A Silence Therapeutics részvénye 2026. október 19-én 19,58 dolláron zárt, 125,58%-os emelkedéssel, miután a németországi darmstadti Merck KGaA megállapodott a biotechnológiai vállalat felvásárlásáról, részvényenként 20 dollár készpénzért, amerikai letéti részvényenként (ADS). A tervezett tranzakció a Silence saját tőkéjét hozzávetőleg 1,3 milliárd dollárra értékeli, a kifizetés azonban továbbra is a részvényesi, bírósági és hatósági jóváhagyásoktól függ.
Főbb tudnivalók
- Az október 19-i záróár 42 centtel maradt el a megállapodás szerinti, ADS-enkénti 20 dolláros készpénzes ellenértéktől.
- A vevő a német Merck KGaA, nem pedig az amerikai Merck & Co. gyógyszergyártó.
- A vállalatok a tranzakció lezárását 2027 első negyedévére várják, a még függőben lévő jóváhagyások függvényében.
Tartalomjegyzék
- A Silence Therapeutics részvénye az ajánlati ár alatt forog
- A részvényesi és bírósági jóváhagyások még függőben vannak
- A divesiran központi szerepet játszik a fejlesztési portfólióval kapcsolatos indoklásban
- Összegzés
A Silence Therapeutics részvénye az ajánlati ár alatt forog
Az ADS-ek 10,90 dollárral emelkedtek az október 16-i, 8,68 dolláros záróárhoz képest. Az átárazódás nagy része a rendes kereskedés megkezdése előtt következett be: az október 19-i kereskedési nap 19,585 dolláron nyitott, majd szűk sávban, 19,56 és 19,61 dollár között mozgott.
A Silence felvásárlási bejelentése ADS-enként 20 dolláros ellenértéket határoz meg, amelyet a tranzakció lezárásakor fizetnek ki. Minden ADS három törzsrészvényt testesít meg. A megállapodást október 18-án írták alá, és a következő napon jelentették be.
A záróár és a megállapodás szerinti kifizetés közötti 42 centes különbség a záróár mintegy 2,15%-ának felel meg. Ez feltételes bruttó különbözet, nem garantált hozam: a felvásárlás még nem zárult le, a befektetőket pedig a késedelem vagy a meghiúsulás kockázata terheli.
A részvény 125,58%-os emelkedése és a vállalat által közölt 130%-os ajánlati prémium két különböző mutató. Az előbbi az október 19-i piaci záróárat veti össze az előző záróárral; az utóbbi a magasabb készpénzes ellenértéket viszonyítja ugyanehhez, a bejelentést megelőző árhoz.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Készpénz törzsrészvényenként | 6,6667 dollár |
| Vállalatérték | Hozzávetőleg 1,1 milliárd dollár |
| Prémium a 30 napos, forgalommal súlyozott átlagárhoz képest | 82%-kal magasabb a 10,99 dolláros árnál |
| Október 19-i kereskedési forgalom | 71 918 760 ADS |
A részvényesi és bírósági jóváhagyások még függőben vannak
A felvásárlás az Egyesült Királyság 2006. évi társasági törvényének 26. része szerinti, úgynevezett scheme of arrangement eljárás keretében valósulna meg. A Silence igazgatósága egyhangúlag jóváhagyta a tranzakciót, a szavazati jogok hozzávetőleg 14%-át képviselő értékpapír-tulajdonosok pedig támogató megállapodásokat írtak alá. Ezek a kötelezettségvállalások nem helyettesítik a szükséges részvényesi szavazásokat.
Az eljáráshoz a scheme-megbeszélésen jelen lévő és szavazó részvényesek szám szerinti többségének jóváhagyása szükséges, akiknek legalább a részvényesi érték 75%-át kell képviselniük. A kapcsolódó külön határozathoz szintén legalább a leadott szavazati jogok 75%-ának támogatása szükséges. További feltétel a High Court jóváhagyása, az amerikai trösztellenes várakozási időre vonatkozó előírások teljesítése, valamint a német trösztellenes hatósági jóváhagyás vagy annak vélelmezett megadása.
A finanszírozás nem feltétele a tranzakciónak. A megállapodás végső határideje 2027. április 30-án, londoni idő szerint 23:59, a bírósági jóváhagyáshoz kapcsolódó, korlátozott, öt munkanapos hosszabbítás lehetőségével. Meghatározott körülmények között a Silence-nek 13 millió dolláros megszüntetési díjat kellhet fizetnie a Merck KGaA-nak; ez a díj nem az ADS-tulajdonosoknak járó kártalanítás.
A divesiran központi szerepet játszik a fejlesztési portfólióval kapcsolatos indoklásban
A tranzakcióval a Silence kísérleti siRNS-gyógyszerei is a Merck KGaA-hoz kerülnének, köztük a ritka vérrák, a policitémia vera kezelésére fejlesztett divesiran. Kai Beckmann, a Merck KGaA vezérigazgatója szerint a tervezett felvásárlás erősítené a vállalat speciális és ritka betegségekkel kapcsolatos képességeit.
A Silence 2026. augusztus 10-i klinikai frissítése szerint egy 48 beteg bevonásával végzett 2. fázisú vizsgálatban a divesiranra 88%-os válaszarányt mértek, szemben a placebo 19%-os értékével. Válasznak az számított, ha a betegek a 18–36. hét között elkerülték a vérlebocsátást, miközben a hematokritjuk 45% alatt maradt.
A negyedévenkénti adagolást vizsgáló 3. fázisú klinikai vizsgálatot 2027 első felére tervezték. Ez továbbra is fejlesztési terv, nem pedig már folyamatban lévő vizsgálat vagy megszerzett hatósági engedély.
Összegzés
A következő figyelemmel kísérendő hivatalos lépés a Silence tervezett meghatalmazási nyilatkozata és az eljárás dokumentációja, amelyek ismertetik majd a részvényesi jóváhagyási folyamatot. Amíg az eljárás hatályba nem lép, az ADS-enkénti 20 dolláros ellenérték továbbra is megállapodás szerinti, a tranzakció lezárási feltételeitől függő kifizetés.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, kamatlábak és gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
