société a procédé le 1er juillet au remboursement anticipé partiel de 40 millions de dollars de billets subordonnés. Toutefois, le taux moyen pondéré des dépôts en fin de trimestre est passé de 2,75 % à 2,82 %, ce qui montre que la baisse globale du coût du financement ne signifie pas que la rémunération des dépôts s’est allégée.
Les prêts progressent plus vite que les dépôts tandis que les actifs à risque diminuent
Les prêts détenus à des fins d’investissement ont augmenté de 89,8 millions de dollars au cours du trimestre, pour atteindre 3,4 milliards de dollars, soit une croissance annualisée de 10,8 %. Les montages de prêts ont totalisé 154,0 millions de dollars, à un rendement moyen de 6,30 %.
Les dépôts ont également totalisé 3,4 milliards de dollars, mais n’ont augmenté que de 4,6 millions. Les dépôts de détail ont progressé de 63,3 millions, compensant en grande partie une baisse de 58,7 millions des dépôts de gros. Les prêts progressant plus vite que les ressources de financement, le ratio prêts/dépôts est passé de 97,6 % à 100,1 %.
Les actifs non performants ont diminué, passant de 43,6 millions à 38,7 millions de dollars, sous l’effet de la baisse des prêts non performants. Les tendances du crédit n’étaient pas uniformément plus favorables : les prêts classés à mention spéciale ont augmenté, passant de 20,3 millions à 24,3 millions de dollars, bien qu’ils soient tous restés au stade des intérêts courus.
RBB a comptabilisé une charge de provision pour pertes sur créances de 500 000 $, contre aucune provision au deuxième trimestre, principalement pour tenir compte de la croissance des prêts. Les pertes nettes sur créances annualisées sont restées à 0,01 % des prêts moyens.
Les dates du dividende sont fixées, tandis que les pertes sur titres pèsent sur les capitaux propres
Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,16 $ par action ordinaire aux actionnaires inscrits au 30 octobre 2026 ; le versement est prévu le 12 novembre. La société a également racheté pour 4,5 millions de dollars d’actions ordinaires au cours du troisième trimestre.
Les capitaux propres totaux ont diminué de 934 000 $, à 534,2 millions de dollars, malgré le bénéfice trimestriel. La hausse des pertes latentes sur les titres disponibles à la vente, les rachats d’actions et les dividendes ont plus que compensé le bénéfice et les opérations liées à la rémunération en actions. Les pertes latentes avant impôts sur les titres sont passées de 20,9 millions à 30,6 millions de dollars.
Conclusion
Les résultats associent une hausse des revenus des prêts et une diminution des actifs à risque à un gain important sur la vente d’un bien immobilier. La prochaine présentation prévue par la direction est la conférence téléphonique sur les résultats, le 20 octobre 2026 à 11 h, heure du Pacifique, avant la date d’inscription au registre pour le dividende, fixée au 30 octobre.
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