परिभाषा
ड्रॉडाउन मूल्य के किसी शिखर से बाद के निचले स्तर तक की गिरावट है, जिसे आम तौर पर प्रतिशत में दिखाया जाता है। मैक्सिमम ड्रॉडाउन किसी अकाउंट, पोर्टफोलियो, रणनीति या एसेट के लिए किसी तय अवधि में आई सबसे बड़ी ऐसी गिरावट है।
यह कैसे काम करता है
ड्रॉडाउन = (निचला स्तर − पिछला शिखर) ÷ पिछला शिखर × 100। इसे शुरुआती मूल्य से नहीं, अब तक के सबसे ऊंचे मूल्य से मापा जाता है, इसलिए कोई अकाउंट कुल मिलाकर मुनाफे में होते हुए भी ड्रॉडाउन में हो सकता है। मैक्सिमम ड्रॉडाउन अध्ययन की गई अवधि में किसी भी शिखर से उसके बाद के निचले स्तर तक की सबसे गहरी गिरावट दर्ज करता है।
नुकसान और रिकवरी बराबर नहीं होते। शिखर पर लौटने के लिए जरूरी बढ़त = 1 ÷ (1 − नुकसान) − 1। 10% ड्रॉडाउन के लिए लगभग 11% बढ़त चाहिए, 25% ड्रॉडाउन के लिए लगभग 33%, और 50% ड्रॉडाउन के लिए 100% बढ़त। यही एक वजह है कि ट्रेडर ड्रॉडाउन को उथला रखने के लिए हर पोजिशन का आकार सीमित रखते हैं।
ड्रॉडाउन की अवधि, यानी शिखर से लेकर मूल्य के वापस उस पर लौटने तक का समय, गहराई जितनी ही मायने रखती है, क्योंकि पिछले उच्च स्तर से नीचे के लंबे दौर को झेलना मुश्किल होता है। मैक्सिमम ड्रॉडाउन पिछले डेटा पर आधारित है, इसलिए भविष्य का ड्रॉडाउन इससे गहरा हो सकता है। नतीजे इस पर भी निर्भर करते हैं कि रोज के क्लोजिंग मूल्य इस्तेमाल हुए या इंट्राडे निचले स्तर, और यह अलग-अलग टूल और डेटा प्रोवाइडर्स में अलग होता है।
उदाहरण (काल्पनिक आंकड़े)
मान लीजिए $10,000 का एक अकाउंट बढ़कर $15,000 के शिखर पर पहुंचता है, फिर गिरकर $9,000 पर आता है और बाद में उबरकर $12,000 हो जाता है।
निचले स्तर पर ड्रॉडाउन = ($9,000 − $15,000) ÷ $15,000 = −40%।
जरूरी रिकवरी = 1 ÷ (1 − 0.40) − 1 = लगभग 66.7%, यानी $9,000 से वापस $15,000 तक की बढ़त।
$12,000 पर अकाउंट अपने $10,000 के शुरुआती स्तर से 20% ऊपर होते हुए भी अपने शिखर से ($12,000 − $15,000) ÷ $15,000 = −20% नीचे है।
40% गिरावट से उबरने के लिए कहीं बड़ी प्रतिशत बढ़त चाहिए, और ड्रॉडाउन शुरुआत से नहीं, शिखर से मापा जाता है।
आम गलतियां
- ड्रॉडाउन को पिछले शिखर के बजाय शुरुआती बैलेंस से मापना।
- यह मान लेना कि 40% नुकसान की भरपाई 40% बढ़त से हो जाती है।
- किसी रणनीति के पिछले मैक्सिमम ड्रॉडाउन को सबसे बुरी संभावित स्थिति मान लेना।
संबंधित कैलकुलेटर
यह शब्दावली केवल शैक्षिक उद्देश्य के लिए है और निवेश सलाह नहीं है। उदाहरणों में काल्पनिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया गया है।