Az e.l.f. Beauty 2025. augusztus 5-én zárta le a Rhode felvásárlását 800 millió dollár előzetes ellenérték fejében, legfeljebb további 200 millió dollár teljesítményalapú kifizetés mellett. Hailey Rhode Bieber bőrápolási és sminkmárkájának felvásárlása már lezárult; 2026 októberében nem újonnan javasolt tranzakcióról volt szó.
Főbb tudnivalók
- A Rhode 2025 augusztusában az e.l.f. Cosmetics 100%-os tulajdonú leányvállalatává vált.
- A záráskori ellenérték 600 millió dollár készpénzből és hozzávetőleg 200 millió dollár értékű részvényből állt.
- A további készpénzkifizetések a Rhode lezárást követő három évben elért árbevételétől függnek.
Tartalomjegyzék
- A Rhode felvásárlása lezárult, nem újonnan javasolt tranzakció
- Az árbevételi célok határozzák meg a további kifizetéseket
- A tranzakciót lejáratos hitel támogatta
- Összegzés
A Rhode felvásárlása lezárult, nem újonnan javasolt tranzakció
Az e.l.f. Beauty a felvásárlás lezárásáról szóló bejelentése megerősíti, hogy a tranzakció 2025. augusztus 5-én zárult le a 2025. május 28-án kelt egyesülési megállapodás alapján. Az egyesülés végrehajtásával a Rhode az e.l.f. Cosmetics 100%-os tulajdonú leányvállalatává vált.
Az időzítés és az ár megértése szempontjából fontos a különbség: a 600 millió dollár a záráskori kifizetés készpénzrésze volt, nem pedig a teljes készpénz- és részvényalapú vételár. A teljes záráskori ellenérték 800 millió dollárt tett ki, az egyesülési megállapodásban meghatározott kiigazítások figyelembevételével.
A hozzávetőleg 200 millió dollár értékű részvénycsomagnál részvényenként 77,1685 dolláros értéket alkalmaztak. Ez a szerződésben rögzített érték egy meghatározott múltbeli időszak átlagos tőzsdei árfolyamán alapult, nem pedig a tranzakció zárásakor érvényes részvényárfolyamon.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| A lejáratos hitel lejárata | 2030. március 3. |
| Az ütemezett tőketörlesztés kezdete | 2025. december 31. |
| Negyedéves tőkerészletek | Az eredeti tőke 1,25%-a az első három évben; 1,875%-a az ezt követő két évben |
| A SOFR-hoz kötött kamatfelár | 1,50%–2,25%, a konszolidált teljes nettó tőkeáttételtől függően |
Az árbevételi célok határozzák meg a további kifizetéseket
A megállapodás két lehetséges, készpénzben teljesítendő ösztönző kifizetést írt elő. A Rhode eladói legfeljebb 100 millió dollárt kaphattak, ha a vállalkozás által készített éves árbevételi előrejelzések teljesülnek a lezárást követő három évben.
További, legfeljebb 100 millió dolláros kifizetés járt volna, ha ugyanebben az időszakban egy meghatározott összeggel túlteljesítik ezeket az előrejelzéseket. A két elem együtt a teljes ellenértéket a záráskori kiigazítások előtt 1 milliárd dollárra emelhette, a feltételes kifizetések azonban nem voltak garantáltak.
Ezek a rendelkezések elkülönítik a záráskor kifizetett összeget a felvásárlás végső költségétől. A bejelentésből nem derül ki, hogy utóbb teljesült-e bármelyik teljesítményküszöb.
A tranzakciót lejáratos hitel támogatta
Az e.l.f. 2025. augusztus 5-én 600 millió dolláros lejáratos hitelkeretet hozott létre. A hitel felhasználási céljai között szerepelt az egyesülési ellenérték egy részének kifizetése, a Rhode meglévő hitelkeretének refinanszírozása, a tranzakciós díjak és költségek fedezése, valamint általános vállalati célok finanszírozása.
A vállalat közlése szerint a módosított hitelmegállapodás alapján felvett kölcsönökből finanszírozták a záráskori ellenérték egy részét. A módosítás egyúttal megemelte a megengedett maximális teljes nettó tőkeáttételi mutatót, valamint a meglévő rulírozó hitelkeret kamatfelárait.
Összegzés
Mivel a felvásárlás 2025-ben lezárult, az ügyletből hátralévő ellenérték a Rhode lezárást követő hároméves időszakban elért árbevételétől függ. A következő figyelendő tranzakciós mérföldkő nem egy újabb felvásárlási bejelentés, hanem a szerződésben rögzített ösztönző kifizetések feltételeinek teljesülése.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, kamatlábak és gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkon alapulnak, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
