Les revenus de Fifth Third ont atteint 3,28 milliards de dollars sur une base d’équivalent pleinement imposable au troisième trimestre 2026, la hausse du revenu net d’intérêts ayant compensé le recul des revenus hors intérêts. En annonçant ses résultats le 19 octobre, la banque a indiqué avoir achevé la conversion des systèmes de Comerica tout en conservant fortement ses clients et ses banquiers. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires est passé à 828 millions de dollars, contre 763 millions au trimestre précédent.
Principaux points à retenir
- La hausse du revenu net d’intérêts a largement compensé la baisse des commissions publiées et des autres revenus hors intérêts.
- La conversion des systèmes de Comerica est achevée, tandis que les charges liées à la fusion ont continué de peser sur les bénéfices.
- La croissance des dépôts a réduit la dépendance au financement de gros, même si certains indicateurs de crédit se sont légèrement dégradés.
Sommaire
- Les revenus de Fifth Third reflètent des tendances de revenus qui se compensent
- Une étape importante de la conversion, mais les coûts de fusion se poursuivent
- Les dépôts renforcent le financement, tandis que les signaux de crédit restent contrastés
- Conclusion
Les revenus de Fifth Third reflètent des tendances de revenus qui se compensent
Le communiqué de résultats de Fifth Third pour le troisième trimestre 2026 fait état d’un revenu net d’intérêts de 2,276 milliards de dollars sur une base d’équivalent pleinement imposable et de revenus hors intérêts de 1,008 milliard de dollars. Ces deux montants portent les revenus à 3,284 milliards de dollars, un chiffre pratiquement inchangé par rapport aux 3,279 milliards du deuxième trimestre. La présentation en équivalent pleinement imposable ajuste les revenus exonérés d’impôt afin de les rendre comparables aux revenus imposables.
Le revenu net d’intérêts a progressé de 3 % par rapport au trimestre précédent, grâce à la hausse des taux du marché, à la réévaluation des actifs à taux fixe, à la gestion du portefeuille de placements et à la croissance des prêts. La hausse du coût des dépôts a partiellement contrebalancé ces effets positifs. La marge nette d’intérêts s’est resserrée à 3,34 %, contre 3,36 %, ce qui montre que la croissance des revenus ne s’est pas traduite par une marge plus élevée sur les prêts et les placements.
Les revenus hors intérêts publiés ont reculé de 5 % par rapport au deuxième trimestre, à 1,008 milliard de dollars. Hors certains éléments, notamment les litiges relatifs aux commissions d’interchange, les charges de fusion et les gains ou pertes sur titres, ils ont progressé de 1 %, à 1,052 milliard de dollars. Cette distinction sépare le recul publié de la performance opérationnelle ajustée de la banque.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Encours moyen des prêts et contrats de location-financement | 179,244 milliards de dollars au T3 2026, contre 177,572 milliards au T2. |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d’actions ordinaires | 10,02 %, contre 9,93 % au T2. |
| Valeur comptable par action | 34,31 dollars, contre 35,63 dollars au T2. |
| Rendement moyen de l’actif | 1,14 %, contre 1,08 % au T2. |
Une étape importante de la conversion, mais les coûts de fusion se poursuivent
Tim Spence, président du conseil d’administration, directeur général et président, a déclaré que la conversion des systèmes avait été achevée moins d’un an après l’annonce de l’acquisition de Comerica. Il a également évoqué les gains de parts de marché dans les dépôts dans le Sud-Est ainsi que sur les marchés de Comerica au Michigan, au Texas et en Californie.
Le bénéfice dilué s’est établi à 0,90 dollar par action, contre 0,83 dollar au deuxième trimestre, mais légèrement en dessous des 0,91 dollar enregistrés un an plus tôt. Le bénéfice ajusté s’est élevé à 1,13 dollar par action, hors éléments particuliers de 0,23 dollar par action. Ces exclusions comprenaient 171 millions de dollars de charges après impôts liées à la fusion, 26 millions pour des litiges relatifs aux commissions d’interchange et 14 millions de dépréciations d’actifs liées aux technologies.
Les charges hors intérêts publiées ont diminué de 3 % par rapport au trimestre précédent, à 2,049 milliards de dollars, principalement en raison de la baisse des frais de rémunération et des avantages sociaux. Néanmoins, les charges liées à la fusion comptabilisées dans les charges hors intérêts ont totalisé environ 1,04 milliard de dollars au cours des neuf premiers mois de 2026. L’achèvement de la conversion des systèmes ne signifiait donc pas que le trimestre était exempt de coûts d’intégration.
Les dépôts renforcent le financement, tandis que les signaux de crédit restent contrastés
Les dépôts moyens ont augmenté de 3 % par rapport au deuxième trimestre, à 238,344 milliards de dollars. Cette progression reflète les dépôts opérationnels, une campagne de banque de détail dans le Sud-Ouest et le transfert au bilan des soldes de comptes d’investissement de Comerica, auparavant hors bilan, qui faisaient l’objet d’un balayage automatique. Toute cette hausse ne correspondait pas à de nouveaux fonds apportés par les clients.
La base de dépôts renforcée a permis de réduire de 10 % le financement de gros moyen par rapport au trimestre précédent, à 23,252 milliards de dollars. À la fin de la période, le ratio des prêts sur les dépôts de base s’est amélioré, passant de 77 % à 76 %.
La performance de crédit a été globalement stable, sans amélioration uniforme. Le ratio de pertes nettes sur créances a légèrement augmenté, passant de 0,30 % à 0,31 %, tandis que le ratio des actifs non productifs est passé de 0,60 % à 0,64 %. La charge de provision pour pertes sur créances a diminué, passant de 129 millions à 122 millions de dollars.
Conclusion
La conversion des systèmes de Comerica étant achevée, le prochain défi opérationnel consistera pour Fifth Third à maintenir la croissance des dépôts et à réduire ses dépenses tout en maîtrisant les pertes sur créances. Les résultats du troisième trimestre témoignent de progrès en matière de financement et de rentabilité trimestrielle, mais comprennent encore des coûts de fusion substantiels.
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