L’acquisition d’ACV Auctions par Copart a été finalisée le 16 octobre 2026, donnant à Copart la pleine propriété de la société à l’issue d’une offre publique d’achat en espèces couronnée de succès, au prix de 10,50 $ par action. ACV a subsisté à la fusion en tant que filiale détenue à 100 %, et les actions restantes admissibles ont été converties en un droit à recevoir le même prix en espèces.
Points clés à retenir
- Copart a payé environ 1,8 milliard de dollars pour prendre le contrôle d’ACV, en utilisant sa trésorerie disponible et ses ressources de trésorerie disponibles.
- Les actions apportées à l’offre, ajoutées aux actions déjà détenues par Copart et sa filiale de fusion, représentaient environ 68,43 % des actions en circulation d’ACV.
- À la suite de la finalisation de l’opération, ACV a demandé la suspension de la négociation de ses actions à la NYSE et leur retrait de la cote.
Table des matières
- L’acquisition d’ACV par Copart franchit le seuil d’apport à l’offre
- Ce que la conversion en espèces signifie pour les actionnaires
- Le changement de propriété entraîne le retrait de la cote
- Conclusion
L’acquisition d’ACV par Copart franchit le seuil d’apport à l’offre
Le document déposé par ACV confirmant la finalisation de l’acquisition, signé le 19 octobre, indique que Copart et Apple Merger Sub ont versé une contrepartie totale d’environ 1,801 milliard de dollars pour prendre le contrôle. Ni l’offre publique d’achat ni la fusion n’étaient soumises à une condition de financement.
L’offre publique d’achat a expiré le 15 octobre 2026 à 17 h, heure de l’Est, sans prolongation. Au total, 116 818 409 actions ont été valablement apportées et n’ont pas été régulièrement retirées, satisfaisant ainsi à l’exigence selon laquelle les actions apportées à l’offre et les participations existantes devaient représenter plus de 50 % des actions en circulation, à une action près.
Toutes les autres conditions de l’offre ont été satisfaites ou levées. Apple Merger Sub a accepté les actions apportées et les a payées sans délai, puis a fusionné avec ACV le lendemain. La fusion a été réalisée en vertu de la section 251(h) du droit des sociétés du Delaware, sans assemblée des actionnaires d’ACV.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Convention de fusion | Datée du 10 septembre 2026. |
| Lancement de l’offre publique d’achat | 17 septembre 2026. |
| Nouveaux administrateurs d’ACV | A. Jayson Adair et Leah C. Stearns. |
| Plan d’achat d’actions des employés | Résilié à la date de prise d’effet de la fusion ; tous les droits d’achat en circulation ont été exercés. |
Ce que la conversion en espèces signifie pour les actionnaires
Les actions admissibles d’ACV en circulation immédiatement avant la fusion ont été converties en un droit à recevoir 10,50 $ en espèces chacune, sans intérêts et sous réserve des retenues fiscales applicables. Ces détenteurs reçoivent des espèces plutôt que des actions de Copart.
La conversion excluait certaines actions détenues en propre ou par la société mère, les actions déjà acceptées dans le cadre de l’offre publique d’achat, ainsi que les actions dont les détenteurs avaient dûment exercé et préservé leurs droits d’évaluation prévus par le droit du Delaware.
Les attributions en actions aux employés ont fait l’objet d’un traitement distinct. Les options acquises dont les prix d’exercice étaient inférieurs à 10,50 $ ont été annulées contre un paiement en espèces égal à leur valeur intrinsèque, tandis que les options acquises dont les prix étaient égaux ou supérieurs à ce montant ont été annulées sans paiement. Les options non acquises ont été converties en options Copart conformément à la convention de fusion.
Le changement de propriété entraîne le retrait de la cote
ACV a informé la Bourse de New York de la clôture de la fusion et a demandé la suspension de la négociation ainsi que le dépôt d’un formulaire 25 pour retirer ses actions ordinaires de la cote et les radier de l’enregistrement. Le document décrit ces demandes, sans confirmer que la procédure de retrait de la cote est achevée.
ACV a également indiqué qu’elle avait l’intention de déposer un formulaire 15 afin de mettre fin à l’enregistrement restant de ses actions et de suspendre ses obligations de déclaration. Ses dirigeants sont restés en fonction à la clôture, tandis que ses anciens administrateurs ont été remplacés.
Conclusion
L’acquisition est achevée et ACV est désormais détenue à 100 % par Copart. Les prochaines étapes communiquées concernent la demande de retrait de la cote d’ACV et son intention de mettre fin à ses obligations d’enregistrement et de déclaration.
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