Les bénéfices de Karur Vysya ont progressé de 37 % sur un an, à environ 788 crore INR, au trimestre clos le 30 septembre 2026, grâce à la hausse du revenu net d’intérêts et à la baisse des provisions. Les résultats du deuxième trimestre de l’exercice 2026-2027, approuvés le 15 octobre, ont fait état d’une hausse du bénéfice de 4 % par rapport au trimestre précédent, tandis que la direction a maintenu sa prévision de marge nette d’intérêt supérieure à 4 % pour l’ensemble de l’exercice.
Points clés
- La baisse des provisions a contribué à une croissance du bénéfice net supérieure à celle du résultat d’exploitation.
- Les encours de crédit ont progressé de 7 % par rapport au trimestre précédent, dépassant la croissance des dépôts, qui s’est établie à 5 %.
- La direction a maintenu ses objectifs de croissance et de rentabilité pour l’ensemble de l’exercice, tout en avertissant que les marges actuelles n’étaient pas garanties.
Sommaire
- Les bénéfices de Karur Vysya profitent de la baisse des provisions
- La croissance des prêts dépasse celle des dépôts malgré la persistance des pressions sur les marges
- Les ratios de créances douteuses s’améliorent, tandis que des réserves supplémentaires sont maintenues
- Les objectifs annuels sont maintenus, mais les règles sur les commissions restent incertaines
- Conclusion
Les bénéfices de Karur Vysya profitent de la baisse des provisions
Les résultats financiers trimestriels de septembre 2026 de la banque font état d’un bénéfice net de 787,69 crore INR, contre 573,96 crore INR un an auparavant et 755,70 crore INR au trimestre de juin.
Le résultat d’exploitation avant provisions a augmenté d’environ 14 % sur un an, à 1 162,20 crore INR. Les provisions et éventualités, hors impôts, ont diminué à 118,53 crore INR, contre 274,37 crore INR, ce qui a permis au bénéfice net de progresser nettement plus vite que le résultat d’exploitation.
Le revenu net d’intérêts, calculé dans les états financiers comme les intérêts perçus moins les intérêts versés, a atteint 1 497,37 crore INR, en hausse d’environ 19 % par rapport aux 1 261,18 crore INR enregistrés un an auparavant. Les charges d’exploitation sont restées quasiment inchangées par rapport au trimestre précédent, à 769,98 crore INR, tandis que les autres revenus se sont élevés à 434,81 crore INR.
| Poste | Détails |
|---|---|
| Ratio de fonds propres selon Bâle III | 17,97 % au 30 septembre 2026, contre 18,61 % au 30 juin. |
| Ratio de couverture des besoins de liquidité | 129 %, contre une fourchette cible de 115 % à 120 % fixée par la direction. |
| Bénéfice de base par action | 8,15 INR pour le trimestre, contre 5,94 INR un an auparavant ; non annualisé. |
| Bénéfice net du premier semestre | 1 543,39 crore INR, contre 1 095,41 crore INR pour la période correspondante de l’exercice précédent. |
La croissance des prêts dépasse celle des dépôts malgré la persistance des pressions sur les marges
La direction a évalué les encours de crédit à 111 589 crore INR, en hausse de 7 % par rapport à juin et de 13 % depuis le début de l’exercice. Les dépôts ont augmenté de 5 % par rapport au trimestre précédent, à 128 123 crore INR. Les soldes des comptes courants et des comptes d’épargne ont progressé au total de 1 489 crore INR au cours du trimestre, les clients existants étant à l’origine d’environ 60 % de cette hausse.
Les prêts aux entreprises commerciales ont progressé de 8 % par rapport au trimestre précédent, les crédits aux particuliers de 5 %, et les prêts aux entreprises et aux institutions de 12 %. Les prêts adossés à de l’or sont restés une exposition importante : le portefeuille de prêts sur bijoux s’élevait à 32 153 crore INR, soit 29 % des encours de crédit.
La direction a fait état d’une marge nette d’intérêt de 4,26 %, ou de 4,34 % en tenant compte d’un effet favorable de huit points de base lié à une récupération ponctuelle d’intérêts. Le rendement des prêts a augmenté de huit points de base par rapport au trimestre précédent, à 10,09 %, mais le coût des dépôts a également progressé de quatre points de base.
Ramesh Babu, directeur général et directeur général exécutif, a déclaré que la banque restait confiante dans sa capacité à maintenir une marge supérieure à 4 % sur l’ensemble de l’exercice, tout en précisant qu’il n’était pas possible de garantir le maintien du niveau actuel de 4,26 %. Il a évoqué la concurrence sur la tarification des prêts et indiqué que l’avantage lié à la conversion des prêts sur or, de taux indexés sur un indice de référence en taux fixes, avait été entièrement exploité.
Les ratios de créances douteuses s’améliorent, tandis que des réserves supplémentaires sont maintenues
Le ratio des créances douteuses brutes a reculé à 0,69 %, contre 0,74 % en juin, tandis que le ratio net a diminué à 0,18 %, contre 0,19 %. Les nouveaux impayés bruts se sont élevés à 123 crore INR, soit un taux annualisé de 0,44 %.
La banque a constitué 25 crore INR de provisions flottantes au cours du trimestre. La direction a indiqué que le total des provisions représentait 1,65 % des encours de crédit, y compris les provisions sur actifs sains, et que le coût du risque annualisé s’établissait à 0,43 %.
Le rendement des actifs s’est établi à 2,10 %, contre 2,11 % au trimestre précédent et 1,81 % un an auparavant. La direction a maintenu son objectif annuel au-dessus de 2 %.
Les objectifs annuels sont maintenus, mais les règles sur les commissions restent incertaines
La direction a maintenu ses prévisions de croissance du crédit de 18 % à 20 % pour l’exercice 2026-2027 et prévoit que le ratio charges/revenus passera sous les 45 % au cours des deux trimestres suivants.
Les règles proposées concernant les commissions d’assurance demeuraient un risque potentiel pour les revenus de bancassurance, sans qu’aucune modification définitive n’ait été arrêtée. Ramesh Babu a déclaré qu’une évaluation préliminaire laissait entrevoir une baisse des commissions de 60 % à 70 % dans certains cas, tout en soulignant que le cadre définitif restait incertain.
Concernant la demande de crédit, il a indiqué que l’utilisation des lignes de fonds de roulement était restée globalement stable et qu’il n’y avait pas de demande notable de dépenses d’investissement parmi les clients de la banque. La croissance provenait en grande partie de l’acquisition de nouveaux clients et de reprises de prêts.
Conclusion
La baisse des provisions et la hausse des revenus d’intérêts ont soutenu le bénéfice de Karur Vysya Bank au trimestre de septembre, tandis que les ratios de créances douteuses se sont améliorés. Les prochains résultats trimestriels montreront si la croissance des prêts et la maîtrise des charges permettent à la banque d’atteindre ses objectifs annuels maintenus.
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