Les bénéfices de Simmons ont reculé au troisième trimestre 2026, les charges plus élevées ayant plus que compensé le renforcement des marges de crédit et la baisse des charges d’exploitation ajustées. Simmons First National Corporation a annoncé, le 15 octobre, un bénéfice net de 47,1 millions de dollars, soit 0,32 dollar par action diluée, contre 66,7 millions de dollars, soit 0,46 dollar par action, au deuxième trimestre. Le bénéfice ajusté a évolué dans le sens opposé, passant de 72,2 millions à 79,0 millions de dollars.
Points clés à retenir
- Le bénéfice publié a reculé par rapport au trimestre précédent, tandis que le bénéfice ajusté par action diluée est passé de 0,50 à 0,54 dollar.
- La marge nette d’intérêt s’est élargie grâce à la hausse des rendements des prêts et à la baisse du coût des dépôts.
- Les prêts et les dépôts se sont contractés, tandis que les prêts non performants et les radiations nettes ont augmenté.
Table des matières
- Les bénéfices de Simmons reflètent un écart croissant entre les résultats publiés et ajustés
- Des marges plus élevées soutiennent la rentabilité ajustée
- La réduction du bilan modifie la structure de financement
- Les indicateurs de crédit montrent une certaine détérioration
- Conclusion
Les bénéfices de Simmons reflètent un écart croissant entre les résultats publiés et ajustés
La publication des résultats du troisième trimestre 2026 de la société rapproche le bénéfice publié du bénéfice ajusté, une mesure non conforme aux PCGR qui exclut certains coûts. Ces ajustements se sont élevés à 43,2 millions de dollars avant impôts, contre 7,4 millions au deuxième trimestre.
Les ajustements du troisième trimestre comprenaient 17,1 millions de dollars pour certains services professionnels, 14,2 millions pour la rationalisation du réseau d’agences et des biens immobiliers, 6,0 millions pour les indemnités de départ et les programmes de retraite anticipée, ainsi que 5,9 millions pour l’accélération de charges payées d’avance. Leur effet cumulé après impôts a été de 31,9 millions de dollars, soit 0,22 dollar par action diluée.
La comparaison avec l’année précédente appelle également à la prudence. Simmons a déclaré une perte de 562,8 millions de dollars au troisième trimestre 2025, les résultats ayant été pénalisés par une perte de 801,5 millions liée à la vente de titres. Le bénéfice ajusté pour cette période s’élevait à 64,9 millions de dollars, soit 0,46 dollar par action diluée.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Chiffre d’affaires total | 251,2 millions de dollars au T3 2026, contre 248,6 millions au T2. |
| Ratio d’efficacité ajusté | 53,31 %, contre 54,26 % au T2. |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 (CET1) | 12,05 %, contre 11,60 % au T2. |
| Dividende en numéraire déclaré | 0,2150 dollar par action, inchangé par rapport au T2. |
| Portefeuille de prêts commerciaux en cours | 1,3 milliard de dollars à la clôture du trimestre, dont 455 millions de dollars de prêts prêts à être conclus. |
Des marges plus élevées soutiennent la rentabilité ajustée
Le produit net d’intérêt a atteint 204,0 millions de dollars, contre 200,6 millions au deuxième trimestre. La marge nette d’intérêt, calculée sur une base équivalente entièrement imposable, s’est élargie de huit points de base à 3,92 %, avec la hausse des rendements des prêts et la baisse des coûts de financement.
Simmons a attribué cette amélioration en partie à la révision à la hausse des taux de prêts à taux plus bas, à l’amortissement des prêts à plus faible rendement associés à des relations clients limitées, ainsi qu’à une moindre utilisation de financements plus coûteux. Le coût total des dépôts est passé de 1,93 % à 1,85 %.
Les charges hors intérêts publiées ont augmenté, passant de 147,7 millions à 182,0 millions de dollars. Hors éléments sélectionnés par la société, les charges hors intérêts ajustées ont diminué, passant de 140,3 millions à 138,9 millions de dollars. Cette distinction explique pourquoi la rentabilité ajustée s’est améliorée alors que le bénéfice publié a reculé.
La réduction du bilan modifie la structure de financement
Le portefeuille total de prêts s’élevait à 17,465 milliards de dollars à la clôture du trimestre, contre 18,062 milliards en juin. Simmons a évoqué les remboursements, les remboursements anticipés et sa décision délibérée de réduire les prêts à plus faible rendement offrant peu de valeur en matière de relations clients.
Les dépôts sont passés de 19,728 milliards à 18,616 milliards de dollars. Cette baisse s’explique par le recul des dépôts à taux plus élevé et des dépôts de courtage, ainsi que par la diminution saisonnière des dépôts des fonds publics. Les autres emprunts ont augmenté, passant de 941,3 millions à 1,4 milliard de dollars, Simmons ayant davantage eu recours aux avances à court terme de la Federal Home Loan Bank, en raison de conditions tarifaires favorables.
La réduction du bilan s’est donc accompagnée d’une amélioration des marges de crédit, et non d’une croissance du volume des prêts. Le président-directeur général Jay Brogdon a déclaré que la société restait déterminée à simplifier ses activités et à investir dans une croissance organique à plus forte valeur ajoutée.
Les indicateurs de crédit montrent une certaine détérioration
Les prêts non performants ont augmenté, passant de 166,1 millions à 179,9 millions de dollars au deuxième trimestre. Le taux annualisé de radiations nettes a également progressé, de 0,20 % à 0,27 %.
La provision pour pertes de crédit sur prêts a légèrement augmenté, passant de 238,2 millions à 238,5 millions de dollars. Elle représentait 1,37 % du total des prêts, contre 1,32 % en juin, mais la couverture des prêts non performants a diminué, passant de 143 % à 133 %. Ces mesures montrent que la hausse du ratio des réserves aux prêts ne s’est pas traduite par une couverture accrue des prêts en difficulté.
Conclusion
Le trimestre a conjugué une amélioration de la rentabilité ajustée, des charges substantielles, un bilan plus réduit et des indicateurs de crédit moins favorables. La prochaine étape stratégique annoncée est la Journée des investisseurs prévue par Simmons en décembre, au cours de laquelle la direction entend présenter ses objectifs et ses futures cibles financières.
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