Le bénéfice de HDFC Bank a progressé de 4,7 % sur un an, à 19 510 crores de roupies, sur une base individuelle au trimestre clos le 30 septembre 2026. La hausse du revenu net d’intérêts a soutenu cette progression, mais le recul des gains de trading de trésorerie et l’augmentation de la charge fiscale ont limité la croissance des bénéfices, malgré l’expansion des prêts et des dépôts.
Points clés
- Le revenu net d’intérêts a progressé de 10 %, mais la baisse des gains de trading a entraîné un recul de 4 % des autres revenus.
- La marge nette d’intérêt s’est resserrée à 3,16 % ; la direction a indiqué que son redressement prendrait encore quelques trimestres.
- Les dépôts ont augmenté plus rapidement que les avances, tandis que les ratios de prêts non performants bruts et nets se sont tous deux améliorés.
Table des matières
- La croissance du bénéfice de HDFC Bank est inférieure à celle du revenu d’intérêts
- La marge se resserre malgré l’expansion du bilan
- Les ratios de prêts non performants s’améliorent avec la croissance des prêts
- Conclusion
La croissance du bénéfice de HDFC Bank est inférieure à celle du revenu d’intérêts
Les documents de résultats du T2 de l’exercice 2027 de la banque, publiés le 17 octobre, couvrent le trimestre et le semestre clos le 30 septembre 2026. Le bénéfice trimestriel individuel a progressé par rapport aux 18 641 crores de roupies enregistrés un an plus tôt ; ces chiffres concernent la banque elle-même et non son groupe consolidé.
Le revenu net d’intérêts — la différence entre les intérêts perçus et les intérêts versés — a atteint 34 619 crores de roupies, contre 31 551,50 crores. Les autres revenus ont évolué en sens inverse, reculant à 13 831 crores, contre 14 350 crores.
Le principal facteur ayant pesé sur les autres revenus a été la baisse des gains de trading de trésorerie, qui sont tombés à 780 crores de roupies, contre 2 390 crores. La hausse de la charge fiscale a également freiné la croissance du résultat net, tandis que les provisions ont augmenté plus modestement.
| Poste | Détails |
|---|---|
| Provisions | 3 574 crores de roupies au T2 de l’exercice 2027, contre 3 501 crores un an plus tôt ; hausse de 2 %. |
| Charge fiscale | 6 400 crores de roupies, contre 5 782 crores ; hausse de 11 % sur un an. |
| Prêts aux particuliers | En hausse de 12 % sur un an à fin septembre 2026. |
| Prêts aux petites et moyennes entreprises | En hausse de 23 % sur un an à fin septembre 2026. |
| Avances aux entreprises et autres avances de gros | En hausse de 16 % sur un an à fin septembre 2026. |
La marge se resserre malgré l’expansion du bilan
La marge nette d’intérêt a reculé à 3,16 %, contre 3,27 % un an plus tôt, soit une baisse de 11 points de base. La combinaison d’une hausse du revenu net d’intérêts et d’un resserrement de la marge montre que la croissance des revenus ne s’est pas traduite par une marge plus élevée.
Le directeur financier, Srinivasan Vaidyanathan, a déclaré que les contraintes et les choix des deux trimestres précédents avaient laissé la marge légèrement en dessous des attentes de la direction. Il a indiqué que son redressement prendrait encore quelques trimestres : il s’agit d’une perspective, et non d’une amélioration déjà réalisée.
Les dépôts ont atteint 33,27,449 crores de roupies à fin septembre, en hausse de 19 % sur un an, contre une progression de 16 % des avances, à 32,19,500 crores de roupies. Toutefois, les dépôts à faible coût sur comptes courants et comptes d’épargne sont tombés à 31,6 % du total des dépôts, contre 33,9 %, ce qui indique une évolution de la composition du financement.
Les ratios de prêts non performants s’améliorent avec la croissance des prêts
Les actifs non performants bruts ont reculé à 1,11 % des avances brutes au 30 septembre 2026, contre 1,24 % un an plus tôt. Les actifs non performants nets sont tombés à 0,37 % des avances nettes, contre 0,42 %.
Ces ratios plus faibles ont accompagné la croissance des différentes catégories de prêts présentées. Les prêts aux petites et moyennes entreprises ont augmenté plus rapidement que les prêts aux particuliers ainsi que les avances aux entreprises et autres avances de gros.
Conclusion
Les prochains résultats trimestriels permettront d’évaluer les prévisions de la direction concernant le redressement de la marge et de déterminer si la hausse des volumes de dépôts et de prêts peut accélérer la croissance des bénéfices.
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