A Northern Trust 2026 harmadik negyedévében felülmúlta az elemzői várakozásokat, de a részvények árfolyama 0,96%-kal, 163,86 dollárra esett az október 21-i, piacnyitás előtti kereskedésben, miután a negyedik negyedévre vonatkozó bevételi előrejelzés elmaradt a várakozásoktól. A hígított egy részvényre jutó eredmény 3,40 dollár volt, meghaladva a 2,85 dolláros konszenzusos becslést, míg a jelentett bevétel megközelítőleg 2,29 milliárd dollárt tett ki.
Főbb tudnivalók
- Az eredmény csökkent a második negyedévhez képest, de jelentősen nőtt az előző év azonos időszakához viszonyítva.
- A negyedik negyedévi bevételnövekedésre vonatkozó 6%–7%-os előrejelzés elmaradt az elemzők 7,5%-os prognózisától.
- A Northern Trust 0,80 dollárról 0,88 dollárra emelte a törzsrészvények után fizetett negyedéves osztalékot.
Tartalomjegyzék
- A Northern Trust eredményét nehéz negyedéves összehasonlítás befolyásolta
- Növekednek a szolgáltatási díjak a bevétel csökkenése ellenére
- A negyedik negyedévre vonatkozó előrejelzés elmarad a várakozásoktól
- Az osztalékemeléshez részvény-visszavásárlás társul
- Összegzés
A Northern Trust eredményét nehéz negyedéves összehasonlítás befolyásolta
A nettó eredmény 642,9 millió dollár volt, szemben a második negyedévi 792,2 millió dollárral és az egy évvel korábbi 457,6 millió dollárral. A hígított egy részvényre jutó eredmény negyedéves összevetésben 20%-kal, 4,23 dollárról csökkent, ugyanakkor 48%-kal meghaladta a 2025 harmadik negyedévében elért 2,29 dollárt.
Az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) szerint számított bevétel 2,2944 milliárd dollár volt. A nem GAAP szerinti, teljes adóegyenértéken számított bevétel 2,3021 milliárd dollárt tett ki: negyedéves összevetésben 15%-kal csökkent, éves összevetésben viszont 13%-kal nőtt.
A negyedéves csökkenést a szokatlanul nagy második negyedévi nyereségek fényében kell értékelni. Abban a negyedévben 525,4 millió dolláros nyereséget könyveltek el egy Visa-csereajánlattal kapcsolatban, amit részben ellensúlyozott egy 73,9 millió dolláros értékpapírveszteség. A harmadik negyedév kiemelkedő nyereségei jóval kisebbek voltak: az adózás előtti összeg 48,7 millió dollárt tett ki, a gyámsági szolgáltatási üzletág értékesítéséből és egy további Visa-kapcsolódó nyereségből.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Letétkezelés és adminisztráció alatt álló eszközök | 19,8966 billió dollár 2026. szeptember 30-án; éves összevetésben 9%-os növekedés. |
| Kezelt eszközök | 1,963 billió dollár 2026. szeptember 30-án; éves összevetésben 11%-os növekedés. |
| Átlagos törzsrészvényesi tőkére vetített hozam | 20,1%, szemben az egy évvel korábbi 14,8%-kal. |
| Hitelveszteségekre képzett céltartalék | 5,4 millió dollár, elsősorban egy kereskedelmi és intézményi hitel leírása miatt. |
Növekednek a szolgáltatási díjak a bevétel csökkenése ellenére
A Northern Trust legnagyobb nem kamatjellegű bevételi tétele, a vagyonkezelési, befektetési és egyéb szolgáltatási díjak összege 2%-kal nőtt az előző negyedévhez, és 8%-kal az egy évvel korábbihoz képest, elérve az 1,373 milliárd dollárt. Az eszközszolgáltatási díjak éves összevetésben 8%-kal, a vagyonkezelési díjak pedig 9%-kal emelkedtek.
A teljes adóegyenértéken számított nettó kamatbevétel éves összevetésben 14%-kal, 679,1 millió dollárra nőtt, bár negyedéves alapon 1%-kal csökkent. A Northern Trust az éves javulást elsősorban a magasabb betétállománynak, a kedvezőbb betétösszetételnek és az alacsonyabb finanszírozási költségeknek tulajdonította.
Ezek az ismétlődő bevételi mutatók erősebb működési képet rajzolnak, mint amit önmagában a bevétel negyedéves csökkenése sugall. Ugyanakkor a nem kamatjellegű ráfordítások éves összevetésben 5%-kal, 1,4925 milliárd dollárra emelkedtek.
A negyedik negyedévre vonatkozó előrejelzés elmarad a várakozásoktól
A Northern Trust negyedik negyedévre vonatkozó növekedési előrejelzése szerint a teljes bevétel 6%–7%-kal nőhet 2025 negyedik negyedévéhez képest, a nettó kamatbevétel pedig 8%–9%-kal emelkedhet. Ezek a vezetőség előrejelzései, nem pedig már megvalósult eredmények.
A bevételi sáv elmaradt az elemzők 7,5%-os növekedési prognózisától. A részvények árfolyama a piacnyitás előtt csökkent, de az árfolyammozgásból nem állapítható meg, hogy a visszaesés mekkora része tulajdonítható az előrejelzésnek, és mekkora része az eredmények más elemeinek.
Az osztalékemeléshez részvény-visszavásárlás társul
A Northern Trust a negyedév során 514,2 millió dollárt juttatott vissza a törzsrészvényeseknek osztalék és részvény-visszavásárlás formájában. A törzsrészvények után fizetett negyedéves osztalékot részvényenként 0,80 dollárról 0,88 dollárra, azaz 10%-kal emelte, és 352,3 millió dollár értékben vásárolt vissza törzsrészvényeket.
A bejelentett emelés egyértelműbben mutatja be az aktuális osztalékfizetési döntést, mint a múltbeli osztaléknövekedés átlagai. Nem jelent garanciát a jövőbeli osztalékokra, amelyek továbbra is különállnak a vezetőség bevételi kilátásaitól.
Összegzés
A Northern Trust eredményének következő próbája az lesz, hogy a társaság teljesíti-e a vezetőség 6%–7%-os bevételnövekedési előrejelzését a negyedik negyedévben, miután az ismétlődő díjak nőttek, de az ügyletekből származó nyereségek megnehezítették a negyedéves összehasonlítást.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adózási tanácsnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén kérje képzett szakember tanácsát. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
