L’introduction en Bourse de Jio a entamé sa dernière journée de souscription le 23 octobre 2026, après avoir été souscrite 5,57 fois à la clôture du deuxième jour, au regard du nombre d’actions disponibles. Les investisseurs institutionnels ont porté la demande pour cette offre de 30 213 crores de roupies, tandis que les souscriptions des particuliers ont atteint 1,54 fois le quota qui leur était réservé. Le total définitif des souscriptions n’était pas encore disponible.
Points clés
- Les acheteurs institutionnels qualifiés ont dominé la demande au deuxième jour, souscrivant 13,29 fois le quota qui leur était réservé.
- Jio prévoit d’affecter jusqu’à 27 500 crores de roupies du produit net de l’offre au remboursement anticipé ou au remboursement des emprunts de sa filiale télécom.
- La prime non officielle d’environ 22 % sur le marché gris ne constitue ni un cours d’introduction confirmé ni une garantie de rendement.
Table des matières
- La demande pour l’introduction en Bourse de Jio est la plus forte chez les investisseurs institutionnels
- Les nouveaux capitaux sont principalement destinés au remboursement de la dette
- Les sociétés de courtage entrevoient un potentiel de croissance au-delà de la connectivité mobile
- Les prix du marché gris restent distincts du cours d’introduction
- Conclusion
La demande pour l’introduction en Bourse de Jio est la plus forte chez les investisseurs institutionnels
L’offre se clôture le 23 octobre dans une fourchette de prix de 1 065 à 1 119 roupies par action. Au prix plafond, Jio Platforms vise une valorisation des fonds propres d’environ 10,3 lakh crore de roupies.
À la clôture du deuxième jour de souscription, la demande variait fortement selon les catégories d’investisseurs. Les souscriptions institutionnelles ont largement dépassé le nombre d’actions réservées à cette catégorie, tandis que la demande des particuliers a dépassé le seuil de souscription intégrale, mais dans une proportion nettement moindre. Ces chiffres comparent les demandes au nombre d’actions disponibles ; ils n’indiquent pas combien d’investisseurs recevront une attribution.
Avant l’ouverture des souscriptions au public, Jio a levé 8 110 crores de roupies grâce à son placement auprès d’investisseurs de référence du 19 octobre. Parmi les participants figuraient LIC, BlackRock et Fidelity.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Souscription globale au deuxième jour | 5,57 fois |
| Acheteurs institutionnels qualifiés | 13,29 fois |
| Investisseurs non institutionnels | 5,97 fois |
| Investisseurs particuliers | 1,54 fois |
Les nouveaux capitaux sont principalement destinés au remboursement de la dette
L’offre porte sur 27 crores d’actions nouvelles, sans composante de cession d’actions existantes. Le produit revient donc à l’entreprise et non aux actionnaires vendeurs. Jio prévoit d’affecter jusqu’à 27 500 crores de roupies du produit net au remboursement ou au remboursement anticipé des emprunts de Reliance Jio Infocomm.
Le projet de document d’introduction en Bourse de Jio Platforms, déposé en juin a été enregistré par le Securities and Exchange Board of India le 19 juin 2026. Ce document préliminaire est antérieur à la période de souscription d’octobre et ne permet d’établir ni le chiffre définitif des souscriptions ni la prime non officielle du marché gris.
Les demandes des particuliers commencent à 12 actions et doivent être formulées par multiples de 12. Au plafond de la fourchette de prix, le montant minimal d’une demande s’élève à 13 428 roupies.
Les sociétés de courtage entrevoient un potentiel de croissance au-delà de la connectivité mobile
Motilal Oswal Wealth Management, Swastika Investmart et Canara Bank Securities ont recommandé de souscrire, en invoquant l’envergure de Jio dans les télécommunications et les perspectives offertes par le haut débit à domicile, les services aux entreprises et les technologies. Il s’agit d’analyses de sociétés de courtage, et non de résultats garantis.
La situation opérationnelle s’accompagne d’une hausse du chiffre d’affaires et des bénéfices. Jio a déclaré un chiffre d’affaires opérationnel de 1,46 lakh crore de roupies pour l’exercice 2026, contre 1,28 lakh crore pour l’exercice 2025. Le bénéfice net est passé à 30 049 crores de roupies, contre 26 109 crores, tandis que l’EBITDA a progressé à 76 255 crores de roupies, contre 64 170 crores.
Le revenu moyen par utilisateur est passé de 181,7 roupies pour l’exercice 2024 à 214 roupies pour l’exercice 2026, puis à 215,6 roupies au trimestre clos en juin 2026. Cette amélioration donne un éclairage sur les perspectives de croissance, mais la connectivité reste le principal moteur des bénéfices. Motilal Oswal a souligné que les nouveaux services numériques n’avaient pas encore démontré une rentabilité significative à grande échelle.
Les prix du marché gris restent distincts du cours d’introduction
À l’approche de la clôture, les actions Jio affichaient une prime non officielle d’environ 245 roupies sur le marché gris, soit près de 22 % au-dessus du prix plafond de l’offre. Ces indications peuvent évoluer avant le début des échanges et ne déterminent pas le cours d’ouverture en Bourse.
La base d’attribution devrait être finalisée le 26 octobre 2026. Les actions devraient commencer à être négociées à la BSE et à la NSE le 28 octobre.
Conclusion
Le prochain élément à surveiller est le total définitif des souscriptions après la clôture de l’offre le 23 octobre. Il complétera le tableau de la demande avant l’attribution attendue le 26 octobre et l’introduction en Bourse prévue le 28 octobre.
Lire d’autres actualités
Plus d’actualités FinanceVelix
Avertissement
Cet article de FinanceVelix fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, juridique ou fiscal personnalisé. Les cours du marché, les taux d’intérêt et la conjoncture économique peuvent évoluer ; tout investissement comporte un risque de perte. Les faits présentés reflètent les informations disponibles au moment de la publication et sont susceptibles de changer. Vérifiez indépendamment les informations importantes et consultez un professionnel qualifié si nécessaire. La mention d’un actif, d’une entreprise ou d’un service ne vaut pas approbation.
